Analisis Saham - Palo Alto Networks (PANW)

Aries Yuangga, Wakil Penasihat Berjangka

Palo Alto Networks (NASDAQ: PANW) akan merilis laporan keuangan Q3 2025 pada 20 Mei mendatang, dengan ekspektasi pertumbuhan revenue +14.6% YoY dan EPS $0.77. Di tengah pergeseran bisnis dari hardware ke cloud & software, serta akuisisi strategis seperti AI Protect, PANW semakin memperkuat dominasinya di sektor keamanan siber, terutama di bidang AI security.

Dengan posisi teknikal yang bullish, rating analis BUY (4.15 dari 5), dan katalis AI yang terus berkembang, PANW adalah salah satu saham terdepan untuk ride gelombang AI dan keamanan cloud.

Analisis Teknikal

• Harga Saat Ini: $190.87

• Area Akumulasi Ideal: $187.84 – $188.77 (zona retracement Fib 0.705–0.618)

• Support Penting: $188.00

• Resistensi Jangka Pendek: $195.40

• Target Kenaikan Jangka Menengah: $208.00 (52-week high)

Setelah rebound dari $152 pada April, harga PANW menunjukkan tren naik kuat. RSI saat ini di 61 dan masih punya ruang menuju overbought. Potensi retest ke area $188 bisa menjadi peluang entry menarik menjelang earnings.

Setup Trading

• Buy Zone Akumulasi: $187.84 – $188.77

• Stop Loss: < $184.00 (jika break struktur)

• Target Profit (TP):

• TP1: $195.40

• TP2: $208.00

Potensi Keuntungan dan Risiko

Risiko penurunan sekitar −3% jika support gagal, dengan potensi kenaikan +9% hingga +18% jika earnings memvalidasi momentum. Risk/reward masih mendukung akumulasi bertahap.

Fundamental Kunci & Katalis

1. Earnings dan Guidance Optimistis
   PANW memproyeksikan pendapatan $2.26–$2.29 miliar dan EPS $0.76–$0.77 di Q3, naik +15–17% YoY. NGS ARR ditargetkan tumbuh +34%, memperkuat recurring revenue growth.

2. Akuisisi AI Protect → Pemimpin AI Security
   Akuisisi senilai $650–$700 juta ini membuat PANW jadi vendor AI security paling lengkap, dari model scanning, AI runtime, hingga posture management. Peluang pendapatan baru dari enterprise dan pemerintahan.

3. Transisi dari Hardware ke Cloud & Software
   Pertumbuhan software +21% menunjukkan transformasi yang kuat. Cloud security kini memimpin pertumbuhan sektor, dan Prisma Cloud + Cortex XSIAM menjadi tulang punggung masa depan PANW.

4. Dominasi SASE & Unified Security Stack
   PANW kini satu-satunya vendor dengan stack hardware + software + SASE dalam 1 platform. Efisiensi 2.5x value bagi pelanggan dibanding 3–5 vendor terpisah.

5. Valuasi Masih Lebih Rendah dari Peers AI Security
   P/E forward 63.8x vs CrowdStrike 127.4x dan CyberArk 110.8x. EV/Sales juga lebih kompetitif, membuka potensi re-rating jika PANW naikkan guidance atau beat earnings.

Pandangan Analis

• Wall Street Rating: BUY (4.15 dari 5)
  Dari 51 analis:
  ✅ 26 Strong Buy
  ✅ 11 Buy
  ⚠️ 12 Hold
  ❌ 0 Sell
  ❌ 2 Strong Sell

• Target Harga Konsensus 12 Bulan:

• Rerata = $215

• Metavulus Bull Case = $230+

• AI Platform Re-rating Case = $250+

Kesimpulan

Palo Alto Networks adalah raksasa cybersecurity yang sedang berevolusi menjadi raja AI security. Dengan akuisisi strategis, pertumbuhan ARR yang solid, dan transisi kuat ke software dan cloud, PANW menawarkan kombinasi unik antara pertumbuhan + profitabilitas + first-mover advantage di sektor yang booming.

✅ AI security end-to-end
✅ Margin dan recurring revenue tumbuh
✅ Satu-satunya platform unified cloud/hardware/SASE
✅ Valuasi lebih murah dari peers AI

BUY di zona $187–$188 menjelang earnings untuk potensi rally menuju $208+ jika outlook dikerek naik.

*Disclaimer:

This information is provided for general information purposes only. Consider your investment objectives, financial resources and other relevant circumstances carefully before investing. This is not an invitation or an offer to invest, nor is it financial advice or a recommendation to buy or sell any investment.