Analisis Saham - ASML (ASML)
Aries Yuangga, Wakil Penasihat Berjangka
Kelemahan harga saham ASML Holding N.V. (NASDAQ: ASML) baru-baru ini merupakan peluang beli bagi investor jangka panjang, mengingat fundamentalnya yang kuat dan posisi terdepannya dalam teknologi EUV. Perusahaan mencatatkan hasil keuangan yang kokoh, dengan pertumbuhan pendapatan 23% dan margin yang membaik, didorong oleh permintaan yang melonjak untuk mesin EUV dalam aplikasi AI dan memori. Meskipun panduan manajemen untuk 2026 yang hati-hati karena risiko tarif dan geopolitik, kami percaya kekhawatiran ini berlebihan dan volatilitas siklus adalah hal yang wajar. ASML tetap menjadi pemimpin yang tak terbantahkan dalam litografi canggih, dan saya akan menambah posisi saya jika sentimen negatif berlanjut, mempertahankan peringkat Buy saya.
Analisis Teknikal
(Berdasarkan chart per 26 Agustus 2025)
Harga Saat Ini: $770.00 (per 26 Agustus 2025)
Zona Akumulasi Sehat: $651.68 – $673.27 (Zona demand historis)
Support Penting: $578.51 (level Fibonacci 1.0)
Target Jangka Menengah: Potensi rebound menuju $826.56 (puncak sebelumnya) dan $914.53+.
Secara teknikal, saham ASML telah mengalami koreksi yang signifikan dari puncaknya di atas $1,000. Harga saat ini berada di atas trendline support jangka panjang, namun masih dalam fase koreksi dari puncak. Zona akumulasi sehat berada di kisaran $651.68–$673.27. Jika harga terkoreksi ke zona ini, ini bisa menjadi peluang beli yang menarik. Selama harga bertahan di atas support penting $578.51, potensi kelanjutan tren naik sangat besar.
Setup Trading
Buy Zone Akumulasi: $651.68 – $673.27 (Ideal untuk dollar-cost averaging setelah koreksi)
Stop Loss: < $570.00 (Untuk membatasi risiko jika level support penting ditembus)
Target Profit (TP):
TP1: $826.56 (Puncak sebelumnya)
TP2: $914.53+ (Target harga optimis)
Kinerja Keuangan: Fundamental yang Fantastis
ASML menunjukkan fundamental yang sangat kuat, yang menjadikannya pemimpin industri.
Pertumbuhan Penjualan yang Kuat: Perusahaan melaporkan pendapatan €7.6 miliar di Q2, naik 23% YoY. Pertumbuhan ini didorong oleh permintaan yang melonjak untuk mesin EUV, terutama untuk aplikasi AI dan memori.
Profitabilitas yang Unggul: Margin kotor mencapai 53.7%, yang berada di batas atas panduan. Margin operasi juga di sekitar 35%, menunjukkan efisiensi yang luar biasa. Tingkat pengembalian aset (ROA) dan ekuitas (ROE) juga sangat mengesankan, menunjukkan manajemen menggunakan modal dengan sangat efektif.
Neraca Keuangan Sehat: ASML memiliki kas sekitar €7.25 miliar dan utang jangka panjang €3.7 miliar. Neraca yang kuat ini memberikan fleksibilitas untuk investasi dan pengembalian modal.
Outlook dan Risiko: Volatilitas yang Berlebihan
Meskipun fundamentalnya kuat, sentimen negatif jangka pendek mendominasi narasi.
Ketergantungan pada China: ASML menghadapi risiko karena ketegangan perdagangan. Pembatalan pesanan €1.4 miliar dari China adalah bukti nyata dari risiko ini. Meskipun demikian, penjualan ke China masih menyumbang 27% dari total penjualan, yang menunjukkan ketergantungan yang signifikan.
Panduan 2026 yang Hati-hati: Manajemen memperingatkan tentang potensi "tanpa pertumbuhan" di 2026 karena ketidakpastian tarif dan geopolitik. Kekhawatiran ini menyebabkan saham anjlok. Namun, ini mungkin merupakan pendekatan konservatif dari manajemen.
Monopoli EUV: ASML memiliki monopoli virtual dalam teknologi EUV, yang merupakan satu-satunya cara untuk memproduksi chip paling canggih. Ini memberinya kekuatan penetapan harga dan moat yang tak tertandingi. Selama tidak ada pesaing yang muncul, ASML akan tetap menjadi pemain kunci.
Kesimpulan
ASML adalah perusahaan dengan fundamental yang luar biasa dan posisi kepemimpinan yang tak terbantahkan. Meskipun ada volatilitas dan sentimen negatif, ini adalah peluang beli yang menarik bagi investor jangka panjang. Kekhawatiran seputar tarif dan pertumbuhan 2026 dinilai berlebihan, dan fundamental perusahaan tetap kokoh.
✅ Fundamental yang kuat & pemimpin industri
✅ Valuasi yang menarik
⚠️ Ketidakpastian politik
Rating:BUY. 📈🔬💼
*Disclaimer:
This information is provided for general information purposes only. Consider your investment objectives, financial resources and other relevant circumstances carefully before investing. This is not an invitation or an offer to invest, nor is it financial advice or a recommendation to buy or sell any investment.
