Analisis Saham - Alphabet Inc. (GOOG)

Aries Yuangga, Wakil Penasihat Berjangka

Alphabet Inc. (NASDAQ: GOOG) saat ini berada dalam posisi emas sebagai salah satu saham AI terbaik dengan valuasi yang masih murah. Pertumbuhan pendapatan stabil di atas +12% YoY, dividen dinaikkan, dan buyback $70 miliar disahkan. Sementara teknologi AI-nya, Gemini 2.5, dianggap sebagai model AI terbaik di dunia saat ini, mengungguli OpenAI dan Grok menurut pasar prediksi.

Dibandingkan raksasa lain seperti Meta dan Microsoft, Google memiliki AI stack paling lengkap, user base paling luas (Search + YouTube), serta pertumbuhan cloud tercepat. Dengan forward PEG -10% di bawah rata-rata industri, saham ini undervalued untuk kualitas sebesar ini.

Analisis Teknikal

• Harga Saat Ini: $167.41

• Area Akumulasi Ideal: $142.66 – $153.64 (zona support historis dan demand imbalance)

• Support Penting: $153.64

• Resistensi Jangka Pendek: $179.86

• Target Kenaikan Jangka Menengah: $205.60

Harga saat ini berada tepat di atas EMA dan struktur bottoming. Pola recovery V-shape mulai terbentuk sejak Mei. Entry terbaik secara teknikal ada di $152–$154 sebelum rally lanjutan.

Setup Trading

• Buy Zone Akumulasi: $142.66 – $153.64

• Stop Loss: < $140.00 (jika break support struktural)

• Target Profit (TP):

• TP1: $179.86

• TP2: $205.60

Potensi Keuntungan dan Risiko

Dengan upside +23% ke TP1 dan +28% ke TP2, sementara downside terkontrol di bawah $140 (-16%), risk-reward cukup menarik. Apalagi ini saham AI yang kuat secara fundamental dan teknikal.

Fundamental Kunci & Katalis

1. AI Terbaik di Dunia (Gemini 2.5 & DeepMind)
   Model AI Gemini 2.5 dianggap terbaik secara industri menurut Polymarket dan Google Vertex AI kini menyediakan >200 model termasuk open-source dan proprietary.

2. Ekosistem Produk Super-Lengkap
   Google menguasai Search (2 miliar user harian), YouTube (1 miliar+ user podcast bulanan), Google Maps, Gmail, Android dan banyak lagi. Ini playground AI terbesar yang ada.

3. Pertumbuhan Solid di Semua Segmen

• Search & Iklan: +10% YoY ($50.7B)

• YouTube Shorts & Podcast: +20% YoY

• Google Cloud: +28% YoY, tercepat di antara segmen lainnya

4. Buyback Jumbo + Dividen Baru
   Google mengumumkan $70 miliar buyback dan kenaikan dividen 5% di tengah kekhawatiran pasar. Ini sinyal kepercayaan diri tinggi dari manajemen.

5. Valuasi Murah untuk Kelas AI

• Forward PEG = -10% di bawah rata-rata sektor

• P/E mid-teens untuk growth dua digit = GARP ideal

• 5Y PEG -19% dari rata-rata historis → potensi rerating

Pandangan Analis

• Wall Street Rating: BUY (4.42 dari 5)
  Dari 66 analis:
  ✅ 40 Strong Buy
  ✅ 14 Buy
  ⚠️ 12 Hold
  ❌ 0 Sell
  ❌ 0 Strong Sell

• Target Harga Konsensus 12 Bulan:

• Rerata = $192

• Metavulus Bull Case = $205.60

• AI Re-rating Case = $220+ jika Gemini mendominasi pasar AI enterprise

Kesimpulan

Google adalah saham AI sejati dengan kualitas tinggi dan valuasi rendah:

✅ Gemini = model AI terbaik saat ini
✅ Ekosistem pengguna terbesar di dunia (Search, YouTube, Cloud)
✅ PEG < sektor meski growth > sektor
✅ Buyback & dividen mendukung harga
✅ Teknologi “full-stack” dari chip hingga aplikasi

📈 Saham ini undervalued dibanding raksasa teknologi lainnya.
📉 Risiko dari tuntutan antitrust dan ekonomi makro tetap ada, tapi dilindungi oleh margin tinggi dan dominasi ekosistem.

BUY di harga saat ini ($167) atau akumulasi di zona $142–$153 untuk target jangka menengah $205+.

*Disclaimer:

This information is provided for general information purposes only. Consider your investment objectives, financial resources and other relevant circumstances carefully before investing. This is not an invitation or an offer to invest, nor is it financial advice or a recommendation to buy or sell any investment.