Analisis Saham - RTX Corporation (RTX)
Aries Yuangga, Wakil Penasihat Berjangka
RTX Corporation (NYSE: RTX) berada di posisi strategis untuk menikmati super-cycle belanja pertahanan global. Backlog rekor $236 miliar (komersial $144B; defense $92B), kontrak LTAMDS radar $1.7B (nilai maksimum $3.79B) dan AIM-9X $1.1B, serta percepatan ekspansi fasilitas misil Redstone memberi visibilitas pendapatan bertahun-tahun. Organik growth Q2 solid (Pratt & Whitney +12%), dividen dinaikkan ~8% (yield ~1.6%). Valuasi headline terlihat mahal di sebagian metrik, tetapi PEG sangat rendah dan momentum sektor mendukung re-rating. Risiko utama: tarif (estimasi dampak 2025 ~$500M, turun dari proyeksi awal $850M) dan eksekusi produksi.
Analisis Teknis
(Berdasarkan chart per 03 Oktober 2025)
Harga Saat Ini: $166.65
Zona Akumulasi Sehat: $165.52 – $164.40 (Fibo 0.5–0.705; area demand intraday)
Support Penting / Invalidation: $162.78
Target Jangka Menengah: $168.27 (swing high), $171–172, hingga $175.
Secara teknikal, RTX sedang membentuk base datar di atas area Fibo 0.5–0.705 setelah rally tajam sejak akhir 2024. Pullback ke $165–164 adalah area “buy the dip” yang sehat selama harga bertahan di atas $162.78. Break & hold di atas $168.27 membuka jalan ke $171/175.
Setup Trading
Buy Zone Akumulasi: $165.52 – $164.40
Stop Loss: < $162.78 (jika struktur base patah)
Target Profit (TP):
• TP1: $168.27 (uji resisten lokal)
• TP2: $171–172 (resisten minor & proyeksi measured move)
• TP3: $175 (ekstensi psikologis sesuai sketsa)
Fundamental Kunci & Katalis
Backlog Rekor & Visibilitas Pendapatan
• Total backlog $236B: $144B kontrak komersial (mesin/suku cadang), $92B program pertahanan (misil, radar).
• Memberi multi-year revenue coverage sekaligus mendanai R&D dan capex kapasitas.Organik Growth Solid di Semua Segmen
• Pratt & Whitney +12% organic sales (Q2) seiring pengiriman mesin naik; pesanan & komitmen H1 2025 hampir 1.100 unit.
• Collins Aerospace & Pratt & Whitney menerima upgrade proyeksi adjusted & organic sales untuk sisa FY25; Raytheon stabil.Demand Misil Memanas
• Dorongan DoD untuk mempercepat produksi → RTX ekspansi pabrik Redstone Missile Integration (Huntsville, AL) $115M untuk tingkatkan kapasitas.
• Kontrak produksi AIM-9X Sidewinder $1.1B (Navy/Army/Air Force).Kemenangan Radar Strategis
• Deal LTAMDS $1.7B untuk U.S. Army & Poland (face value $3.79B; pekerjaan di Massachusetts).
• Poland menjadi pelanggan internasional pertama untuk radar 360° LTAMDS → membuka pintu ekspansi ekspor dan skala pada segmen Raytheon.Profitabilitas & Pengembalian Pemegang Saham
• Dividen tahunan dinaikkan ~8%, yield saat ini ~1.57%; ruang kenaikan seiring pertumbuhan laba.
• Rev Growth YoY ~15%, net income TTM ~$6.15B (mendekati 2x FY2023).
Valuasi: Premium Wajar untuk “Quality Defense”
• FWD P/E ~28.1x, premium vs sektor namun moderat dibanding laju pertumbuhan & kualitas kontrak.
• Narasi artikel menekankan PEG ~0.2 (jauh di bawah rata-rata sektor) — menandakan growth relatif murah bila proyeksi EPS medium-term dipenuhi.
• Kapitalisasi pasar ~$224B; momentum 50D > 200D menunjukkan uptrend masih dominan.
Risiko & Mitigasi
• Tarif/Perdagangan: manajemen kini mengestimasi dampak 2025 ~$500M (turun dari $850M). Mitigasi: re-shoring/perluasan produksi AS dan optimasi rantai pasok.
• Eksekusi Produksi & Supply Chain: ramp-up misil & radar perlu disiplin operasional (tenaga kerja, komponen). Backlog besar & lokasi produksi domestik mengurangi risiko geopolitik.
• Siklus Anggaran: meski trend global pro-defense, perubahan politik bisa menggeser prioritas; diversifikasi segmen (Collins/Pratt/Raytheon) membantu smoothing.
Kesimpulan
RTX adalah kombinasi quality + visibility: backlog raksasa, kontrak radar/misil baru, produksi domestik yang melebar, dan dividen yang tumbuh. Secara teknikal, buy the dip di $165–164 dengan invalidasi $162.78 menawarkan rasio risk-reward menarik menuju $171/175. Secara fundamental, valuasi terlihat “mahal” di P/E, namun PEG rendah, momentum sektor kuat, dan eksekusi proyek besar berpotensi mendorong EPS lebih tinggi.
Rating: BUY 📈🛡️ — kandidat “parkir dana” defensif dengan katalis pertumbuhan nyata.
*Disclaimer:
This information is provided for general information purposes only. Consider your investment objectives, financial resources and other relevant circumstances carefully before investing. This is not an invitation or an offer to invest, nor is it financial advice or a recommendation to buy or sell any investment.
