Analisis Saham - Coinbase Global Inc. (COIN)

Aries Yuangga, Wakil Penasihat Berjangka

Coinbase (NASDAQ: COIN) saat ini menjadi satu-satunya pure-play crypto stock yang tersedia di pasar publik AS, dan sejak pengumuman masuknya ke indeks S&P 500, saham ini naik +27% dalam seminggu terakhir. Dengan momentum kuat, kemajuan regulasi (STABLE Act), ekspansi USDC, dan akuisisi Deribit senilai $2.9 miliar, COIN dinilai layak menjadi bagian dari portofolio pertumbuhan dan momentum.

Valuasi tetap premium, namun dukungan dari institusi dan peningkatan aset kustodian menjadikan target kapitalisasi pasar $100 miliar dan harga saham $400 di tahun 2027 cukup masuk akal.

Analisis Teknikal

Harga Saat Ini: $263.94
Area Akumulasi Ideal: $248.98 – $255.23 (zona Fibonacci retracement dan EMA support)
Support Penting: $255.23
Resistensi Jangka Pendek: $270.45
Target Kenaikan Jangka Menengah: $298.46

COIN saat ini sedang pullback ringan setelah rally besar pasca berita S&P 500. Pola konsolidasi di atas support EMA menandakan kemungkinan kelanjutan tren bullish jika berhasil bertahan di atas $248–$255.

Setup Trading

Buy Zone Akumulasi: $248.98 – $255.23
Stop Loss: < $245.00 (break struktur bullish harian)
Target Profit (TP):

TP1: $270.45
TP2: $298.46

Potensi Keuntungan dan Risiko

Dengan upside +14% ke TP1 dan +27% ke TP2, COIN memberikan potensi reward menarik dengan support kuat secara teknikal. Risiko jangka pendek berasal dari sentimen keamanan & overvaluation, namun sentimen makro dan momentum jangka menengah mendukung akumulasi.

Fundamental Kunci & Katalis

Momentum S&P 500 = Institutional Buy Trigger
Coinbase baru saja masuk S&P 500, menciptakan likuiditas besar karena dana indeks wajib beli. Ini adalah acara besar institusional dan bisa mengubah basis investor COIN dari growth ke momentum-oriented funds.
USDC & STABLE Act = Crypto Infrastructure Play
Ekspansi kemitraan dengan Circle dan dukungan dari STABLE Act menjadikan USDC semakin dominan. Coinbase adalah pemegang kustodian utama, menjadi platform sentral untuk stablecoin dalam sistem finansial baru.
Akuisisi Deribit: Masuk Derivatif Kripto
Akuisisi $2.9 miliar untuk Deribit memperluas lini produk derivatif. Pasar opsi & futures menyumbang margin dan volume tinggi, membuka aliran pendapatan baru bagi Coinbase.
Aset Kustodian Tumbuh Signifikan
Coinbase kini mengelola $212 miliar aset kustodian, naik $25 miliar dari kuartal sebelumnya. USDC dalam ekosistem Coinbase tumbuh +49% QoQ.
Valuasi Masih Premium, Tapi Bisa Naik
Kapitalisasi pasar saat ini masih jauh dari target $100 miliar di 2027. Jika momentum terus berlanjut, harga saham $400 adalah target realistis.

Pandangan Analis

Wall Street Rating: BUY (3.68 dari 5)
Dari 29 analis:
✅ 10 Strong Buy
✅ 3 Buy
⚠️ 14 Hold
❌ 1 Sell
❌ 1 Strong Sell
Target Harga Konsensus 12 Bulan:

Rerata = $270
Bull Case = $298.46
Momentum Repricing = $400 (2027 target valuation)

Kesimpulan

Coinbase adalah satu-satunya saham kripto premium yang masuk indeks besar seperti S&P 500.

✅ Valuasi premium didukung pertumbuhan kustodian
✅ Deribit memperluas eksposur derivatif
✅ USDC + STABLE Act mendorong adopsi institusional
✅ Investor institusi mulai masuk pasca S&P inclusion
✅ Potensi re-rating ke $100B market cap di 2027

📉 Risiko masih ada:

Serangan siber baru-baru ini meskipun ditangani dengan cepat
Volatilitas kripto masih tinggi
Regulasi global bisa berubah cepat

Namun secara keseluruhan, Coinbase berada di posisi yang sangat strategis sebagai pemenang awal dalam sistem finansial kripto baru.

BUY on pullback ke zona $248–$255 untuk potensi rally ke $298 atau bahkan $400 dalam 2 tahun ke depan.

*Disclaimer:

This information is provided for general information purposes only. Consider your investment objectives, financial resources and other relevant circumstances carefully before investing. This is not an invitation or an offer to invest, nor is it financial advice or a recommendation to buy or sell any investment.