Analisis Saham - Chevron (CVX)
Aries Yuangga, Wakil Penasihat Berjangka
Berkshire Hathaway meningkatkan kepemilikan saham Chevron di Q2, sementara memangkas beberapa saham unggulan lainnya, yang menandakan kepercayaan institusional yang kuat. Kepercayaan ini beralasan mengingat katalis pertumbuhan yang sedang berlangsung di Chevron. Penyelesaian akuisisi Hess, seperti yang diumumkan dalam laporan Q2, akan mendorong pertumbuhan jangka panjang dan generasi arus kas bebas. Proyeksi EPS konsensus dan rasio P/E salah merepresentasikan potensi laba dan valuasi CVX. Pembayaran dividen dan program buyback adalah indikator yang lebih akurat.
Analisis Teknikal
(Berdasarkan chart per 20 Agustus 2025)
Harga Saat Ini: $151.99 (per 20 Agustus 2025)
Zona Akumulasi Sehat: $149.45 – $150.16 (Zona demand historis)
Support Penting: $148.45
Target Jangka Menengah: Potensi rebound menuju $158.39 (puncak sebelumnya) dan $165+.
Secara teknikal, saham CVX telah mengalami koreksi yang sehat setelah periode rally. Harga saat ini berada di dekat zona akumulasi yang ditandai oleh level support historis. Jika harga terkoreksi ke zona ini, ini bisa menjadi peluang beli yang menarik. Selama harga bertahan di atas support penting $148.45, potensi kelanjutan tren naik sangat besar.
Setup Trading
Buy Zone Akumulasi: $149.45 – $150.16 (Ideal untuk dollar-cost averaging setelah koreksi)
Stop Loss: < $148.00 (Untuk membatasi risiko jika level support penting ditembus)
Target Profit (TP):
TP1: $158.39 (Puncak sebelumnya)
TP2: $165.00+ (Target harga optimis)
Katalis Utama: Berkshire Hathaway dan Akuisisi Hess
Dua katalis utama, yaitu kepercayaan institusional dan penyelesaian akuisisi strategis, mendorong tesis bullish ini.
Kepercayaan Berkshire Hathaway: Berkshire Hathaway menambahkan kepemilikannya di Chevron pada Q2 2025, sementara memangkas posisi di Apple dan Bank of America. Ini adalah sinyal kuat dari kepercayaan investor institusional terbesar di dunia terhadap prospek Chevron, menempatkannya sebagai posisi terbesar kelima di portofolio mereka.
Akuisisi Hess yang Selesai: Penyelesaian akuisisi Hess, seperti yang diumumkan di laporan Q2, adalah katalis utama. Ini memberikan akses ke aset minyak lepas pantai yang sangat berpotensi di Guyana. Hess memproyeksikan produksi 450-500 mboed (ribu barel setara minyak per hari) untuk paruh kedua 2025.
Pertumbuhan Produksi di Permian: Produksi di Permian Basin juga mencapai rekor, melampaui 1 juta barel setara minyak per hari.
Pengembalian Modal dan Valuasi
Metrik pengembalian modal lebih akurat dalam menilai Chevron daripada metrik valuasi tradisional.
Dividen dan Buyback: Chevron memiliki rekam jejak yang kuat dalam mengembalikan modal. Dengan dividen yield 4.29% dan program buyback agresif sebesar $2.5-$3 miliar per kuartal, pengembalian total kepada pemegang saham sangatlah signifikan.
Valuasi Terhadap Pesaing: Valuasi P/E forward Chevron (~20x) lebih tinggi dari rata-rata sektor, tetapi metrik seperti dividen yield dan buyback menunjukkan bahwa sahamnya masih dihargai secara wajar, terutama dengan potensi pertumbuhan yang akan datang dari akuisisi Hess.
Kesimpulan
Kami melihat banyak alasan untuk tetap bullish pada Chevron. Keputusan Berkshire Hathaway untuk menambah saham, kinerja Q2 yang kuat, dan penyelesaian akuisisi Hess semuanya menunjukkan bahwa perusahaan berada di jalur pertumbuhan yang signifikan. Meskipun valuasi P/E terlihat premium, metrik pengembalian modal dan katalis pertumbuhan yang jelas mengindikasikan bahwa saham ini masih merupakan peluang Strong Buy yang menarik.
✅ Kepercayaan institusional & akuisisi Hess
✅ Dividen dan buyback yang agresif
✅ Prospek pertumbuhan yang kuat
⚠️ Valuasi P/E premium ⚠️ Volatilitas harga minyak
Rating:STRONG BUY. 📈🛢️💼
*Disclaimer:
This information is provided for general information purposes only. Consider your investment objectives, financial resources and other relevant circumstances carefully before investing. This is not an invitation or an offer to invest, nor is it financial advice or a recommendation to buy or sell any investment.
