Analisis Saham - Uber Technologies (UBER)

Aries Yuangga, Wakil Penasihat Berjangka

Uber Technologies (NYSE: UBER) telah berkembang pesat menjadi raksasa mobilitas global dengan pertumbuhan kuat di divisi Mobility, Delivery, dan Ads, serta peningkatan tajam dalam free cash flow dan EBITDA.

Q4 2024 mencetak rekor: Gross Bookings naik 18% YoY menjadi $44.19B dan FCF melonjak 122% YoY ke $1.7B. Q1 2025 diproyeksikan tetap solid, dan valuasi tetap undervalued dibanding potensi jangka panjangnya.

Fair value internal kami: $106, dengan target jangka panjang 5 tahun di $187.

Analisis Teknikal

• Harga Saat Ini: $85.43

• Area Akumulasi Ideal: $68.28 – $73.60 (Fib 0.705–0.5 retracement)

• Support Penting: $73.60

• Resistensi Jangka Pendek: $86.57 (ATH)

• Target Kenaikan Jangka Menengah: $98 – $110

Struktur menunjukkan breakout ke ATH baru. Namun potensi healthy pullback menuju zona buy sangat terbuka jika earnings memicu profit-taking jangka pendek.

Setup Trading

• Buy Zone Akumulasi: $68.28 – $73.60

• Stop Loss: < $66 (struktur invalid)

• Target Profit (TP):

• TP1: $98 (+15%)

• TP2: $110 (+29%)

Potensi Keuntungan dan Risiko

• Risiko (Entry: $72, SL: $66): −8.3%

• Reward (TP1–TP2): +36% hingga +53%

• Rasio Risk-Reward: 1:4.3 hingga 1:6.3

Fundamental Kunci & Katalis

1. FCF & EBITDA Meledak

• FCF Q4 2024 naik 122% YoY ke $1.7B

• EBITDA Q1 2025 diproyeksi naik +30%–37% YoY ke $1.79B–$1.89B

2. Pertumbuhan Mobilitas & Delivery Solid

• MAPCs naik +14% YoY ke 171M

• Gross Bookings naik 18% YoY di Q4 → Q1 2025 outlook: $42–$43.5B

3. Under-Promised, Over-Delivered

• Uber konsisten kalahkan estimasi EPS & revenue setiap kuartal

• Q1 bisa surprise positif karena USD melemah → FX tailwind

4. Valuasi Masih Menarik

• EPS 2025 diproyeksikan $2.0–$2.4 → saat ini diperdagangkan di ~35x PE

• Valuasi internal TQI: $106 (fair value), $187 (target 5 tahun)

Pandangan Analis

• Wall Street Rating: BUY (4.45 dari 5)
  Dari 53 analis:
  ✅ 32 Strong Buy
  ✅ 13 Buy
  ⚠️ 8 Hold
  ❌ 0 Sell

• Target Harga Konsensus 12 Bulan:

• Rerata = $90.20

• Metavulus Bull Case = $106

• Target CAGR 5 Tahun = $187 (16.8% CAGR)

Kesimpulan

Uber adalah mesin mobilitas global dengan ekosistem logistik dan transportasi yang sangat luas. Margin, pertumbuhan pengguna, dan produktivitas per trip terus meningkat seiring adopsi yang kian dalam.

✅ EPS naik, FCF positif, EBITDA bertumbuh solid
✅ Mobilitas dan Delivery jadi flywheel utama, dengan Ads jadi bonus upside
✅ Valuasi tetap murah dibanding potensi pertumbuhan

BUY saat retrace ke zona akumulasi. Target $98–$110 dalam 12–18 bulan.

*Disclaimer:

This information is provided for general information purposes only. Consider your investment objectives, financial resources and other relevant circumstances carefully before investing. This is not an invitation or an offer to invest, nor is it financial advice or a recommendation to buy or sell any investment.