Analisis Saham - Regeneron Pharmaceuticals Inc. (REGN)

Aries Yuangga, Wakil Penasihat Berjangka

Regeneron (NASDAQ: REGN) adalah contoh sempurna dari bioteknologi berfundamental solid, dengan margin laba bersih tinggi (32%), leverage rendah (Debt/Equity hanya 0.06), dan pipeline terapi klinis lintas segmen: imunologi, onkologi, hematologi, hingga penyakit langka. Meski sektor ini menghadapi tantangan tarif dan tekanan regulasi, Regeneron menunjukkan efisiensi, pertumbuhan berkelanjutan, dan peluang undervaluation.

Dengan target harga jangka menengah 3 tahun ke depan menyiratkan potensi kenaikan harga +39%, serta dukungan dari investasi manufaktur $7 miliar dan penerapan AI dalam penemuan obat, REGN layak dipertimbangkan untuk akumulasi di zona diskon

Analisis Teknikal

• Harga Saat Ini: $575.75

• Area Akumulasi Ideal: $522.12 – $545.51

• Support Penting: $545.51

• Resistensi Jangka Pendek: $612.80

• Target Kenaikan Jangka Menengah: $740.00

Harga saat ini mencoba recovery dari support besar dan masih berada di bawah area resistensi $600-an. Struktur teknikal menandakan potensi double bottom jika harga gagal break lebih rendah. Zona akumulasi ideal di area $520–$545.

Setup Trading

• Buy Zone Akumulasi: $522.12 – $545.51

• Stop Loss: < $490.00

• Target Profit (TP):

• TP1: $612.80

• TP2: $740.00

Potensi Keuntungan dan Risiko

Dengan downside risk -15% dan upside potential +30%–+55%, serta fundamental solid, profil risk-reward sangat layak untuk investor menengah-panjang.

Fundamental Kunci & Katalis

1. Pipeline Klinis Diversifikasi
   Dengan 4 persetujuan regulator baru dan 9 submission per Q1 2025, Regeneron aktif mengembangkan terapi di imunologi, kanker, hematologi, dan penyakit langka. Dupixent tetap menjadi pendorong utama pendapatan.

2. Margin dan Leverage Juara
   Margin laba bersih mendekati 32%, tertinggi kedua di sektor biotech. Debt-to-Equity hanya 0.06, memberikan ruang ekspansi tanpa tekanan utang besar.

3. Investasi $7 Miliar untuk Ekspansi Produksi
   Regeneron sedang memperbesar kapasitas produksi di AS, terutama di NY dan NC, sebagai respons terhadap tantangan tarif global.

4. Peran AI dalam Penemuan Obat
   Manfaatkan teknologi seperti AlphaFold untuk efisiensi penemuan obat → potensi margin makin besar dan pengurangan ketergantungan terhadap Big Pharma.

5. Valuasi Undervalued + Dividen Baru
   PER forward hanya 17.6x (di bawah rata-rata sektor). Regeneron mulai membayar dividen sejak Februari 2025, dengan payout ratio hanya 1.99%, membuka potensi kenaikan dividen ke depan.

Pandangan Analis

• Wall Street Rating: BUY (4.23 dari 5)
  Dari 26 analis:
  ✅ 13 Strong Buy
  ✅ 7 Buy
  ⚠️ 5 Hold
  ❌ 1 Sell
  ❌ 0 Strong Sell

• Target Harga Konsensus 12 Bulan:

• Rerata = $800

• Target 3 Tahun = $868

• Bull Case = $940 (estimasi Truist)

Kesimpulan

Regeneron adalah contoh perusahaan biotech yang berkualitas tinggi namun undervalued:

✅ Pipeline klinis luas & terus tumbuh
✅ Margin tinggi & struktur keuangan defensif
✅ Valuasi menarik (di bawah rata-rata sektor)
✅ Investasi manufaktur besar & potensi AI-driven growth
✅ Mulai bayar dividen, membuka prospek jangka panjang untuk income investors

BUY untuk play sektor biotech dengan margin kuat & risiko rendah. Ideal bagi investor jangka menengah yang ingin masuk saat sektor ini underappreciated.

*Disclaimer:

This information is provided for general information purposes only. Consider your investment objectives, financial resources and other relevant circumstances carefully before investing. This is not an invitation or an offer to invest, nor is it financial advice or a recommendation to buy or sell any investment.