Analisis Saham - Schlumberger (SLB)
Aries Yuangga, Wakil Penasihat Berjangka
Schlumberger (NYSE: SLB) adalah perusahaan jasa energi terbesar di dunia dengan eksposur global terhadap pengeboran, engineering, dan produksi minyak & gas. Meskipun harga saham mengalami koreksi dari puncaknya, SLB kini berada dalam posisi undervalued dengan PE ratio rendah dan yield dividen menarik. Akuisisi ChampionX dan inisiatif integrasi AI membuat SLB sangat menarik untuk jangka menengah-panjang.
✅ Dividen yield 3.3% + PE ratio hanya 11x
✅ Akuisisi ChampionX → dorong pertumbuhan & margin
✅ AI drilling tools (Neuro) tingkatkan efisiensi produksi
✅ Buyback $2.3B + pipeline order kuat di offshore & MENA
⚠️ Harga minyak global bisa berfluktuasi tajam
⚠️ Risiko resesi → penurunan capex klien
⚠️ Ketergantungan terhadap iklim geopolitik & OPEC
⚠️ Outlook EPS Q2 sempat dipangkas (guidance konservatif)
Analisis Teknikal
Harga Saat Ini: $33.32
Zona Akumulasi Sehat: $31.00 – $33.00
Support Penting: $30.50
Target Jangka Menengah: $37.00 – $41.60
SLB saat ini membentuk struktur higher-low di area support kuat $31. Jika zona ini bertahan, ada potensi reversal menuju area $37–$41. Struktur mingguan tetap bullish selama tidak breakdown di bawah $30. Penurunan harga menjadi peluang beli value stock ini.
Setup Trading
Buy Zone Akumulasi: $31.00 – $33.00
Stop Loss: < $29.90
Target Profit (TP):
TP1: $37.00
TP2: $41.60
TP3: $47.50
Potensi Keuntungan dan Risiko
✅ Valuasi sangat rendah untuk kelas mega cap (PE 11x)
✅ Dividen stabil dan sustainable → payout ratio rendah
✅ Akuisisi ChampionX tambah margin & exposure produksi
✅ Buyback besar + posisi kas sehat
✅ AI drilling tools (Neuro) mulai diadopsi klien besar
✅ Permintaan global tetap tinggi, terutama dari Asia & MENA
⚠️ Sensitif terhadap harga minyak → volatilitas alami
⚠️ Risiko geopolitik, tarif dagang, dan kebijakan AS
⚠️ Penurunan belanja modal jika terjadi perlambatan global
⚠️ Guidance bisa berubah cepat sesuai outlook komoditas
Fundamental Kunci & Katalis
1️⃣ Akuisisi ChampionX → Sinergi & Skala
SLB akuisisi ChampionX senilai $7.75B. Integrasi ini memperluas teknologi produksi & solusi kimia → meningkatkan margin + cross-selling.
2️⃣ Buyback Gede + Dividen Stabil
SLB sudah mengumumkan buyback $2.3B tahun ini, plus komitmen dividen 3.3% yield dengan payout <35% → return to shareholders optimal.
3️⃣ AI Integration: “Neuro Autonomous Drilling”
SLB meluncurkan AI tools untuk optimasi drilling yang bisa hemat biaya & waktu. Ini jadi nilai jual strategis saat belanja modal terbatas.
4️⃣ Valuasi Diskon + Siklus Energi Naik
SLB diperdagangkan di PE ~11x untuk 2025 dengan estimasi EPS tumbuh dari $3.07 ke $3.61 dalam 2 tahun. Siklus energi naik mendukung re-rating.
Pandangan Analis
Wall Street Rating: STRONG BUY (4.53 dari 5)
✅ 19 Strong Buy
✅ 8 Buy
⚠️ 3 Hold
❌ 0 Sell
Mayoritas analis percaya SLB undervalued dan masih punya runway panjang. Akuisisi ChampionX & fokus pada AI drilling membuat SLB jadi pilihan utama di sektor energi.
Kesimpulan
SLB adalah salah satu saham energi blue-chip paling solid saat ini. Dengan valuasi yang murah, kas sehat, dividen konsisten, dan katalis AI yang mulai berjalan, SLB sangat cocok untuk portofolio jangka menengah. Koreksi harga jadi peluang emas untuk akumulasi sebelum potensi re-rating.
✅ Valuasi super murah, PE 11x
✅ Dividen 3.3% + Buyback agresif
✅ Katalis AI & akuisisi dorong pertumbuhan
⚠️ Tetap sensitif terhadap harga minyak & geopolitik
Rating: STRONG BUY dengan entry di bawah $33. Cocok untuk value investor & dividend portfolio jangka menengah-panjang. 🛢️💰🚀
*Disclaimer:
This information is provided for general information purposes only. Consider your investment objectives, financial resources and other relevant circumstances carefully before investing. This is not an invitation or an offer to invest, nor is it financial advice or a recommendation to buy or sell any investment.
