Analisis Saham-AMD (Advanced Micro Devices)
Aries Yuangga, Wakil Penasihat Berjangka
AMD (NASDAQ: AMD) kini memasuki fase kunci dalam pertumbuhan AI global. Jika sebelumnya tertinggal dari Nvidia dalam pasar AI training, kini AMD siap ambil panggung utama di era AI inference — fase yang diproyeksikan tumbuh 80% CAGR hingga 2028. Produk MI355x dan chip MI400 mendatang jadi senjata utama.
Jika AMD mampu menguasai 10–20% dari pasar AI accelerator senilai $500 miliar pada 2028, maka revenue data center-nya bisa tembus $50–$100 miliar. Dengan valuasi relatif murah dibanding NVDA, AMD adalah peluang asymmetrical reward terbaik untuk 3 tahun ke depan.
Analisis Teknikal
Harga Saat Ini: $126.40
Area Akumulasi Ideal: $118.97 – $121.66
Support Kuat: $115.11 (dengan trendline)
Resistensi Jangka Pendek: $128.21
Target Jangka Menengah: $140.00+
Target Jangka Panjang (2028): $250–$350 jika EPS tembus $25–$40
AMD sedang menguji resistance lama di $128, setelah breakout kuat dari pattern higher low dan ascending triangle. Koreksi ke zona retracement (0.5–0.705) dan trendline bisa menjadi entry point ideal untuk investor jangka menengah–panjang.
Setup Trading
Buy Zone Akumulasi: $118.97 – $121.66
Stop Loss: < $115.00
Target Profit (TP):
TP1: $140.00
TP2: $175.00
TP3 (Bull Case): $250–$300 jika AI inference thesis terealisasi
Potensi Keuntungan dan Risiko
✅ TAM AI accelerator forecast tembus $500B di 2028
✅ MI355x outperform NVDA B200 dalam inference latency & token/dollar
✅ MI400 (2026) siap head-to-head lawan Oberon dari Nvidia
✅ OpenAI & Oracle berpotensi diversifikasi dari NVDA ke AMD
✅ EPS bisa lonjak ke $25–$40 jika kuasai 20–50% inference market
⚠️ Belum terbukti eksekusi scaling AI chip selevel NVDA
⚠️ Kompetitor & hyperscaler bisa bangun chip internal sendiri
⚠️ Saat ini masih trailing jauh dari Nvidia dalam data center revenue
⚠️ Pasar chip sangat cepat berubah – risiko execution tinggi
Fundamental Kunci & Katalis
Pasar AI Inference = Gamechanger AMD
AI inference CAGR diprediksi 80% (vs training yang mulai stabil)
MI355x 35x lebih cepat dari MI300x di inference
MI400 (2026) = Helios racksystem → siap tantang NVDA Oberon
AI TAM 2028 = $500+ Miliar
Target konservatif AMD: rebut 10–20% pangsa pasar
Jika berhasil: Data center revenue bisa tembus $100B
Berpotensi kalahkan Nvidia dalam inference, bukan training
Unit Economics Lebih Murah
Konsumsi daya MI355x lebih rendah → biaya operasional lebih murah
Token/dollar MI355x > NVDA B200 → value prop tinggi
Competitive pricing strategy: serang pasar dari bawah
EPS 2028 Berpotensi Explosive
Konsensus saat ini: $8.17 EPS (konservatif)
Estimasi optimis jika capture AI market share: $25–$40 EPS
Dengan FWD P/E 25–30 → harga saham $250–$400 bukan hal mustahil
OpenAI x AMD → Sinyal Positif
Sam Altman hadir di event AMD AI Advancing
Spekulasi OpenAI akan diversifikasi chip dari Nvidia
Validasi terhadap roadmap AMD AI
Pandangan Analis
Wall Street Rating: BUY (4.19 dari 5)
Dari 51 analis:
✅ 27 Strong Buy
✅ 7 Buy
⚠️ 17 Hold
❌ 0 Sell / Strong SellTarget Harga Konsensus 12 Bulan:
Base Case = $145.00
Bull Case = $200.00 – $300.00 (jika MI400 sukses & pangsa inference naik)
Bear Case = $110.00 (jika eksekusi gagal & pesaing internal makin agresif)
Kesimpulan
AMD adalah call option terbaik untuk revolusi AI inference. Sementara Nvidia fokus pada training, AMD menyasar inference — pasar yang justru akan meledak secara eksponensial 3 tahun ke depan.
✅ Entry timing pas (MI355x rilis saat inference meledak)
✅ Valuasi lebih rendah dari NVDA → asymmetrical upside
✅ MI400 2026 bisa jadi turning point pangsa pasar AI global
BUY di area $119–$121 untuk target $140–$300 dalam 12–36 bulan. AMD adalah pilihan jangka menengah yang bisa berubah jadi multi-bagger jika inference thesis terbukti.
*Disclaimer:
This information is provided for general information purposes only. Consider your investment objectives, financial resources and other relevant circumstances carefully before investing. This is not an invitation or an offer to invest, nor is it financial advice or a recommendation to buy or sell any investment.
