Analisis Saham-Berkshire Hathaway (BRK.B)

Aries Yuangga, Wakil Penasihat Berjangka

Banyak yang menyebut akuisisi Precision Castparts (PCC) oleh Warren Buffett sebagai blunder $32 miliar. Namun, data terkini menunjukkan PCC telah pulih ke level kinerja sebelum pandemi, dan valuasi peers justru mendukung bahwa Buffett hanya terlalu awal masuk pasar, bukan membayar terlalu mahal.

Dengan cash $160 miliar+, portofolio saham dominan, dan sistem holding operasional yang antikrisis, Berkshire tetap menjadi pilar defensif jangka panjang dalam portofolio siapa pun. Strategi “anti-fragile” Buffett memastikan BRK bukan hanya bertahan saat krisis—tetapi justru thrive.

Analisis Teknikal

Harga Saat Ini: $488.74
Area Akumulasi Ideal: $470.37 – $479.24 (zona Fibo + trendline support)
Support Kuat: $440.27
Resistensi Jangka Pendek: $508.77
Target Jangka Menengah: $542.29

Harga BRK.B sedang menguji EMA dan garis tren jangka menengah. Penurunan menuju area $470 bisa menjadi entry point ideal untuk investor defensif yang mencari upside ke level $540+ dalam 6–12 bulan ke depan, didukung buyback aktif dan yield portofolio saham.

Setup Trading

Buy Zone Akumulasi: $470.37 – $479.24
Stop Loss: < $460.00
Target Profit (TP):

TP1: $508.77
TP2: $542.29

Potensi Keuntungan dan Risiko

✅ Cash > $160B = peluang beli besar saat krisis
✅ Valuasi peer PCC menunjukkan Buffett mungkin justru “terlalu cepat”, bukan “terlalu mahal”
✅ Diversifikasi operasional (insurance, BNSF, energy, manufacturing) → tahan banting
✅ Share buyback kurangi outstanding shares & naikkan nilai intrinsik
⚠️ PCC masih belum diakui secara akuntansi karena goodwill impairment permanen
⚠️ Transisi ke Greg Abel harus dikawal dari sisi alokasi modal
⚠️ Suku bunga tinggi dan inflasi bisa mempengaruhi profit margin portofolio

Fundamental Kunci & Katalis

Precision Castparts Bangkit dari Abu

Revenue & margin kembali ke level 2016 (pre-akuisisi)
Jika dijual, valuasi PCC kemungkinan > $30B berdasarkan peer multiples
Buffett tak bisa balikkan goodwill—tapi nilai ekonominya tetap utuh

Cash Monster Anti-Krisis

Lebih dari $160B kas & surat berharga jangka pendek
Siap manfaatkan setiap crash atau koreksi pasar
Berpotensi lakukan akuisisi besar berikutnya

Buyback Strategis & Book Value Drift

BRK repurchase saham saat undervalued → naikkan nilai per lembar
Book value tak lagi relevan → earnings power lebih penting
Earnings & NAV tak tercermin sepenuhnya dalam laporan akuntansi

Apple & Equity Portfolio Tetap Kuat

Kepemilikan besar di AAPL, KO, BAC, AXP, OXY
Dividen + capital gain jadi motor pertumbuhan pasif

Greg Abel Siap Lanjutkan Legacy Buffett

Fokus pada operasional (GEICO, BNSF, Energy)
Todd Combs & Ted Weschler handle portofolio saham

Pandangan Analis

Wall Street Rating: BUY (3.75 dari 5)
Dari 4 analis:
✅ 2 Strong Buy
⚠️ 1 Hold
❌ 1 Sell
❌ 0 Strong Sell
Target Harga Konsensus 12 Bulan:

Base Case = $520.00
Bull Case = $550.00 – $575.00
Bear Case = $450.00 jika terjadi resesi global parah atau gagal deploy kas secara efektif

Kesimpulan

Berkshire bukan saham biasa—ini adalah institusi investasi legendaris dengan sistem holding perusahaan nyata, bukan sekadar portofolio saham. Precision Castparts mungkin ditulis sebagai “kesalahan”, tapi justru menunjukkan keunggulan struktur konservatif Berkshire: semua kesalahan tercermin langsung, semua keberhasilan… diam-diam bertumbuh.

✅ Diversifikasi: properti, reinsurance, railroad, utilitas
✅ Disiplin: beli saat murah, tahan saat panic, dan buyback saat undervalue
✅ Strategis: siap deploy $160B kapan pun peluang datang

BUY saat koreksi ke $470–$479 untuk upside ke $542+ dalam 6–12 bulan, dengan potensi upside jangka panjang sebagai saham diversifikasi anti-krisis.

*Disclaimer:

This information is provided for general information purposes only. Consider your investment objectives, financial resources and other relevant circumstances carefully before investing. This is not an invitation or an offer to invest, nor is it financial advice or a recommendation to buy or sell any investment.