Analisis Saham - Eli Lilly & Co. (LLY)

Aries Yuangga, Wakil Penasihat Berjangka

Eli Lilly (NYSE: LLY) sedang memimpin revolusi obat penurun berat badan berkat kesuksesan Zepbound dan Mounjaro, dua blockbuster GLP-1 drugs yang mendorong lonjakan pendapatan hingga +45% YoY. Tapi di sisi lain, valuasi LLY kini mencapai $700 miliar — memicu debat soal apakah harganya sudah "too perfect to fail".

✅ Market leader di GLP-1 (Zepbound, Mounjaro)
✅ Potensi ekspansi besar ke indikasi non-diabetes
✅ >10 pipeline kandidat blockbuster
✅ Margin tinggi & dominasi di sektor pharma high-growth

⚠️ Valuasi sudah sangat premium (PE & FCF multiple ekstrem)
⚠️ Kompetisi ketat dari Novo Nordisk (NVO)
⚠️ Biaya R&D dan CapEx tinggi
⚠️ Rentan jika growth tidak flawless ke depan

Analisis Teknikal

• Harga Saat Ini: $771.00

• Zona Akumulasi Sehat: $616 – $677

• Support Penting: $602

• Resistensi Kuat: $792

• Target Jangka Menengah: $850 – $900

LLY masih tertahan dalam range konsolidasi besar sejak awal tahun. Idealnya, saham ini pullback dulu ke zona akumulasi $616–$677 sebelum lanjut rally menuju $850+. Risk-reward di current level kurang menarik.

Setup Trading

• Buy Zone Akumulasi: $616 – $677

• Stop Loss: < $600

• Target Profit (TP):

• TP1: $792

• TP2: $850

• TP3: $900

Potensi Keuntungan dan Risiko

✅ Pendapatan Q1 naik 45% YoY
✅ Dominasi di pasar obesitas & diabetes
✅ Portfolio pipeline kuat (>10 kandidat blockbuster)
✅ Gross margin tinggi, brand terpercaya

⚠️ Valuasi demanding = sedikit error bisa dihukum keras
⚠️ Novo Nordisk sebagai rival kuat
⚠️ FCF dibebani R&D + CapEx jumbo
⚠️ Harga sudah priced-in perfect execution

Fundamental Kunci & Katalis

1️⃣ GLP-1 is King: Zepbound & Mounjaro = Mesin Uang
LLY mendominasi tren penurunan berat badan global. Pasar obesitas & diabetes masih underpenetrated dan akan tumbuh eksponensial.

2️⃣ Pipeline Super Kuat di Luar GLP-1
Selain obesitas, pipeline LLY mencakup Alzheimer, immuno-oncology, dan pain management — memperluas TAM secara signifikan.

3️⃣ Valuasi Super Premium = Ekspektasi Sangat Tinggi
Dengan PE & FCF multiple di atas rata-rata sektor, LLY harus deliver pertumbuhan tanpa cela agar tidak terkoreksi.

4️⃣ Risiko Kompetisi dan Regulasi
Rival seperti Novo Nordisk terus berinovasi. Jika LLY gagal memperluas dominasi GLP-1 atau mendapat tekanan harga, downside bisa besar.

Pandangan Analis

• Wall Street Rating: BUY (4.31 dari 5)
  ✅ 18 Strong Buy
  ✅ 5 Buy
  ⚠️ 4 Hold
  ❌ 2 Sell

Mayoritas analis masih optimis dengan LLY, tapi sebagian mulai skeptis terhadap valuasi yang sudah sangat premium. Rekomendasi tetap Buy tapi dengan peringatan soal entry timing.

Kesimpulan

LLY adalah saham farmasi paling hot saat ini — tapi juga paling demanding secara valuasi. Posisi dominannya di pasar obesitas menjanjikan, tapi investor sebaiknya tunggu koreksi dulu untuk masuk dengan aman. Jangan FOMO di puncak ekspektasi.

✅ Pemimpin tren global GLP-1
✅ Potensi TAM besar di berbagai terapi
✅ Keuangan kuat dan pipeline solid
⚠️ Valuasi terlalu mahal untuk entry sekarang

Rating: WAIT & BUY THE DIP di bawah $680 untuk investor growth yang disiplin. 🧬💊📉

*Disclaimer:

This information is provided for general information purposes only. Consider your investment objectives, financial resources and other relevant circumstances carefully before investing. This is not an invitation or an offer to invest, nor is it financial advice or a recommendation to buy or sell any investment.