Analisis Saham - Tesla, Inc. (TSLA)
Aries Yuangga, Wakil Penasihat Berjangka
Moat berlapis: manufaktur terintegrasi (gigacasting, vertical integration), data flywheel FSD + Dojo, jaringan Supercharger & distribusi D2C, brand aspiratif, serta opsionalitas platform (robotaxi, energy storage, Optimus).
Thesis artikel: apa yang dulu tampak “sekadar” pabrikan mobil, kini platform teknologi & energi dengan moats saling menguatkan.
Narasi 12–24 bulan: percepatan rilis FSD yang lebih luas, monetisasi software (subscription/robotaxi), ekspansi Megapack & layanan energi, dan update kemajuan Optimus → potensi re-rating.
Rating: BUY untuk investor growth berorientasi jangka menengah–panjang.
Analisis Teknis
(Chart 1D per 24 Okt 2025)
Harga Saat Ini: $448.98
Zona Akumulasi Sehat (Fibo): $398.2 (0.5) – $381.1 (0.618) – $368.4 (0.705)
Support Menengah: $398 / $381
Resistance Kunci: $470.75 lalu $488.54
Target Ekstensi: $600
Invalidation: < $325.60
Harga berada di atas range konsolidasi, namun berpotensi pullback ke area 398–368 (Acc. Buy Zone). Selama $325.6 tidak ditembus, skenario dasar: rebound dari zona akumulasi → retest $470.8/$488.5 → ekstensi ke $600 jika momentum makro & katalis fundamental mendukung.
Setup Trading
Buy Zone Akumulasi: $398 – $368 (parsial di 0.5/0.618, tambah di 0.705)
Stop Loss: < $325.60
Target Profit (TP):
TP1: $470.75 (gap/level psikologis)
TP2: $488.54 (resist historis)
TP3 (ekstensi tren): $600
Pilar Fundamental & Katalis
Manufaktur & Skala – pabrik = produk: integrasi baterai–drive unit–casting → biaya/unit rendah dan kecepatan iterasi tinggi; margin berpotensi pulih saat volume & mix membaik.
FSD & Dojo (Real-World AI) – >6 juta kendaraan sebagai node data; tiap mil memperkaya model → flywheel data sulit ditiru. Monetisasi: langganan FSD, lisensi, hingga robotaxi (optionality terbesar).
Jaringan & Ekosistem – Supercharger menjadi standar industri; OTA memperpanjang umur fitur & ARPU; D2C menjaga kendali pengalaman dan pricing.
Energy & Grid – Megapack/Powerwall menambah aliran kas non-otomotif; backlog proyek utilitas mendalam, margin mix berpotensi positif.
Optimus – jika eksekusi sesuai janji, membuka pasar tenaga kerja robotika bernilai raksasa; katalis sentimen setiap demo/kapabilitas baru.
Valuasi (kerangka pikir)
TSLA tak bisa dinilai murni sebagai OEM; software/AI optionality (FSD/robotaxi) + energy memberi potensi multi-S-curve.
Narasi multiple expansion kembali terbuka bila: (1) attach rate FSD naik, (2) roadmap robotaxi makin jelas, (3) margin otomotif membaik lewat efisiensi biaya & harga stabil, (4) energy/AI kontribusinya makin terlihat.
Risiko Utama
Eksekusi & Regulasi FSD/robotaxi (timeline geser → sentimen/valuasi tertekan).
Siklus harga EV & kompetisi (China & legacy OEM) menekan margin otomotif.
Kapasitas & rantai pasok baterai/material; capex besar untuk AI/robotics.
Headline risk terkait kebijakan, tarif, atau kontroversi manajemen.
Kesimpulan
TSLA menawarkan kombinasi langka: visi CEO, keunggulan struktural, dan opsionalitas compounding lintas otomotif, AI, energi, dan robotika. Secara teknikal, akumulasi bertahap di $398–$368 memberi risk-reward menarik dengan TP $470–$488 dan ekstensi $600 jika katalis fundamental berjalan baik.
Rating: BUY (akumulasi pada pullback, horizon 12–24 bulan).
*Disclaimer:
This information is provided for general information purposes only. Consider your investment objectives, financial resources and other relevant circumstances carefully before investing. This is not an invitation or an offer to invest, nor is it financial advice or a recommendation to buy or sell any investment.
