Analisis Saham - Hologic (HOLX)

Aries Yuangga, Wakil Penasihat Berjangka

Hologic (NASDAQ: HOLX) sedang menghadapi tekanan dari penurunan organik growth dan efek residu pandemi, namun valuasi saat ini mulai terlihat terlalu murah. Guidance EPS FY2025 memang sedikit dipangkas, namun leverage rendah, pembelian kembali saham terus dilakukan, dan valuasi telah terkompresi ke level sangat menarik.

Dengan P/E hanya 12–13x dan manajemen tetap agresif dalam ekspansi (meskipun lewat akuisisi yang agak mahal), HOLX berada di titik deep value dengan downside terbatas dan potensi rebound struktural jika pertumbuhan organik kembali positif.

Target konservatif kami: $68.00 dalam 6–9 bulan ke depan.

Analisis Teknikal

• Harga Saat Ini: $53.10

• Area Akumulasi Ideal: $45.27 – $49.45 (Fib 0.705–0.5 retracement)

• Support Penting: $49.45

• Resistensi Jangka Pendek: $62.20

• Target Kenaikan Jangka Menengah: $74.50

HOLX sedang membentuk struktur bottoming setelah tren turun panjang sejak puncak 2023. Potensi reversal mulai terlihat jika harga mampu bertahan di atas $50 dan mencetak higher low.

Setup Trading

• Buy Zone Akumulasi: $45.27 – $49.45

• Stop Loss: < $44.00 (struktur invalid)

• Target Profit (TP):

• TP1: $62.20 (+17%)

• TP2: $74.50 (+40%)

Potensi Keuntungan dan Risiko

Risiko: −10%
Reward: +17% / +40%
Risk-Reward: 1:1.7 hingga 1:4.0

Fundamental Kunci & Katalis

1. Valuasi Murah: P/E Hanya 12–13x
   Harga saham HOLX saat ini mencerminkan pesimisme berlebihan. Guidance EPS $4.15–$4.25 sangat konservatif, namun valuasi tetap menarik dengan leverage rendah.

2. Buyback Saham + Deleveraging
   HOLX telah membeli kembali ~17% saham beredar selama 10 tahun terakhir dan mengurangi rasio utang/EBITDA dari 4x → 0.8x.

3. Runoff COVID Hampir Selesai
   Revenue COVID kini hanya $37 juta per kuartal (<10% total), dan efek pandemi sudah hampir hilang sepenuhnya dari laporan keuangan 2025.

4. Akuisisi Mahal Tapi Potensial
   Meskipun beberapa akuisisi tampak mahal (Endomagnetics $310M, Gynesonics $350M), ini memperluas eksposur HOLX di lini pertumbuhan jangka panjang untuk kesehatan wanita.

5. Potensi Rebound Organik Growth
   Jika pertumbuhan organik kembali positif di semester dua, kombinasi valuasi murah dan leverage rendah akan cepat mendorong rerating pasar.

Pandangan Analis

• Wall Street Rating: HOLD (3.42 dari 5)
  Dari 19 analis:
  ✅ 2 Strong Buy
  ✅ 4 Buy
  ⚠️ 13 Hold
  ❌ 0 Sell
  ❌ 0 Strong Sell

• Target Harga Konsensus 12 Bulan:

• Rerata target = $60.00

• Metavulus Bull Case = $68.00

• Valuasi Konservatif = 16x EPS $4.25 = $68

Kesimpulan

Hologic bukan perusahaan growth agresif seperti Nvidia atau Meta, tapi saat ini ia adalah salah satu kandidat value yang solid di sektor healthcare.

✅ Valuasi murah dan leverage rendah = margin of safety besar
✅ Buyback konsisten → EPS accretive
✅ Potensi pemulihan organik growth Q3-Q4 2025
✅ Risiko downside dibatasi di area $44–$45

BUY di zona akumulasi untuk rerating ke $68–$74 dalam 6–12 bulan.

*Disclaimer:

This information is provided for general information purposes only. Consider your investment objectives, financial resources and other relevant circumstances carefully before investing. This is not an invitation or an offer to invest, nor is it financial advice or a recommendation to buy or sell any investment.