Analisis Saham - Palantir (PLTR)

Aries Yuangga, Wakil Penasihat Berjangka

Palantir Technologies (NYSE: PLTR) tengah menikmati rebound eksponensial berkat pertumbuhan revenue yang akseleratif, ekspansi pelanggan lintas sektor (komersial & pemerintah), serta momentum AI + cross-selling yang agresif. Meski banyak analis Wall Street masih menahan ratingnya di "Hold", valuasi saat ini masih menyiratkan diskon 30% dari fair value DCF sebesar $166.

Dengan pertumbuhan FCF yang stabil, basis pelanggan yang makin solid, dan kekuatan keuangan $5.2 miliar kas, PLTR adalah kandidat undervalued gem dengan momentum teknikal dan fundamental yang sangat kuat.

Analisis Teknikal

• Harga Saat Ini: $132.02

• Area Akumulasi Ideal: $114.25 – $120.41

• Support Kuat: $105.40

• Resistensi Jangka Pendek: $135.41

• Target Jangka Menengah: $160.00+

Struktur harga PLTR membentuk pola base re-accumulation setelah reli vertikal sejak awal tahun. Koreksi ke zona $114–$120 akan menjadi entry terbaik, dengan potensi breakout ke level psikologis $160 seiring penguatan narasi AI & earnings beat beruntun.

Setup Trading

• Buy Zone Akumulasi: $114.25 – $120.41

• Stop Loss: < $105.00

• Target Profit (TP):

• TP1: $135.41

• TP2: $160.00+

Potensi Keuntungan dan Risiko

✅ Revenue YoY growth akseleratif di atas ekspektasi
✅ FCF margin tinggi + kas $5.2B = war chest untuk ekspansi
✅ Cross-selling deals $10M+ tumbuh >2x YoY
✅ Retention rate tinggi (125%) → moat customer solid
✅ Valuasi DCF: fair value $166 (30% upside dari harga sekarang)
⚠️ Valuasi berbasis ekspektasi EPS growth tinggi (30–50% CAGR)
⚠️ Wall Street masih mayoritas HOLD / neutral
⚠️ Potensi tekanan jangka pendek akibat CPI/Fed & high-beta correction

Fundamental Kunci & Katalis

1. Revenue Growth Akseleratif + Gross Margin Meningkat

• YoY revenue growth >15%

• EPS Q2: $2.85 non-GAAP (+16.8% YoY)

• Gross profit tumbuh lebih cepat daripada revenue

2. Cross-Selling Engine & Retensi Super Tinggi

• Deal $10M+ tumbuh lebih dari 2x

• Net Dollar Retention Q1 2025: 125%

• Menunjukkan kemampuan “land and expand” yang luar biasa

3. Ekspansi AI dan Edge Intelligence

• Akuisisi Edge Impulse & FocusAI → dominasi edge AI

• Kolaborasi dengan Palantir x Qualcomm untuk AI industri & otomotif

• X85 AI-powered modem untuk perangkat hybrid AI

4. Akuisisi Alphawave → Kunci Infrastruktur AI

• $2.4B akuisisi Alphawave → SerDes high-speed IP

• Siap bersaing di segmen data center CPU dengan arsitektur Arm

• Koneksi NVLink Fusion ke chip Nvidia = strategi AI end-to-end

5. Valuasi DCF Masih Undervalued

• Fair Value konservatif = $166 (WACC 8.5%, FCF 30%, Growth 7%)

• Jika WACC turun ke 8.25% → Fair Value naik ke $200

• PLTR masih undervalued jika EPS growth tercapai (CAGR 30–50%)

Pandangan Analis

• Wall Street Rating: HOLD (2.92 dari 5)
  Dari 25 analis:
  ✅ 3 Strong Buy
  ✅ 1 Buy
  ⚠️ 16 Hold
  ❌ 1 Sell
  ❌ 4 Strong Sell

• Target Harga Konsensus 12 Bulan:

• Base Case = $100.00

• Bull Case = $160.00 – $200.00 (jika AI + Alphawave sukses)

• Bear Case = $95.00 (jika momentum EPS melambat dan makro memburuk)

Kesimpulan

Palantir adalah saham AI high-beta dengan kekuatan fundamental dan momentum luar biasa. Dengan basis kas besar, retensi pengguna super kuat, pipeline akuisisi strategis (Edge AI, Alphawave), dan landasan cross-sell yang mendalam — PLTR siap breakout ke level baru.

✅ Strategi AI + Edge yang sudah terbukti
✅ FCF sehat, EPS tumbuh, dan gross margin tebal
✅ Valuasi masih jauh dari full-priced
⚠️ Hanya saja, risiko short-term tetap perlu diwaspadai, terutama makro dan Fed

BUY di zona koreksi $114–$120 untuk potensi rally ke $160 dan jangka panjang ke $200++ jika semua eksekusi strategis berhasil.

*Disclaimer:

This information is provided for general information purposes only. Consider your investment objectives, financial resources and other relevant circumstances carefully before investing. This is not an invitation or an offer to invest, nor is it financial advice or a recommendation to buy or sell any investment.