Analisis Saham - Arista Networks (ANET)

Aries Yuangga, Wakil Penasihat Berjangka

Arista Networks (NYSE: ANET) adalah pilar infrastruktur digital yang menopang pertumbuhan AI supercloud seperti Meta, Microsoft, dan Nvidia. Dengan margin tertinggi di sektor hardware, pertumbuhan pendapatan stabil 20%+, dan posisi strategis di segmen data center hyperscaler, ANET berada di jalur pertumbuhan jangka panjang.

Setelah koreksi pasar terkait tarif dan makro, ANET kini trading di bawah rata-rata valuasi historis, meski fundamental tetap kuat. Kami menaikkan rating menjadi BUY dengan target konservatif $100 dalam 12 bulan.

Analisis Teknikal

• Harga Saat Ini: $87.85

• Area Akumulasi Ideal: $73.33 – $78.01 (Fib 0.618–0.5 retracement)

• Support Penting: $77.54

• Resistensi Jangka Pendek: $97.99

• Target Kenaikan Jangka Menengah: $104.07

Price action menunjukkan kemungkinan pullback sehat ke zona buy sebelum breakout lanjutan. Struktur bottoming dan higher highs menunjukkan reversal jangka menengah.

Setup Trading

• Buy Zone Akumulasi: $73.33 – $78.01

• Stop Loss: < $66.61 (struktur rusak)

• Target Profit (TP):

• TP1: $97.99 (+25%)

• TP2: $104.07 (+35%)

Potensi Keuntungan dan Risiko

• Risiko (Entry: $75, SL: $66.61): −10.9%

• Reward (TP1: $98, TP2: $104): +30% hingga +38%

• Rasio Risk-Reward: 1:2.7 hingga 1:3.5

Fundamental Kunci & Katalis

1. Revenue Growth Stabil 20%+

• FY2025 guidance mendekati $8.5B revenue, naik ~19% YoY.

2. Net Margin 35%+ = Kelas Dunia

• Operating leverage tinggi, FCF >$2B per tahun.

3. Pelanggan Kelas Dunia: Microsoft, Meta, Nvidia

• 35% revenue hanya dari 2 hyperscalers (MSFT & META).

4. Capex AI Masih Ganas

• Google: $75B AI infra capex, Meta dan MSFT agresif scaling.

5. Valuasi Historis vs Sekarang:

• Forward PE saat ini ~28x vs rerata historis 40x.

• Potensi re-rating kembali ke $100–$110 dalam 12 bulan.

6. Software Layer EOS = Moat & Retensi Pelanggan

• High switching cost, integrasi penuh di cloud infrastructure.

Pandangan Analis

• Wall Street Rating: BUY (4.34 dari 5)
  Dari 26 analis:
  ✅ 14 Strong Buy
  ✅ 7 Buy
  ⚠️ 5 Hold
  ❌ 0 Sell

• Target Harga Konsensus 12 Bulan:

• $106 (basis optimis)

• $100 (target konservatif)

Analis sepakat bahwa ANET berada di sektor pemenang jangka panjang dengan fundamental superior.

Kesimpulan

Arista Networks adalah saham "infrastruktur AI" yang sering luput dari spotlight retail. Namun dengan margin kelas dunia, pelanggan hyperscaler, dan valuasi diskon, saat ini adalah momen ideal untuk akumulasi jangka panjang.

✅ Revenue growth 20%+ dengan margin 40% = mesin compounding.
✅ Customer loyalty tinggi & switching cost besar.
✅ Harga saat ini memberi margin of safety terhadap potensi re-rating.

BUY di zona akumulasi, target $100 dalam 12 bulan.

*Disclaimer:

This information is provided for general information purposes only. Consider your investment objectives, financial resources and other relevant circumstances carefully before investing. This is not an invitation or an offer to invest, nor is it financial advice or a recommendation to buy or sell any investment.