Trading Signal - Stanley Black & Decker (SWK)
Aries Yuangga, Wakil Penasihat Berjangka
Stanley Black & Decker, Inc. (NYSE: SWK), sebuah "Dividend King" dengan merek-merek ikonik seperti DEWALT dan Craftsman, saat ini diperdagangkan pada level valuasi yang sangat rendah, mirip dengan level tahun 2011, meskipun memiliki fundamental yang kuat dan status sebagai pembayar dividen yang konsisten selama 56 tahun. Setelah laporan keuangan Q2 2025 yang mengecewakan sebagian investor, sahamnya kembali turun, namun menawarkan yield dividen yang menarik hampir 5%. Laba diperkirakan akan pulih kuat setelah 2025, seiring dengan meredanya tekanan dari tarif dan perubahan rantai pasokan. Potensi penurunan suku bunga dan keringanan tarif dapat bertindak sebagai katalis signifikan, menjadikan saat ini waktu yang tepat untuk membeli saham ini di harga rendah.
Analisis Teknikal
(Berdasarkan chart per 31 Juli 2025)
Harga Saat Ini: $68.92 (per 30 Juli 2025)
Zona Akumulasi Sehat: $53.98 – $58.28 (Zona demand historis)
Support Penting: $53.98
Invalidation Level: $46.80
Target Jangka Menengah: Potensi rebound menuju $77.31 (MA200) dan $100+.
Secara teknikal, saham SWK telah mengalami penurunan signifikan dari puncaknya di sekitar $105 pada akhir 2024. Sebuah "Death Cross" terbentuk pada Desember 2024 ketika moving average 50-hari melintasi di bawah moving average 200-hari, menandakan tren bearish. Harga saat ini diperdagangkan sekitar $68.92, mendekati moving average 50-hari. Meskipun terjadi pullback pasca-laporan Q2, saham ini hanya berjarak sekitar $9 dari moving average 200-hari ($77.48), sehingga potensi pembentukan "Golden Cross" yang sangat bullish masih ada dalam beberapa minggu mendatang jika harga pulih.
Melihat grafik jangka panjang, saham ini kini diperdagangkan kembali ke level yang terakhir terlihat pada tahun 2011. Ini menunjukkan bahwa saham SWK saat ini sangat undervalued berdasarkan preseden historis. Membeli pada level ini bisa memberikan imbal hasil yang signifikan selama siklus naik berikutnya, mengingat sejarah saham ini diperdagangkan pada level yang jauh lebih tinggi.
Setup Trading
Buy Zone Akumulasi: $53.98 – $58.28 (Ideal untuk dollar-cost averaging bagi investor jangka panjang)
Stop Loss: < $46.00 (Untuk membatasi risiko jika level invalidation ditembus)
Target Profit (TP):
TP1: $77.31 (MA200, potensi Golden Cross)
TP2: $105.00+ (Puncak sebelumnya, potensi reversion to the mean)
Hasil Q2 2025: Laba Mengalahkan Ekspektasi
Laporan keuangan Q2 2025 Stanley Black & Decker menunjukkan gambaran yang beragam namun dengan titik terang.
Pendapatan Meleset, EPS Mengalahkan: Perusahaan melaporkan pendapatan $3.95 miliar, sedikit meleset sekitar $40 juta dan turun 1.7% year-over-year. Namun, laba per saham non-GAAP yang disesuaikan mencapai $1.08, mengalahkan estimasi sebesar $0.66 per saham. Ini menunjukkan kemampuan manajemen untuk mengelola biaya dan profitabilitas meskipun ada tekanan pada top line.
Dampak Tarif: Perusahaan memperkirakan tarif akan berdampak $800 juta pada tahun 2025, meskipun dampak bersih diperkirakan lebih rendah karena potensi kenaikan harga dan upaya mitigasi lainnya. Beban bersih terkait tarif diperkirakan akan mengurangi laba sekitar $0.65 per saham untuk tahun 2025.
Panduan Laba 2025: Perusahaan memproyeksikan laba $4.65 per saham untuk tahun 2025 secara disesuaikan, sedikit di atas estimasi konsensus sekitar $4.50 per saham.
Estimasi Laba dan Neraca Keuangan
Estimasi laba menunjukkan prospek yang cerah setelah tahun 2025.
Proyeksi Pertumbuhan Laba: Berdasarkan estimasi Seeking Alpha, laba diperkirakan akan tumbuh secara signifikan setelah perusahaan melewati tantangan tahun 2025, termasuk biaya dari perubahan rantai pasokan akibat tarif. | FY | EPS | YoY | PE | Sales | YoY | |---|---|---|---|---|---| | 2025 | 4.48 | +2.84% | 15.30 | $15.58B | +1.40% | | 2026 | 5.95 | +32.76% | 11.53 | $16.24B | +4.23% | | 2027 | 7.03 | +18.08% | 9.76 | $16.87B | +3.90% | Berdasarkan estimasi ini, saham ini diperdagangkan hanya sekitar 11 kali estimasi forward earnings 2026, yang tampak sangat undervalued untuk sebuah "Dividend King" dengan merek-merek ikonik.
Neraca Keuangan: Perusahaan memiliki sekitar $6.68 miliar utang dan sekitar $311.8 juta kas. Dengan pendapatan tahunan lebih dari $15 miliar, neraca ini dianggap nyaman dan dapat dikelola.
Dividen: Daya Tarik Utama untuk Investor Penghasilan
Dividen adalah salah satu alasan utama mengapa SWK sangat menarik bagi investor berorientasi pendapatan.
