Analisis Saham - Accenture plc (ACN)
Aries Yuangga, Wakil Penasihat Berjangka
Accenture (NYSE: ACN) kembali menarik: valuasi turun ke level terendah dekade padahal pendapatan, EPS, dan FCF/share justru berakselerasi. Kekhawatiran pemangkasan belanja federal AS dan bookings yang melambat dinilai berlebihan—manajemen memandu pertumbuhan revenue & EPS berlanjut, sementara strategi akuisisi untuk GenAI mendorong bauran proyek bernilai tinggi. Dengan yield ~2.5% dan neraca kuat, ini kesempatan buy-the-fear.
Analisis Teknis
(Chart 1W per 18 Sep 2025)
Harga Saat Ini: $241.24
Zona Akumulasi Sehat: $230 – $215 (area demand historis; garis kunci $214.77)
Target Jangka Menengah: $318.47 → $365.63 → $416.38
Invalidation: < $214 (tutup mingguan; menandakan breakdown basis multi-tahun)
Struktur macro range panjang: harga kembali ke dasar range multi-tahun (200–220) dan memantul. Skenario utama: undercut & reclaim sekitar $215–230, lalu mean reversion menuju $318+ bila momentum bookings stabil/naik di laporan berikutnya.
Setup Trading
Buy DCA: $230 – $215
Stop Loss: < $214 (konservatif)
Target Profit:
TP1: $318.47
TP2: $365.63
TP3: $416.38 (ekstensi siklus)
Opsional Income: covered call di strike $320–$340 saat menuju TP1.
Fundamental & Katalis
Kinerja membaik: TTM revenue berakselerasi 3 kuartal berturut-turut; FY25 diproyeksikan ~$69.4B (+~6.9% YoY).
FCF kuat: TTM FCF margin ~15%; FCF per saham tertinggi historis (~$16+ per share) meski belanja akuisisi tinggi.
EPS naik: FY25E ~$12.9 (+7–8%), FY26E ~$13.8 (+~7%).
Bookings fear dibesar-besarkan: perlambatan federal menekan metrik, namun manajemen menilai dampaknya menormal; guide Q4 di atas konsensus menandakan stabilisasi.
Strategi GenAI: akuisisi bertarget menggeser bauran ke layanan AI/cloud/data bernilai tinggi; jika Q4 menunjukkan bookings stabil atau re-accelerate, potensi re-rating multiple besar.
Valuasi: FWD P/E ~18x (di bawah rerata historis >25x) dengan dividend yield ~2.5%; ruang multiple expansion ke ~19–25x memberi upside ~12%–47% (belum termasuk dividen).
Neraca: kas ~$9.6B vs total kewajiban berbunga ~$8.2B → fleksibilitas tinggi untuk M&A + buyback + dividen.
Risiko
Bookings: jika kontraksi berlanjut, rerating tertunda.
Integrasi M&A/AI: eksekusi proyek & monetisasi GenAI bisa volatil.
Makro/Belanja publik: pengetatan lebih lama bisa menekan siklus konsultasi.
Kesimpulan
Secara teknikal, ACN berada di zona value dasar range multi-tahun; secara fundamental, mesin FCF dan pipeline GenAI memberi katalis re-rating. Weakness ke $230–$215 = kesempatan akumulasi untuk target $318/366/416.
Rating: BUY. ✅
Mengerti — berikut Stock Stories yang disesuaikan dengan format yang sudah kita pakai sebelumnya (lebih ringkas, jelas, dan langsung to the point):
*Disclaimer:
This information is provided for general information purposes only. Consider your investment objectives, financial resources and other relevant circumstances carefully before investing. This is not an invitation or an offer to invest, nor is it financial advice or a recommendation to buy or sell any investment.
