Analisis Saham - FedEx (FDX)
Aries Yuangga, Wakil Penasihat Berjangka
FedEx Corporation (NYSE: FDX) melaporkan Q1 FY26 yang solid: revenue +3% YoY menjadi $22 miliar, adjusted operating income +7% YoY, dan adjusted EPS +6% YoY—menegaskan disiplin biaya dan pricing yang efektif di tengah kondisi perdagangan global yang menantang. Dengan valuasi FWD P/E ~12–15x, dividen ±2.5%, dan buyback aktif, kombinasi yield pemegang saham >6% serta moat jaringan yang sulit direplikasi membuat pullback teknikal saat ini menarik untuk akumulasi bertahap.
Analisis Teknis
(Berdasarkan chart weekly per 23 Sep 2025)
Harga Saat Ini: $230.12
Struktur: Uptrend jangka panjang masih terjaga di atas trendline menanjak sejak 2022. Harga sedang retest area support dinamis + Fibo retracement.
Zona Akumulasi Sehat (layering):
$227.64 (Fibo 0.5)
$207.41 (Fibo 0.618 / dekat trendline)
$192.49 (Fibo 0.705 – area demand kuat)
Level Kunci:
Support Mayor: $207 – $208
Invalidation Swing: < $192 (struktur higher-low patah)
Resisten/Target Teknis: $313.40 (Fibo 0), lalu $380.35 (ekstensi major/ATH zone)
Bias: Bullish on dip — selama bertahan di atas $207 dan trendline, peluang reversal ke atas tetap tinggi. Break & hold >$260 akan mengonfirmasi momentum naik berikutnya menuju $313.
Setup Trading
Buy Zone Akumulasi: $227.64 – $207.41 (boleh tambah di $192.49 bila ada spike panic)
Stop Loss: < $192.00 (daily/weekly close)
Target Profit (TP):
TP1: $260 (retest supply minor / konfirmasi trend)
TP2: $313 (Fibo 0 / puncak range 2024–2025)
TP3: $380 (ekstensi siklus berikutnya)
Manajemen risiko: gunakan position sizing bertahap; risk/reward dari area $207—$228 ke $313 memberi R/R > 2:1.
Fundamental Kunci & Katalis
Top-line & Margin Membaik: Q1 FY26 revenue $22B (+3% YoY); adjusted OI +7% YoY berkat penghematan biaya $200M & fokus pada paket bernilai tinggi.
Segmen: Express (domestik) unggul; Freight dan internasional masih tertekan (tarif & siklus industri), namun proporsinya lebih kecil.
Profitabilitas & Arus Kas: EPS kuartal $3.83 (~$15 annualized), capex $620M; dividen $350M/kuartal (~2.5% yield); buyback $500M/kuartal (~3.7% annualized) ⇒ shareholder yield >6%.
Peak Season Tailwind: Manajemen memandu volume peak season mid–high single digit; panduan FY revenue ~+5% dengan leverage margin berpotensi mempercepat pertumbuhan EPS.
Moat Jaringan: Portofolio aset dan jaringan terpadu Ground + Express sulit ditiru; skala & kepadatan rute mendorong efisiensi biaya dan pricing power.
Valuasi: Masih Menarik
FWD P/E ~12.8x (data SA) – diskon vs. kualitas jaringan & perbaikan margin.
Dengan EPS run-rate ~ $15 dan potensi ekspansi margin saat peak season, kompresi multiple + pertumbuhan EPS membuka ruang rerating.
Yield total (dividen + buyback) >6% memberi bantalan return selama siklus perdagangan global berfluktuasi.
Risiko Utama
Kebijakan tarif & sengketa dagang dapat menekan volume internasional/Freight dan margin.
Siklus industri freight melemah lebih lama dari perkiraan.
Biaya tenaga kerja & bahan bakar meningkat tajam.
Eksekusi transformasi biaya melambat, mengurangi leverage operasional.
Kesimpulan
Secara teknikal, FDX berada di zona beli bertahap di sekitar $228—$207 dengan risk terukur di bawah $192. Secara fundamental, perbaikan margin, peak season, dan shareholder yield >6% mendukung risk/reward yang atraktif pada valuasi P/E belasan. Untuk horizon swing–position (3–12 bulan) hingga investor jangka panjang, FDX pantas diakumulasi saat pullback.
Rating:BUY on Weakness 📈🟣
*Disclaimer:
This information is provided for general information purposes only. Consider your investment objectives, financial resources and other relevant circumstances carefully before investing. This is not an invitation or an offer to invest, nor is it financial advice or a recommendation to buy or sell any investment.