Yield Tinggi dan Konsisten: Stanley Black & Decker membayar dividen kuartalan $0.83 per saham, atau total $3.32 per saham per tahun. Ini memberikan yield hampir 5%, yang lebih tinggi dari banyak dana pasar uang saat ini. Yield tinggi ini membayar investor untuk menunggu potensi kenaikan harga saham di masa depan.
Status "Dividend King": Perusahaan ini telah meningkatkan dividennya selama 56 tahun berturut-turut, sebuah pencapaian yang luar biasa yang mengukuhkan statusnya sebagai "Dividend King." Ini menunjukkan komitmen jangka panjang perusahaan untuk mengembalikan nilai kepada pemegang saham dan stabilitas finansialnya. Perusahaan telah membayar dividen selama 124 tahun, tanpa pemotongan yang tercatat (penurunan yang terlihat adalah hasil dari stock splits). Pengumuman dividen terbaru juga menunjukkan peningkatan kecil dari $0.60 menjadi $0.61 per saham per kuartal, yang sering dianggap sebagai tanda dividen yang aman.
Positif dan Katalis Potensial
Ada sejumlah faktor positif dan katalis upside potensial untuk Stanley Black & Decker.
Valuasi yang Sangat Rendah: Saham Stanley Black & Decker diperdagangkan sekitar $225 pada tahun 2021, dan kini diperdagangkan sekitar sepertiga dari level tersebut. Ini adalah contoh klasik dari "beli rendah, jual tinggi," meskipun sulit dilakukan secara emosional. Disiplin untuk membeli saat saham lemah dapat memberikan imbal hasil yang signifikan di siklus berikutnya.
Merek-merek Rumah Tangga yang Dikenal: Stanley Black & Decker adalah nama rumah tangga bagi banyak orang, dengan merek-merek terkenal seperti DEWALT dan Craftsman. Merek-merek ini memberikan perusahaan kekuatan penetapan harga dan loyalitas pelanggan yang kuat.
Potensi Penurunan Suku Bunga: Penurunan suku bunga yang mungkin terjadi dalam waktu dekat dapat meningkatkan permintaan konsumen untuk produk Stanley Black & Decker. Selain itu, dengan yield hampir 5% yang bersaing dengan dana pasar uang, saham ini bisa menjadi semakin menarik bagi investor seiring penurunan yield pasar uang. Beberapa analis memperkirakan suku bunga akan turun secara signifikan pada tahun 2026 dan 2027, yang bisa menjadi tailwind besar bagi perusahaan.
Siklus Laba yang Berbalik Arah: Estimasi laba menunjukkan bahwa tahun ini bisa menjadi titik terendah untuk siklus saat ini, dengan peningkatan laba yang signifikan diharapkan untuk beberapa tahun ke depan.
Perubahan Kebijakan Tarif: Ada beberapa tantangan hukum terhadap kebijakan tarif Presiden Trump, yang berarti tarif dapat dikurangi atau dibatalkan di masa depan. Jika kebijakan tarif berubah karena tantangan hukum atau karena pemerintahan yang berbeda pada tahun 2028, ini bisa menjadi positif besar bagi Stanley Black & Decker.
Faktor Risiko dan Potensi Kesalahan
Meskipun prospeknya positif, ada risiko yang perlu dipertimbangkan.
Risiko Resesi/Perlambatan Ekonomi: Kombinasi suku bunga Fed yang lebih tinggi untuk jangka waktu yang lebih lama dan implementasi tarif oleh Pemerintahan Trump dapat menyebabkan resesi atau perlambatan ekonomi di akhir tahun ini atau 2026. Tanda-tanda kelemahan di pasar tenaga kerja dan PHK di perusahaan teknologi sudah terlihat. Jika pasar tenaga kerja melunak terlalu banyak, ini dapat menyebabkan "ketakutan pertumbuhan" atau resesi yang memicu koreksi pasar saham.
Ketidakpastian Kebijakan Tarif: Kebijakan tarif tampaknya menjadi target yang bergerak, dan jika situasinya memburuk, dampak tarif bagi perusahaan ini dapat melampaui proyeksi saat ini.
Kesimpulan
Ketika melihat grafik dan valuasi untuk "Dividend King" ini, kami yakin ini adalah peluang beli yang sangat menarik untuk berinvestasi pada beberapa merek paling terkenal di industri peralatan dan produk konsumen. Saham ini adalah peluang beli yang bagus karena laba diperkirakan akan tumbuh secara signifikan setelah kita melewati tahun 2025. Kami juga percaya bahwa suku bunga yang lebih rendah akan datang, dan ini bisa menjadi tailwind besar bagi perusahaan karena dapat meningkatkan pendapatan dan juga membuat saham lebih menarik bagi investor pendapatan. Untuk semua alasan yang dijelaskan di atas, peringkat Strong Buy masuk akal untuk saham ini.
✅ Raja Dividen dengan yield tinggi & rekam jejak panjang
✅ Valuasi sangat undervalued & merek ikonik
✅ Prospek pertumbuhan laba yang kuat setelah 2025
⚠️ Dampak tarif & risiko makroekonomi
⚠️ Volatilitas pasar & sentimen negatif jangka pendek
Rating: STRONG BUY. 📈🛠️💼
*Disclaimer:
This information is provided for general information purposes only. Consider your investment objectives, financial resources and other relevant circumstances carefully before investing. This is not an invitation or an offer to invest, nor is it financial advice or a recommendation to buy or sell any investment.
