Analisis Saham - SoFi Technologies, Inc. (SOFI)

Aries Yuangga, Wakil Penasihat Berjangka

Ringkasan

SoFi (NASDAQ: SOFI) terus berubah dari “student-loan refi” menjadi bank digital skala besar dengan arus pendapatan fee-based yang makin berulang. Q3’25 mencetak Revenue $950M (+36% YoY, beat $55M) dan Adj. EBITDA $277M (+49% YoY); guidance FY adj. EBITDA > $1B (naik dari $960M). Fee-based run-rate ~$1.6B; 43% pendapatan Q3 berasal dari produk fee. Roadmap crypto (SoFi Pay, trading, dan SoFi USD stablecoin 2026) + ekspansi produk menjadi katalis 2026–2027. Meski harga telah reli ke ~$30, valuasi masih menarik terhadap target 2027.

Analisis Teknis

(Chart 4H per 3 Nov 2025)
Harga Saat Ini: $29.69
Zona Akumulasi Sehat: $28.70 – $27.12 (Fibonacci 0.5 – 0.705; pivot 0.618 di $27.79)
Support/Invalidasi: $26.80 (di bawah 0.705) / $24.84 (FR 1.0)
Target Jangka Menengah: $32.56 lalu $36.02 bila breakout sustain.

Struktur masih higher-lows; pullback ke 0.5–0.705 memberi R/R terbaik untuk melanjutkan tren naik menuju $32.56–$36.02.

Setup Trading

• Buy Zone Akumulasi (DCA): $28.70 – $27.12 (preferensi entry bertahap di sekitar $27.79)

• Stop Loss: < $26.80 (konservatif di bawah $24.80 jika swing-low ditembus)

• Target Profit:

• TP1: $32.56

• TP2: $36.02

Sorotan Fundamental & Katalis

• Pertumbuhan Member & Produk: member +35% YoY, +905K di Q3; adopsi lintas-produk kuat → cross-sell mempercepat flywheel.

• Shift ke Fee-Based: run-rate fee ~$1.6B; 43% pendapatan Q3 dari fee (lebih stabil & scalable).

• Kinerja Q3’25:

• Revenue $950M (+36% YoY) — beat $55M.

• Adj. EPS $0.11 (beat $0.03).

• Adj. EBITDA $277M (+49% YoY); FY > $1B.

• Crypto Roadmap: SoFi Pay (pembayaran crypto → fiat lokal global), crypto trading segera (waitlist promo s/d 11/30/25 → indikasi peluncuran awal Desember), SoFi USD stablecoin 2026.

• Ekspansi Margin: target ~40% adj. EBITDA margin 2027 dengan Adj. EBITDA ~$2B dan revenue ~$5.2B.

Valuasi

• Sekarang dihargai ~37x target 2025 adj. EBITDA; hanya ~17x terhadap target 2027 (dengan pertumbuhan EBITDA ~2x).

• Dibanding pemain aset kripto murni seperti COIN, potensi monetisasi crypto + core banking memberi multiple support dan opsionalitas pertumbuhan.

Risiko

• Siklus kredit & kualitas aset (potensi credit event).

• Ketergantungan eksekusi pada manajemen (Anthony Noto).

• Kompetisi crypto (platform native crypto bisa lebih menarik bagi power users).

• Regulasi keuangan/crypto yang berubah cepat.

Kesimpulan

Secara struktural, SoFi telah masuk fase komersialisasi skala: fee-based naik, margin melebar, dan mesin produk melaju. Crypto re-launch menambah opsionalitas pertumbuhan 2026–2027. Secara teknikal, buy the dip ke $28.70–$27.12 menawarkan R/R solid ke $32.56/ $36.02. Rating: STRONG BUY — tetap disiplin posisi dan tambah saat koreksi terkontrol. a

*Disclaimer:

This information is provided for general information purposes only. Consider your investment objectives, financial resources and other relevant circumstances carefully before investing. This is not an invitation or an offer to invest, nor is it financial advice or a recommendation to buy or sell any investment.