Analisis Saham - Meta Platforms, Inc. (META)
Aries Yuangga, Wakil Penasihat Berjangka
Ringkasan
Meta (NASDAQ: META) membukukan Q3 kuat: pendapatan $51.24B (+26% YoY) dengan FCF $10.63B, namun EPS tertekan biaya pajak non-kas $15.9B (One Big Beautiful Bill Act) yang sekali jalan. Manajemen menaikkan CapEx ke $70–72B untuk mempercepat investasi AI/superintelligence. KPI iklan solid—harga iklan +10% YoY dan pangsa belanja iklan tetap kuat jelang musim liburan. Pada ~25x forward P/E, saham masih diskon terhadap big tech peers; estimasi nilai wajar ~$1,053 (≈+49% dari level sekarang). Rating: STRONG BUY—penurunan pasca-earnings = peluang akumulasi.
Analisis Teknis
(Chart 1D per 31 Okt 2025)
Harga Saat Ini: $666.47
Zona Akumulasi Sehat: $638.39 – $573.56 (Fibonacci 0.5 – 0.705; konfluensi 0.618 di $601.07)
Support Penting: $601.07 / $573.56
Target Jangka Menengah: $796.53, lalu ruang ke $900+ bila breakout berlanjut.
Struktur masih dalam range tinggi 2025; probabilitas rebound meningkat bila harga menguji 0.5–0.705 dan bertahan di atas $573.56. Break & hold > $796.53 membuka jalan ke high baru.
Setup Trading
Buy Zone Akumulasi: $638.39 – $573.56 (DCA bertahap; agresif di sekitar $601.07)
Stop Loss: < $565 (invalidasi zona & lower-low)
Target Profit:
TP1: $796.53
TP2: $900–$920 (ekstensi tren)
Fundamental & Katalis
Q3 2025: Revenue $51.2B (beat), EPS GAAP $1.05 (miss karena pajak sekali jalan), Operating margin 26–27% area tertekan pajak; FCF $10.6B meski CapEx melonjak.
Iklan Inti Tetap Kencang: Ads $50.1B (98% revenue, +26% YoY); avg ad price +10% YoY; momentum Q4 historis kuat (musim belanja).
CapEx AI Ditingkatkan: $70–72B (naik ~$6B dari low-end sebelumnya) untuk data center, talent, dan model superintelligence—penopang moats jangka panjang.
Profitabilitas & Buyback: Meski CapEx besar, FCF margin Q/Q naik ke ~20.7%; buyback $3.3B pada Q3 tetap berlanjut.
Valuasi
Forward P/E ~25x — termurah di kelompok mega-cap tech dan ~11% diskon vs rata-rata grup (~28x).
Dengan prospek EPS FY26 konsensus ~$30.08, kelipatan wajar 35x → nilai wajar ≈ $1,053 (+~49% potensi re-rating) didorong pertumbuhan iklan & monetisasi AI/infra.
Risiko
Eksekusi CapEx AI: salah alokasi/timing dapat menekan FCF/ROIC.
Siklus Iklan: perlambatan makro bisa menekan harga & volume iklan.
Sentimen regulasi/pajak: headline risk meski beban pajak Q3 bersifat non-recurring.
Kesimpulan
Pukulan laba Q3 META berasal dari biaya pajak sekali jalan, sementara mesin inti—iklan digital, engagement, dan FCF—tetap prima. Dengan CapEx AI dipercepat dan valuasi relatif murah, penurunan harga terbaru adalah kesempatan beli. STRONG BUY; akumulasi di $638–$574, kelola risiko di bawah $565, incar $796 lalu $900+.
*Disclaimer:
This information is provided for general information purposes only. Consider your investment objectives, financial resources and other relevant circumstances carefully before investing. This is not an invitation or an offer to invest, nor is it financial advice or a recommendation to buy or sell any investment.
