Analisis Saham - Block Inc (XYZ)

Aries Yuangga, Wakil Penasihat Berjangka

Block, Inc. (NYSE: XYZ), induk dari Square dan Cash App, berada di titik infleksi pertumbuhan baru dengan kombinasi unik: infrastruktur keuangan, AI open-source, dan platform mining Bitcoin pertama di AS.

Meskipun hasil Q1 di bawah ekspektasi dan menyebabkan selloff tajam, kami melihat ini sebagai peluang akumulasi strategis. Dengan valuasi forward PE <13x, margin layanan langganan yang terus naik, dan potensi upside dari ekspansi AI & Bitcoin, XYZ sangat layak masuk radar investor jangka menengah.

Analisis Teknikal

• Harga Saat Ini: $58.50

• Area Akumulasi Ideal: $50.40 – $53.13 (Fib 0.618–0.5 retracement)

• Support Penting: $56.89

• Resistensi Jangka Pendek: $66.34

• Target Kenaikan Jangka Menengah: $75.16

Price action menunjukkan potensi retracement ke zona buy yang kuat sebelum fase breakout lanjutan menuju target jangka menengah $75–$76.

Setup Trading

• Buy Zone Akumulasi: $50.40 – $53.13

• Stop Loss: < $46.46 (struktur patah total)

• Target Profit (TP):

• TP1: $66.34 (+26%)

• TP2: $75.16 (+43%)

Potensi Keuntungan dan Risiko

• Risiko (Entry: $52, SL: $46.46): −10.6%

• Reward (TP1: $66, TP2: $75): +26% hingga +43%

• Rasio Risk-Reward: 1:2.5 – 1:4.1

Fundamental Kunci & Katalis

1. Subscription & Services Margin Tertinggi:

• Segmen ini tumbuh +12.5% YoY di Q1 dengan gross margin naik dari 83.9% ke 85.5%.

2. AI Internal & Open Source:

• Model "Goose" dikembangkan in-house berbasis NVIDIA GB200 cluster, digunakan untuk software dev, fraud detection, automation, dll.

3. Cash App Borrow → In-house Bank:

• Approval FDIC memungkinkan Block memproses loan langsung, menaikkan margin tanpa pihak ketiga.

4. Bitcoin Mining Infrastructure:

• Menjadi penyedia chip mining Bitcoin pertama di AS → Proto segment mulai kontribusi pendapatan 2H 2025.

5. Valuasi Sangat Menarik:

• Forward PE <13x, cash flow multiple <12x, vs pertumbuhan EPS double-digit 3 tahun ke depan.

6. Leverage Makro Bitcoin & Fintech AI:

• Kombinasi fintech, crypto adoption, dan AI operasional memberi positioning unik.

Pandangan Analis

• Wall Street Rating: BUY (4.39 dari 5)
  Dari 48 analis:
  ✅ 29 Strong Buy
  ✅ 11 Buy
  ⚠️ 7 Hold
  ❌ 1 Strong Sell

• Target Harga Konsensus 12 Bulan:

• $74–$80 (optimis)

• $68 (target konservatif)

Kesimpulan

Block, Inc. (XYZ) bukan sekadar fintech biasa. Ia adalah pionir AI-fintech-crypto yang sedang undervalued oleh pasar. Di saat Wall Street hanya melihat profit jangka pendek, kami melihat revolusi arsitektur ekonomi baru—dengan Block sebagai fondasinya.

✅ Margin tinggi di segmen subscription & services
✅ Ekspansi AI internal & penguatan Cash App
✅ Platform mining & infrastruktur Bitcoin dengan potensi geopolitik besar
✅ Valuasi terkompresi, tapi produk dan eksekusi terus meningkat

BUY kuat di zona akumulasi $50–$53 untuk target $75 dalam 6–12 bulan.

*Disclaimer:

This information is provided for general information purposes only. Consider your investment objectives, financial resources and other relevant circumstances carefully before investing. This is not an invitation or an offer to invest, nor is it financial advice or a recommendation to buy or sell any investment.