Analisis Saham - AMD (AMD)
Aries Yuangga, Wakil Penasihat Berjangka
Advanced Micro Devices, Inc. (NASDAQ: AMD) saat ini diperdagangkan pada level yang lebih rendah setelah rally kuat sebelumnya, meskipun Nvidia (NVDA) telah mengonfirmasi permintaan chip AI yang tak terpuaskan. Masalah penjualan ke China masih belum tuntas, namun permintaan global tetap sangat tinggi. AMD memiliki posisi kuat untuk merebut pangsa pasar dari Nvidia dengan GPU MI355 dan MI400. Analis pasar memproyeksikan pertumbuhan fantastis untuk pasar chip AI, yang diyakini masih diremehkan oleh konsensus saat ini. Dengan valuasi yang menarik, AMD adalah peluang investasi luar biasa saat pasar ragu.
Analisis Teknis
(Berdasarkan chart per 9 September 2025)
Harga Saat Ini: $151.41
Zona Akumulasi Sehat: $133.97 – $145.48 (Fibonacci Retracement 0.5 - 0.705)
Support Penting: $133.97
Target Jangka Menengah: Potensi rebound menuju $207.78 dan $227.31+.
Secara teknikal, saham AMD telah mengalami stagnasi setelah rally yang kuat. Harga terkoreksi ke level yang lebih sehat. Zona akumulasi sehat berada di kisaran $133.97 hingga $145.48. Jika harga terkoreksi ke zona ini, ini bisa menjadi peluang beli yang ideal. Selama harga bertahan di atas support penting $133.97, potensi kelanjutan tren naik sangat besar.
Setup Trading
Buy Zone Akumulasi: $145.48 – $133.97 (Ideal untuk dollar-cost averaging setelah koreksi)
Stop Loss: < $130.00 (Untuk membatasi risiko jika level support ditembus)
Target Profit (TP):
TP1: $207.78 (Level resistance terdekat)
TP2: $227.31+ (Target harga optimis)
Kinerja Q2 yang Kuat dan Prospek Cerah
AMD melaporkan Q2 yang solid dengan pendapatan $7.69 miliar (+31.67% YoY), melampaui konsensus. Meskipun ada kerugian yang diantisipasi dari biaya inventaris, kesehatan operasional AMD tetap kuat. Ini didorong oleh permintaan tak terpuaskan untuk chip AI.
MI355 dan MI400: AMD akan meluncurkan GPU MI355 tahun ini dan MI400 tahun depan. MI355 menjanjikan lompatan kinerja 35x untuk AI inference, segmen yang diprediksi akan menjadi pendorong pertumbuhan utama di masa depan.
Konfirmasi dari Nvidia: CEO Nvidia, Jensen Huang, sendiri memproyeksikan pasar infrastruktur AI bisa mencapai $3-4 triliun pada akhir dekade ini, dengan pasar chip AI mencapai $1 triliun pada tahun 2028. Ini adalah tailwind yang luar biasa besar.
Panduan Q3 yang Melampaui Ekspektasi: AMD menargetkan pendapatan Q3 sebesar $8.7 miliar (+28% YoY), melampaui konsensus analis. Hal ini mengindikasikan bahwa penjualan MI355 sedang booming dan pertumbuhan pendapatan terus berakselerasi.
Valuasi: Sangat Murah untuk Pertumbuhan Secepat Ini
Meskipun saham stagnan, AMD diperdagangkan dengan valuasi yang sangat menarik.
Diskon Valuasi: Konsensus analis memproyeksikan pertumbuhan penjualan AMD minimal 21% di tahun 2026, namun sahamnya hanya diperdagangkan pada 27x target EPS 2026. Ini jauh di bawah valuasi rata-rata perusahaan teknologi dengan pertumbuhan serupa.
Potensi Upside Besar: Dengan pertumbuhan 50% di segmen AI, EPS AMD bisa mencapai lebih dari $8 per saham pada tahun 2026. Dengan P/E 20x, ini menyiratkan harga saham di atas $160, yang sudah mendekati harga saat ini. Potensi upside akan semakin besar seiring pertumbuhan pasar AI.
Revisi EPS Positif: Analis baru-baru ini merevisi ekspektasi EPS Q3 menjadi ~$1.16, naik 4.5% dari perkiraan sebelumnya. Ini menunjukkan bahwa kerugian inventaris (inventory write-down) mulai memudar dan pertumbuhan EPS riil akan segera terlihat.
Kesimpulan
AMD terus melihat peluang AI yang berkembang, dan GPU AI-nya menjadi semakin kompetitif. Meskipun ada beberapa kebingungan dan volatilitas akibat masalah penjualan China, permintaan pasar terus tumbuh dengan kecepatan yang luar biasa. AMD berada dalam posisi yang sangat baik untuk memanfaatkan peluang ini. Investor yang sudah memiliki saham harus mempertahankan posisinya, dan investor yang belum punya bisa memanfaatkan setiap koreksi untuk masuk.
✅ Peluang AI yang besar dan berkembang
✅ GPU AI yang semakin kompetitif
✅ Valuasi yang sangat murah
⚠️ Stagnasi harga saham jangka pendek
⚠️ Risiko eksekusi
Rating:STRONG BUY. 📈🚀💼
*Disclaimer:
This information is provided for general information purposes only. Consider your investment objectives, financial resources and other relevant circumstances carefully before investing. This is not an invitation or an offer to invest, nor is it financial advice or a recommendation to buy or sell any investment.
