Analisis Saham - Broadcom Inc. (AVGO)

Aries Yuangga, Wakil Penasihat Berjangka

Broadcom (NASDAQ: AVGO) kembali mempertegas dominasinya dalam infrastruktur AI dan data center global. Dengan peningkatan belanja modal dari hyperscalers seperti Google, Microsoft, Meta, dan Amazon, serta peluncuran teknologi co-packaged optics generasi ke-3, AVGO diperkirakan akan mencetak pertumbuhan pendapatan yang eksplosif. Perusahaan juga menargetkan $4.4 miliar pendapatan AI di Q2, mencerminkan ~30% dari total penjualan.

Dengan valuasi wajar $247/saham dan margin EBITDA 66%, saham ini memiliki semua atribut untuk melanjutkan rally jangka menengah hingga panjang.

Analisis Teknikal

• Harga Saat Ini: $231.67

• Area Akumulasi Ideal: $207.53 – $215.60 (zona retracement & support EMA)

• Support Penting: $215.60

• Resistensi Jangka Pendek: $235.28

• Target Kenaikan Jangka Menengah: $298.46

AVGO membentuk pola higher low setelah breakout kuat dari struktur konsolidasi Maret–April. Jika harga turun ke zona $207–$215, itu bisa menjadi entry akumulasi ideal untuk mengikuti potensi rally ke area $298+.

Setup Trading

• Buy Zone Akumulasi: $207.53 – $215.60

• Stop Loss: < $205.00 (jika breakdown struktur support EMA)

• Target Profit (TP):

• TP1: $235.28

• TP2: $298.46

Potensi Keuntungan dan Risiko

Dengan upside +28% ke TP2 dan downside terukur, rasio R:R AVGO sangat menarik terutama bagi trader dan investor yang ingin menangkap pertumbuhan chip AI secara lebih stabil dibandingkan NVDA atau AMD.

Fundamental Kunci & Katalis

1. Belanja Modal Hyperscaler Tetap Agresif

• Google: $75 miliar CAPEX

• Microsoft & Meta: menaikkan belanja infrastruktur

• Amazon: dorong adopsi chip Trainium 2 → peluang besar bagi custom silicon AVGO.

2. Pendapatan AI = $4.4 Miliar / Kuartal
   AI mewakili hampir 30% total revenue AVGO. Guidance menunjukkan bahwa tren pertumbuhan akan berlanjut di FY26.

3. Teknologi Co-Packaged Optics Generasi ke-3
   Broadcom meluncurkan solusi CPO 200G/lane yang mengatasi bottleneck bandwidth dan latensi pada jaringan AI skala besar.

4. Diversifikasi Portofolio: Semi + Software
   Infrastruktur software juga tumbuh ~8% per tahun. Sinergi dari akuisisi yang sukses menjaga margin dan mempercepat produktivitas.

5. Valuasi Masih Di Bawah Nilai Wajar
   Dengan DCF fair value di $247, saham ini masih di bawah nilai intrinsik meskipun sudah naik +22% sejak Maret.

Pandangan Analis

• Wall Street Rating: STRONG BUY (4.58 dari 5)
  Dari 41 analis:
  ✅ 29 Strong Buy
  ✅ 7 Buy
  ⚠️ 5 Hold
  ❌ 0 Sell
  ❌ 0 Strong Sell

• Target Harga Konsensus 12 Bulan:

• Rerata = $247

• Bull Case = $298.46 (jika AI revenue terus tumbuh 40%+)

• DCF Valuation = $247 (fair value berdasarkan proyeksi FCFF & WACC 9.81%)

Kesimpulan

Broadcom adalah pemain utama dalam infrastruktur AI dan cloud hyperscaler. Dengan CAPEX besar dari pelanggan seperti Google, Amazon, Microsoft, dan Meta, serta pertumbuhan AI yang kini mewakili 30% pendapatan, saham ini siap mengejar valuasi lebih tinggi di 2025–2027.

✅ AI revenue eksplosif
✅ Margin EBITDA 66%
✅ Portofolio produk luas dari chip hingga software
✅ Teknologi CPO unggul dalam solusi bandwidth & latensi
✅ Guidance Q2 optimis dan didukung CAPEX kuat

📉 Risiko:

• Potensi dampak tarif AS–China

• Ketergantungan sebagian pada pelanggan hyperscaler

• Penurunan siklus semikonduktor global di masa depan

Namun secara keseluruhan, AVGO tetap menjadi saham AI premium berfundamental solid dengan potensi upside berkelanjutan.

STRONG BUY on dip ke $207–$215 untuk potensi rally ke $298. 🚀

*Disclaimer:

This information is provided for general information purposes only. Consider your investment objectives, financial resources and other relevant circumstances carefully before investing. This is not an invitation or an offer to invest, nor is it financial advice or a recommendation to buy or sell any investment.