Analisis Saham - Cisco Systems (CSCO)

Written By Guest User

Aries Yuangga, Wakil Penasihat Berjangka

Cisco Systems, Inc. (NASDAQ: CSCO) tetap favorit di enterprise networking sembari mempercepat pivot ke software: Security (pasca akuisisi Splunk) dan Observability. Manajemen menargetkan pertumbuhan mid-single digit, yang menurut riset terbaru masih tercapai didukung Security ~20% CAGR dan Observability ~12% CAGR hingga 2030, sementara Services menjaga pendapatan berulang 2–4%. Valuasi FWD P/E ~16.9x + dividend yield ~2.4% membuat risk/reward menarik, khususnya saat harga berkonsolidasi di area dukungan Fibonacci.

Analisis Teknis

(Berdasarkan chart daily per 23 Sep 2025)
Harga Saat Ini: $67.75

Struktur: Sideways tinggi sejak Juli, membentuk base di rentang $66–$70. Pullback ke zona MAJOR Fibo berpotensi memicu bounce.

Zona Akumulasi Sehat (layering):

  • $67.44 (Fibo 0.5)

  • $66.23 (Fibo 0.618)

  • $65.33 (Fibo 0.705 — buy the dip terakhir)**

Level Kunci & Target:

  • Support utama: $66.2 / $65.3

  • Invalidation: weekly close < $62.30 (Fibo 1.0 – struktur patah)

  • Resisten / Target: $72.58 (puncak range) → $79–80 (ekstensi / PT fundamental)

Bias: Bullish on dip selama bertahan di atas $65–$66. Break & hold >$70 membuka jalan uji $72.6, lalu $79–$80.

Setup Trading

Buy Zone Akumulasi: $67.44 – $65.33 (tahap 3 kali, 40% / 40% / 20%)
Stop Loss: $61.9 (sedikit di bawah invalidation)
Target Profit (TP):

  • TP1: $72.6 (range high)

  • TP2: $79.8 (PT DCF pihak analis & supply kuat)

  • TP3: $80.0+ (breakout extension)

R/R dari entry rata-rata $66.8 ke TP2 ~$79.8 ≈ 1 : 3 (dengan SL $61.9).

Fundamental Kunci & Katalis

  • Mesin Pertumbuhan Baru – Software:

    • Security (termasuk Splunk / SIEM, XDR, SASE): proyeksi ~20% CAGR hingga 2030, order growth >20% baru-baru ini.

    • Observability (AppDynamics + Splunk Observability, ITOM/AIOps): ~12% CAGR.

    • Kontribusi software sudah ~23% revenue FY25 (naik dari 17% FY21). Splunk menambah ±$4 miliar run-rate.

  • Networking tetap kokoh di Enterprise:

    • Walau pangsa data center switching makin kompetitif (Arista, Nvidia, ODM), Cisco masih unggul di campus/enterprise (switching, routing, WLAN) dengan high switching cost dan momentum Wi-Fi 7.

    • Proyeksi Networking ~5.9% CAGR (enterprise mengimbangi DC yang lebih berat).

  • Services stabil & berulang:

    • Growth 2–4% sejalan backlog/RPO multi-tahun yang meningkat; perluasan CX Cloud & Success Tracks menaikkan upsell dan pricing power.

  • Shareholder Return:

    • Dividend yield ~2.38% + ruang kenaikan seiring ekspansi margin software.

  • Valuasi:

    • FWD P/E ~16.86x (di bawah banyak “AI winners”), PT DCF ±$79.8 (upside ~17%).

Risiko Utama

  • Kompetisi DC Networking (Arista, Nvidia Spectrum-X, white-box ODM) menekan harga & pangsa.

  • Ketergantungan enterprise spending; pelemahan belanja TI bisa menunda upgrade Wi-Fi 7/campus.

  • Integrasi & eksekusi Splunk (monetisasi cross-sell Security–Observability) tidak sesuai ekspektasi.

  • Tekanan lisensi/kompleksitas vs solusi yang “ringan & murah” dari kompetitor.

Kesimpulan

Secara teknikal, CSCO berada di zona akumulasi $67.4–$65.3 dengan invalidation jelas di $62.3. Fundamental didorong akselerasi Security & Observability, enterprise moat yang kuat, Services yang stabil, dan valuasi moderat plus dividen. Untuk horizon swing 3–6 bulan hingga positional 6–18 bulan, kami melihat risk/reward menarik menuju $72.6 lalu $79–$80.

Rating:BUY on Weakness 🟢



*Disclaimer:

This information is provided for general information purposes only. Consider your investment objectives, financial resources and other relevant circumstances carefully before investing. This is not an invitation or an offer to invest, nor is it financial advice or a recommendation to buy or sell any investment.

Guest User
Next

Analisis Saham - FedEx (FDX)