Analisis Saham - Broadcom (AVGO)
Aries Yuangga, Wakil Penasihat Berjangka
Broadcom (NASDAQ: AVGO) akan merilis laporan keuangan Q3 FY25-nya minggu depan. Analisis ini memberikan empat alasan mengapa investor harus tetap bullish: XPUs, jaringan berkecepatan tinggi, segmen Enterprise Software (VMWare), dan pengembalian finansial yang luar biasa. Akuisisi VMWare terbukti melampaui ekspektasi, meningkatkan pendapatan berulang tahunan (ARR) dan visibilitas laba di masa depan. Kinerja finansial tetap luar biasa, dengan arus kas bebas yang kuat, margin tinggi, dan sejarah kenaikan dividen serta pembelian kembali saham yang agresif. Meskipun harga saham sudah naik signifikan, valuasi Broadcom tetap menarik. Saya merekomendasikan untuk membeli saat harga turun untuk membangun posisi inti di perusahaan AI yang kuat ini.
Analisis Teknikal
(Berdasarkan chart per 27 Agustus 2025)
Harga Saat Ini: $297.99 (per 26 Agustus 2025)
Zona Akumulasi Sehat: $292.14 – $295.32 (Fibonacci Retracement 0.618 - 0.705) Support Penting: $281.67 (level Fibonacci 1.0)
Target Jangka Menengah: Potensi rebound menuju $317.07 (puncak sebelumnya) dan $360+.
Secara teknikal, saham AVGO telah menunjukkan tren naik yang sangat kuat dalam 5 tahun terakhir. Namun, setelah reli yang signifikan, saham saat ini mengalami konsolidasi di bawah puncaknya. Zona akumulasi sehat berada di kisaran $292.14 – $295.32, yang bertepatan dengan level Fibonacci retracement kunci. Jika harga terkoreksi ke zona ini, ini bisa menjadi peluang beli yang menarik. Selama harga bertahan di atas support penting $281.67, potensi kelanjutan tren naik sangat besar.
Setup Trading
Buy Zone Akumulasi: $292.14 – $295.32 (Ideal untuk dollar-cost averaging menjelang Q3) Stop Loss: < $281.00 (Untuk membatasi risiko jika level support penting ditembus) Target Profit (TP):
TP1: $317.07 (Puncak sebelumnya)
TP2: $360.00+ (Target harga wajar)
4 Alasan untuk Tetap Bullish
Broadcom didukung oleh beberapa pilar pertumbuhan yang kuat, baik dari sisi teknologi maupun finansial.
XPUs: Broadcom sudah memproduksi XPU untuk tiga hyperscaler utama dan sedang bekerja dengan empat pelanggan potensial lainnya, termasuk Apple dan OpenAI.
Jaringan Berkecepatan Tinggi: Bisnis jaringan AI Broadcom tumbuh lebih dari 170% YoY di Q2. Peluncuran Tomahawk 6 dan Tomahawk Ultra menunjukkan kepemimpinan perusahaan dalam solusi konektivitas AI.
VMWare: Akuisisi VMWare melampaui ekspektasi, dengan segmen Infrastructure Software tumbuh 25% YoY di Q2. Ini menciptakan pendapatan berulang tahunan (ARR) yang besar, memberikan visibilitas pendapatan di masa depan.
Pengembalian Finansial yang Unggul: Broadcom menghasilkan $6.4 miliar arus kas bebas di Q2, naik 44% YoY. Perusahaan ini memiliki rekam jejak yang kuat dalam memberikan dividen dan buyback saham yang agresif.
Pratinjau Laporan Q3
Laporan Q3 akan dirilis pada 4 September, dan ekspektasi cukup tinggi.
Panduan Q3: Broadcom memandu pendapatan Q3 sekitar $15.8 miliar, naik 20.9% YoY. Panduan EBITDA disesuaikan setidaknya 66% dari pendapatan.
Perkiraan Konsensus: Analis memperkirakan laba per saham $1.66, naik 33.9% YoY. Konsensus ini menunjukkan optimisme yang kuat terhadap kinerja perusahaan.
Kesimpulan
Broadcom adalah salah satu perusahaan teknologi terbesar yang berada tepat di tengah revolusi AI. Dengan tiga pilar pertumbuhan yang kuat (XPUs, jaringan, dan software) dan kinerja finansial yang luar biasa, perusahaan ini memiliki potensi besar untuk terus mengungguli pasar. Meskipun ada risiko utang dan volatilitas, valuasi yang masih menarik menjadikan Broadcom sebagai peluang Strong Buy yang solid.
✅ Tiga pilar pertumbuhan kuat
✅ FCF & margin yang luar biasa
✅ Valuasi yang menarik
⚠️ Utang yang tinggi
Rating:BUY. 📈🔬💼
*Disclaimer:
This information is provided for general information purposes only. Consider your investment objectives, financial resources and other relevant circumstances carefully before investing. This is not an invitation or an offer to invest, nor is it financial advice or a recommendation to buy or sell any investment.
