Analisis Saham - iShares China Large-Cap ETF (FXI)

Aries Yuangga, Wakil Penasihat Berjangka

FXI (iShares China Large-Cap ETF) adalah cerminan utama dari perusahaan-perusahaan besar Tiongkok yang terdaftar di pasar AS. Setelah penurunan tajam akibat konflik dagang AS–Tiongkok dan kekhawatiran geopolitik, FXI kini mulai menunjukkan struktur reversal berkat stimulus fiskal Tiongkok dan narasi kompromi dagang pasca "Liberation Day".

Dengan valuasi rendah (P/E 10.6x) dibandingkan S&P 500, serta dukungan fundamental dan likuiditas tinggi, FXI menawarkan peluang akumulasi strategis. Kami menaikkan rating menjadi BUY dengan target konservatif $39 dalam 12 bulan.

Analisis Teknikal

• Harga Saat Ini: $34.89

• Area Akumulasi Ideal: $30.91 – $32.10 (Fib 0.705–0.5 retracement)

• Support Penting: $31.41

• Resistensi Jangka Pendek: $37.06

• Target Kenaikan Jangka Menengah: $38.73 – $39.00

Price action memperlihatkan pemulihan yang sehat setelah turun ke $29.2 pada April 2025. Struktur reversal "double bottom" dengan potensi retest zona akumulasi memberikan peluang entry risk-reward yang atraktif.

Setup Trading

• Buy Zone Akumulasi: $30.91 – $32.10

• Stop Loss: < $29.00 (struktur invalid)

• Target Profit (TP):

• TP1: $37.06 (+12.6%)

• TP2: $39.00 (+18.7%)

Potensi Keuntungan dan Risiko

• Risiko (Entry: $31.5, SL: $29): −7.9%

• Reward (TP1/TP2): +17.6% hingga +23.8%

• Rasio Risk-Reward: 1:2.2 hingga 1:3

Fundamental Kunci & Katalis

1. Valuasi Sangat Murah vs SPX

• FXI P/E hanya ~10.6x, jauh di bawah S&P 500 (~25x).

2. Stimulus Ekonomi China Mulai Terasa

• Pemotongan suku bunga & insentif fiskal mendorong pemulihan saham.

3. Ekspektasi Kompromi Dagang AS–Tiongkok

• Pasar mengantisipasi kesepakatan win-win antara Trump & Xi.

4. Likuiditas Tinggi & Saham Blue-Chip

• FXI memiliki AUM $5.78B, volume harian > 68 juta saham.

5. Kutipan Charlie Munger (2023):

• “Saham-saham utama China lebih kuat dan lebih murah dibanding hampir semua perusahaan top global lainnya.”

Pandangan Analis

• Wall Street Rating: Belum konsensus khusus, namun banyak investor besar seperti Ray Dalio dan Charlie Munger telah mendukung posisi China secara jangka panjang.

• Quant Rating Seeking Alpha: BUY – 4.07

• Momentum: A

• Liquidity: A+

• Risk: D- (geopolitik masih jadi ancaman utama)

• Expenses & Dividends: D+ (biaya manajemen relatif tinggi)

Kesimpulan

FXI adalah refleksi kekuatan blue-chip China yang sedang "dihukum" oleh sentimen geopolitik. Namun dengan valuasi murah, stimulus ekonomi, dan potensi kompromi dagang, FXI adalah rebound trade dengan upside menarik.

✅ P/E murah, hanya 10.6x vs S&P 500 di 25x.
✅ Pemerintah China aktif memacu pertumbuhan.
✅ Likuiditas tinggi & portofolio defensif.
✅ Risiko geopolitik tinggi, tapi bisa menjadi katalis bullish jika mereda.

BUY di zona akumulasi. Target $39 dalam 6–12 bulan ke depan.

*Disclaimer:

This information is provided for general information purposes only. Consider your investment objectives, financial resources and other relevant circumstances carefully before investing. This is not an invitation or an offer to invest, nor is it financial advice or a recommendation to buy or sell any investment.