Analisis Saham - NIO Inc. (NIO)

Aries Yuangga, Wakil Penasihat Berjangka

NIO (NYSE: NIO) adalah salah satu produsen EV ternama asal China, yang sempat dielu-elukan sebagai “Tesla Killer” beberapa tahun lalu. Perusahaan ini dikenal dengan inovasi battery swap dan desain premium, namun saat ini sedang berjuang secara finansial dan menghadapi tantangan kompetisi sengit dari BYD, Tesla, dan merek-merek lokal lainnya.

✅ Delivery tumbuh konsisten (YTD +60% YoY)
✅ Launch produk baru ONVO L60 dan L90
✅ Fokus pada ekspansi global (Eropa, Asia Tenggara)
✅ Punya ekosistem battery swap yang unik (Mirattery, CATL)

⚠️ Masih merugi besar, margin negatif
⚠️ Guidance terlalu optimis, kurang realistis
⚠️ Kepemilikan institusi sangat rendah (<20%)
⚠️ Risiko delisting & sentimen negatif EV China

Analisis Teknikal

  • Harga Saat Ini: $4.39

  • Zona Akumulasi Sehat: $4.12 – $4.22

  • Support Penting: $3.96

  • Target Jangka Menengah: $5.29

NIO saat ini sedang mencoba reversal dari support $4.12 setelah rilis ONVO L90. Tapi reli ini belum didukung volume besar dan bisa jadi hanya retracement sementara. Jika gagal bertahan di atas $4.00, potensi breakdown cukup besar.

Setup Trading

  • Buy Zone Akumulasi: $4.12 – $4.22

  • Stop Loss: < $3.90

  • Target Profit (TP):

    • TP1: $5.29

    • TP2: $5.89

    • TP3: $6.75

Potensi Keuntungan dan Risiko

✅ Produk baru (ONVO L90) dengan positioning middle-low class
✅ Inovasi battery swap & kerja sama dengan CATL
✅ Target ekspansi delivery 440K unit (2025)
✅ Peluang turn-around story jika break-even tercapai

⚠️ Net Margin -35.8%, Cash Burn tinggi
⚠️ Guidance delivery sangat sulit tercapai
⚠️ ROE negatif parah (-240%)
⚠️ Saham EV China sentimennya sedang suram (Xpeng, Li Auto juga drop)

Fundamental Kunci & Katalis

1️⃣ ONVO Series: Kunci Penetrasi Mass Market
ONVO L60 & L90 disiapkan untuk pasar mass market EV di China. Jika sukses, ini bisa jadi sumber pertumbuhan baru. Tapi masih perlu bukti.

2️⃣ Battery-as-a-Service = Optionality
Ekspansi battery swap melalui Mirattery membuka potensi recurring revenue. Tapi skalanya masih kecil dan belum berkontribusi signifikan ke bottom line.

3️⃣ Guidance 440K Delivery = Overpromise?
Untuk capai target 440K unit di 2025, NIO harus mengirim >50K/bulan. Saat ini baru 25K di bulan terbaik → sangat tidak realistis.

4️⃣ Neraca Keuangan = Red Flag
Cash/share hanya $0.53 dan FCF negatif. Perlu fundraising lagi jika cash burn berlanjut.

Pandangan Analis

  • Wall Street Rating: HOLD (3.65 dari 5)
    ✅ 7 Strong Buy
    ✅ 4 Buy
    ⚠️ 14 Hold
    ❌ 1 Sell

Mayoritas analis berada di posisi “netral” terhadap NIO. Walau masih ada beberapa yang optimis, keuangan yang lemah dan eksekusi manajemen yang dipertanyakan membuat banyak institusi wait and see.

Kesimpulan

NIO adalah salah satu pemain penting EV China, tapi posisinya tidak sekuat beberapa tahun lalu. Produk baru seperti ONVO L90 memang menarik, tapi belum terbukti sukses. Keuangan buruk dan guidance overconfident membuat investor besar masih enggan masuk.

✅ Ada narasi turnaround dan produk baru
✅ Battery swap tetap jadi keunikan NIO
⚠️ Risiko keuangan dan eksekusi manajemen besar
⚠️ Saham bisa jadi jebakan ritel jika ekspektasi terlalu tinggi

Rating: SPEKULATIF BUY hanya untuk swing jangka pendek. Investor jangka panjang disarankan tunggu konfirmasi break-even. ⚠️🚗📉

*Disclaimer:

This information is provided for general information purposes only. Consider your investment objectives, financial resources and other relevant circumstances carefully before investing. This is not an invitation or an offer to invest, nor is it financial advice or a recommendation to buy or sell any investment.

Next
Next

Analisis Saham - QuantumScape (QS)