Analisis Saham - Palantir (PLTR)
Aries Yuangga, Wakil Penasihat Berjangka
Kami meningkatkan peringkat Palantir menjadi "Strong Buy" setelah laporan Q2 yang luar biasa, kemenangan kontrak yang solid, dan pertumbuhan yang didorong AI yang eksplosif. Kontrak pemerintah dan komersial yang masif, platform AI yang terus berkembang, dan eksekusi yang kuat membenarkan valuasi premium Palantir dan landasan pertumbuhan multi-tahun. Pendapatan Q2 melonjak 48%, dengan komersial AS naik 92.5% dan pemerintah naik 53%; margin, arus kas, dan panduan semuanya meningkat tajam. Valuasi memang tinggi, tetapi dengan pertumbuhan yang mengakselerasi, generasi kas yang kuat, dan inovasi produk, kami melihat Palantir sebagai pemain AI teratas meskipun ada risiko eksekusi.
Analisis Teknikal
(Berdasarkan chart per 15 Agustus 2025)
Harga Saat Ini: $180.99 (per 15 Agustus 2025)
Zona Akumulasi Sehat: $162.33 – $165.86 (Fibonacci Retracement 0.618 - 0.705) Support Penting: $150.93 (level Fibonacci 1.0)
Target Jangka Menengah: Potensi rebound menuju $189.48 (puncak sebelumnya) dan $212+.
Secara teknikal, saham PLTR telah mengalami reli luar biasa sejak awal tahun, mencapai puncaknya setelah rilis Q2 yang blockbuster. Harga saat ini sedang mengalami koreksi sehat, yang menciptakan peluang beli yang menarik. Zona akumulasi sehat berada di kisaran $162.33 hingga $165.86. Jika harga terkoreksi ke zona ini, ini bisa menjadi titik masuk yang ideal. Selama harga bertahan di atas support penting $150.93, potensi kelanjutan tren naik sangat besar.
Setup Trading
Buy Zone Akumulasi: $162.33 – $165.86 (Ideal untuk dollar-cost averaging setelah koreksi)
Stop Loss: < $150.00 (Untuk membatasi risiko jika level support penting ditembus)
Target Profit (TP):
TP1: $189.48 (Puncak sebelumnya)
TP2: $212.00+ (Proyeksi upside jangka menengah)
Kinerja Q2 2025: Laba dan Pertumbuhan yang Mengagumkan
Palantir kembali membuktikan bahwa fundamentalnya sangat kuat, jauh dari sekadar spekulasi.
Pendapatan dan Laba Melampaui Ekspektasi: Total pendapatan Q2 mencapai $1 miliar, naik 48% YoY. Kinerja ini melampaui estimasi analis. Laba operasi disesuaikan mencapai $464 juta dengan margin 46%, sedangkan margin operasi GAAP adalah 27%.
Pertumbuhan Segmen yang Luar Biasa: Pendapatan komersial AS melonjak 92.5%, didorong oleh agentic builder baru dan deal industri. Pendapatan pemerintah juga kuat, tumbuh 53% YoY, yang merupakan pertumbuhan tercepat dalam beberapa tahun.
Profitabilitas yang Meningkat: Margin operasi dan laba bersih terus menguat, menunjukkan bahwa Palantir mampu mengubah pertumbuhan pendapatan menjadi laba yang nyata. Ini didukung oleh margin kotor yang tinggi (di atas 80%) dan leverage biaya tetap.
Mengendarai Gelombang AI: Kontrak dan Inovasi
Palantir bukan hanya menumpang tren AI, tetapi juga menjadi arsiteknya.
Platform AIP sebagai Infrastruktur: Platform Foundry dan AIP (Artificial Intelligence Platform) Palantir kini menjadi "pipa" era AI. Alat baru seperti AIP FDE agentic builder memungkinkan tim non-teknis membangun aplikasi AI, mempercepat adopsi dan menciptakan nilai bagi pelanggan.
Kemenangan Kontrak yang Masif: Palantir mengamankan kontrak-kontrak besar yang memberikan visibilitas pendapatan multi-tahun, termasuk perjanjian $10 miliar dengan Angkatan Darat AS, kontrak Space Force senilai $218 juta, dan proyek-proyek penting di bidang kesehatan, nuklir, dan pembangunan kapal perang.
Kekuatan Net Dollar Retention: Angka net dollar retention yang kuat (sekitar 128%) menunjukkan bahwa pelanggan yang sudah ada terus meningkatkan pengeluaran mereka, yang akan menjadi pendorong pertumbuhan pendapatan yang stabil di masa depan.
Valuasi: Premium yang Dibenarkan?
Valuasi Palantir memang tinggi, tetapi pertumbuhan dan inovasinya membenarkan sebagian dari premi tersebut.
P/S yang Sangat Tinggi: Pada basis price-to-sales (P/S) forward, Palantir diperdagangkan sekitar 106.5x, jauh lebih tinggi dari pesaing seperti Salesforce (sekitar 6x) atau Snowflake (sekitar 14-17x).
Pertumbuhan yang Superior: Namun, pertumbuhan pendapatan Palantir saat ini jauh lebih cepat daripada pesaingnya, yang membenarkan premi. Jika Palantir dapat mempertahankan pertumbuhan yang tinggi (35-40% CAGR) selama beberapa tahun ke depan, multiple akan secara alami menyusut ke level yang lebih masuk akal seiring dengan pertumbuhan laba.
Kesimpulan
Palantir telah berubah dari spekulasi menjadi kisah pertumbuhan yang terbukti, didorong oleh dominasi di sektor software AI. Kinerja Q2 yang luar biasa, kontrak-kontrak besar, dan inovasi produk memberikan landasan yang kuat untuk pertumbuhan di masa depan. Meskipun valuasi sahamnya sangat tinggi dan ada risiko eksekusi, momentum yang kuat dan posisi strategisnya di industri menjadikan Palantir sebagai pilihan Strong Buy bagi investor yang ingin mendapatkan eksposur ke "tambang emas" AI.
✅ Pertumbuhan eksplosif & kontrak besar
✅ Profitabilitas & inovasi yang kuat
✅ Valuasi premium yang dibenarkan oleh pertumbuhan
⚠️ Valuasi tinggi & risiko eksekusi
Rating:STRONG BUY. 📈☁️💼
*Disclaimer:
This information is provided for general information purposes only. Consider your investment objectives, financial resources and other relevant circumstances carefully before investing. This is not an invitation or an offer to invest, nor is it financial advice or a recommendation to buy or sell any investment.
