Analisis Saham - Chubb Limited (CB)

Aries Yuangga, Wakil Penasihat Berjangka

Chubb (NYSE: CB) kini menjadi sorotan karena menjadi holding ke-9 terbesar di portofolio Berkshire Hathaway, dengan lebih dari 6.6% saham dimiliki. Dengan transisi CEO ke Greg Abel yang terkenal agresif dalam akuisisi, peluang buyout penuh oleh Berkshire meningkat signifikan.

Chubb juga memiliki valuasi murah, margin tinggi, dan model float asuransi yang cocok dengan DNA Berkshire. Bahkan jika akuisisi tak terjadi, saham CB tetap menarik secara mandiri dengan kinerja keuangan yang solid dan prospek jangka panjang yang stabil.

Analisis Teknikal

• Harga Saat Ini: $291.98

• Area Akumulasi Ideal: $285.45 – $288.50 (support diagonal + Fibonacci)

• Support Penting: $285.45

• Resistensi Jangka Pendek: $295.92

• Target Kenaikan Jangka Menengah: $310.00

CB sedang mengalami minor pullback dan membentuk higher low di atas struktur uptrend diagonal. Koreksi ke zona $285 bisa menjadi entry ideal sebelum breakout ke atas $296 dan menuju target jangka menengah $310.

Setup Trading

• Buy Zone Akumulasi: $285.45 – $288.50

• Stop Loss: < $281.00 (jika support tren naik patah)

• Target Profit (TP):

• TP1: $295.92

• TP2: $310.00

Potensi Keuntungan dan Risiko

Risk-reward menarik dengan downside < 4% dan upside +6% hingga +12% dalam jangka menengah. Saham ini stabil dan cocok untuk investor konservatif yang mencari eksposur sektor keuangan berkualitas tinggi, dengan bonus potensi akuisisi.

Fundamental Kunci & Katalis

1. Dimiliki oleh Berkshire Hathaway (>6.6%)
   CB kini menjadi top 10 holding BRK, senilai >$8.1 miliar. Akuisisi penuh mungkin terjadi seiring Greg Abel (suksesor Buffett) mulai menjabat CEO akhir tahun ini.

2. Model Float Asuransi yang Sesuai dengan BRK
   Chubb menghasilkan float dari premi asuransi dengan kas masuk sebelum klaim dibayarkan, cocok dengan strategi Buffett untuk investasi jangka panjang.

3. Valuasi Sangat Menarik
   CB diperdagangkan di P/E FY1 = 13.77x, jauh lebih murah dari BRK (24.73x) dan stabil di rata-rata historis 5 tahunnya. Potensi rerating jika akuisisi terjadi.

4. Kinerja Keuangan Sangat Solid
   ROE saat ini di 12.5%, hampir setara BRK (12.9%), menunjukkan efisiensi dan profitabilitas tinggi untuk sektor asuransi.

5. BRK Punya Uang untuk Beli CB
   Berkshire memiliki kas lebih dari $347 miliar—cukup untuk mengakuisisi sisa saham CB (senilai ±$110 miliar) tanpa mengganggu likuiditas.

Pandangan Analis

• Wall Street Rating: BUY (3.59 dari 5)
  Dari 22 analis:
  ✅ 5 Strong Buy
  ✅ 5 Buy
  ⚠️ 10 Hold
  ❌ 2 Sell
  ❌ 0 Strong Sell

• Target Harga Konsensus 12 Bulan:

• Rerata = $300

• Bull Case = $310+ (akuisisi oleh BRK atau rerating valuasi)

• Bear Case = $275 (jika pasar khawatir overregulasi)

Kesimpulan

Chubb Limited adalah salah satu saham asuransi terbaik di pasar, dengan:

✅ Valuasi murah
✅ Margin tinggi
✅ Float besar dan stabil
✅ Dimiliki oleh investor terbaik dunia
✅ Potensi diakuisisi oleh Berkshire Hathaway

📉 Risiko tetap ada dari sisi:

• Ketidakpastian regulasi (antitrust) bila BRK melakukan akuisisi penuh

• Siklus asuransi & bencana alam

• Potensi stagnasi jika tidak ada katalis baru

Namun secara keseluruhan, CB adalah pilihan defensif dan strategis, baik untuk investor konservatif maupun spekulatif yang mengincar peluang akuisisi.

BUY saat harga koreksi ke $285–$288, dan hold untuk target $310 atau lebih tinggi jika terjadi merger.

*Disclaimer:

This information is provided for general information purposes only. Consider your investment objectives, financial resources and other relevant circumstances carefully before investing. This is not an invitation or an offer to invest, nor is it financial advice or a recommendation to buy or sell any investment.