Analisis Saham - Target (TGT)
Aries Yuangga, Wakil Penasihat Berjangka
Target Corp. (NYSE: TGT) menawarkan kombinasi dividen 5%+, rekam jejak 58 tahun kenaikan dividen, dan valuasi yang sangat murah (P/E ~10x vs rerata 5-thn ~16.8x). Walau beberapa tahun terakhir tersandung (inventori, positioning merek), fundamental inti tetap solid: balance sheet IG-rated (A/A2), interest coverage ~14x, dan inisiatif growth (digital, membership, retail media, grocery) berjalan. Bagi investor income yang contrarian, TGT tampak sebagai value + yield dengan potensi rerating saat eksekusi membaik.
Analisis Teknis
(Chart 1D per 21 Okt 2025)
Harga Saat Ini: $91.53
Zona Akumulasi Sehat: $83.00 – $81.20 (area demand & support horizontal)
Support Penting: $81.16 / $70.12 (major)
Target Jangka Menengah: $108.90 → $145.12 → $167.44
Harga masih di dasar range multi-bulan. Reaksi kuat di $81–83 berpotensi membentuk higher low. Tembus & bertahan di atas $95 mengonfirmasi momentum ke $108.9; lanjut $145–167 bila rerating fundamental terpicu.
Setup Trading
Buy Zone (DCA): $83.00 – $81.20
Stop Loss: < $79.90 (di bawah support)
Target Profit (TP):
TP1: $108.90 (resisten range)
TP2: $145.12
TP3: $167.44
Risk/Reward indikatif: ~1 : 3–5 dari entry mid-zone.
Fundamental Kunci & Katalis
Dividen Kuat & Aman: Yield ~5.2%, payout ~53%, 58 tahun menaikkan dividen → kandidat Dividend King.
Valuasi Diskon: P/E ~10.2x (vs 16.8x rerata 5 thn), P/CF ~5.5x (vs 9.4x). Spread yield jauh di atas rata-rata historis.
Neraca Sehat: LT Debt/Eq ~1.0, Interest cover ~14x, rating A/A2, utang jangka panjang ~$14B untuk skala pendapatan $106.6B.
Engine Pertumbuhan Baru:
Digital 20% penjualan (vs 9% pra-pandemi) + curbside pickup & Shipt.
Target Plus (3P marketplace), Target Circle 360 (membership), Roundel (retail media/iklan) → margin akretif.
Grocery mix memperbanyak traffic berulang (meski margin lebih rendah).
Rencana ekspansi 300 toko/10 tahun.
Prospek EPS: CFRA memodelkan ~1% CAGR 3-thn (konservatif jangka pendek) namun optimistis jangka panjang saat “Tarzhay magic” kembali melalui eksekusi & inovasi harga/produk.
Valuasi: Masih Ada Upside
DDM konservatif (diskonto 10%, g dividen 5.5%) → nilai wajar ~$106.9.
Patokan pihak ketiga: Morningstar $123, CFRA $117 → rata-rata ~$115.6 (implisit ~24% undervalued dari harga saat ini).
Dengan yield 5%+ dan potensi rerating ke P/E mid-teens, total return 12–15%/tahun tampak realistis bila eksekusi stabil.
Kesimpulan
Target adalah self-help story dengan fondasi kuat: brand dikenal luas, arus kas stabil, dan dividend compounding yang panjang. Secara teknikal, pullback ke $83–81 adalah zona akumulasi menarik. Secara fundamental, valuasi diskon + inisiatif growth memberi asimetri positif.
Rating: BUY untuk investor income/value horizon 12–24 bulan.
*Disclaimer:
This information is provided for general information purposes only. Consider your investment objectives, financial resources and other relevant circumstances carefully before investing. This is not an invitation or an offer to invest, nor is it financial advice or a recommendation to buy or sell any investment.
