Analisis Saham - Apple Inc. (AAPL)

31 Oct

Aries Yuangga, Wakil Penasihat Berjangka

Ringkasan

Apple (NASDAQ: AAPL) membukukan kuartal rekor: pendapatan $102.47B (+7.9% YoY) dan EPS $1.85 (beats). Segmen Services mencetak all-time high $28.75B (+15% YoY) dan menopang ekspansi margin sekalipun ada tarif $1.1B dan penurunan sementara China (-3.6% YoY ke $14.5B). Manajemen memandu pertumbuhan 10–12% untuk kuartal Desember, buyback ~$90.7B YTD berlanjut, dan monetisasi AI (Siri lebih personal + kolaborasi ChatGPT) mulai jelas. Kas bruto $132B memberi keluwesan eksekusi. Saya naikkan rating ke STRONG BUY; AAPL kembali menjadi core holding.

Analisis Teknis

(Chart 1D per 31 Okt 2025)
Harga Saat Ini: $271.40
Zona Akumulasi Sehat: $259.15 – $252.92 (Fibonacci 0.5 – 0.705; konfluensi 0.618 di $255.57)
Support Penting / Invalidasi: $243.96
Target Jangka Menengah: $274.33 (high range) lalu $290–$305 bila breakout sustain.

Harga berada di leg naik pasca-earnings; pullback ke 0.5–0.705 memberi risk/reward optimal. Break & hold di atas $274.33 membuka ruang rally lanjutan.

Setup Trading

Buy Zone Akumulasi (DCA): $259.15 – $252.92 (agresif di $255.57)
Stop Loss: < $243.50 (di bawah swing/FR 1.0 $243.96)
Target Profit:

TP1: $274.33
TP2: $290–$305

Sorotan Fundamental Kuartal

Pendapatan Rekor $102.47B; iPhone +6%, Mac +13%, Wearables/Home/Accessories ~$9B (beat).
Services $28.75B (+15% YoY) → motor margin (gross margin di atas ekspektasi; services margin >70%).
China melemah -3.6% ($14.5B), namun Eropa +$2.3B menutupi pelemahan; manajemen menyebut kendala pasokan (bukan permintaan).
Guidance: 10–12% growth kuartal Desember; iPhone double-digit.
Balik Modal Pemegang Saham: Dividen $0.26; buyback ~$90.7B YTD.
Balance Sheet: Kas bruto $132B → ruang untuk investasi AI tanpa leverage.
AI: Siri lebih personal 2026, kolaborasi di luar ChatGPT → jalur monetisasi AI dalam ekosistem Apple.

Valuasi & Narasi

AAPL menyeimbangkan pertumbuhan moderat perangkat dengan mix services yang tahan siklus dan margin tinggi. Dengan visibility FCF ~$100B/tahun + kas raksasa, risiko multiple compression jangka pendek rendah. Re-rating potensial bila: (1) China pulih, (2) use-case AI (Siri/On-device) termonetisasi, (3) buyback berlanjut.

Risiko

China: kompetisi & regulasi/fitur AI yang dibatasi.
Siklus perangkat: keterlambatan pasokan/produk baru.
Regulasi & tarif: tekanan biaya (meski Q ini $1.1B tak ganggu margin).

Kesimpulan

Reaksi volatil pasca rilis adalah noise. Services menjadi mesin stabilitas, margin kuat, dan AI kini punya jalur monetisasi yang kredibel. Dengan guidance 10–12%, buyback masif, dan neraca superkuat, AAPL kembali layak dijadikan core holding. Rating: STRONG BUY — akumulasi on dip ke zona $259–$253 dengan target $274 lalu $290–$305.

*Disclaimer:

This information is provided for general information purposes only. Consider your investment objectives, financial resources and other relevant circumstances carefully before investing. This is not an invitation or an offer to invest, nor is it financial advice or a recommendation to buy or sell any investment.