Analisis Saham - Palantir Technologies (PLTR)

Aries Yuangga, Wakil Penasihat Berjangka

Palantir Technologies Inc. (NYSE: PLTR) memang perusahaan dengan pertumbuhan tinggi dan profitabilitas kuat, namun saat ini valuasinya dinilai terlalu mahal, bahkan jika dibandingkan dengan saham-saham hype seperti Tesla (TSLA) dan Nvidia (NVDA). Dengan EV/EBITDA mencapai 676.7x dan P/E lebih dari 500x, saham ini diperdagangkan jauh di atas fundamentalnya.

Meski pertumbuhan pendapatan +33% dan EBITDA +50% sangat menarik, valuasi ekstrem menjadikan PLTR salah satu saham paling mahal di seluruh pasar AS saat ini. Momentum teknikal masih kuat, tapi secara valuasi, ini adalah bubble menunggu pecah.

Analisis Teknikal

• Harga Saat Ini: $128.10

• Area Akumulasi Ideal: $85.47 – $98.17 (zona konsolidasi April–Mei 2025)

• Support Penting: $98.17

• Resistensi Jangka Pendek: $130

• Target Kenaikan Jangka Menengah: $145

Secara teknikal, PLTR telah melonjak +475% dalam 12 bulan terakhir dan hampir +100% dalam 6 bulan. Namun, struktur grafik menunjukkan potensi retracement ke zona $85–$98 sebelum reli berikutnya.

Setup Trading

• Buy Zone Akumulasi: $85.47 – $98.17

• Stop Loss: < $85.00 (jika break support utama)

• Target Profit (TP):

• TP1: $130

• TP2: $145

Potensi Keuntungan dan Risiko

Upside terbatas dari harga saat ini, dengan risiko downside signifikan jika momentum melemah. Rasio R:R saat ini tidak menarik bagi investor baru. Namun bagi yang mencari peluang jangka pendek, retracement ke zona akumulasi bisa memberi peluang teknikal.

Fundamental Kunci & Katalis

1. Pertumbuhan Masif
   PLTR mencetak pertumbuhan pendapatan +33.5% YoY dan EBITDA +50%. Margin kotor >80% dan margin EBITDA hampir 14% jauh mengungguli rata-rata industri software.

2. Profitabilitas Kuat
   Return on Equity (ROE) di 12.4% mengalahkan mayoritas kompetitor. Margin PLTR setara atau unggul dibanding CRWD, SNOW, dan ORCL.

3. Valuasi Bubble

• EV/EBITDA: 676.7x

• P/E: 513.8x

• P/S: 86.9x

• P/B: 51.5x

4. Bandingkan dengan TSLA, NVDA, SNOW, dan CRWD, semua valuasi PLTR 5–10x lebih mahal, bahkan dari saham-saham hype terbesar.

5. Bandingkan Dengan Tesla & Nvidia
   NVDA tumbuh lebih cepat (revenue growth 60%) dan lebih profitable, tapi valuasinya jauh lebih rendah dari PLTR. Ini membuat PLTR terkesan terlalu dibesar-besarkan.

6. Momentum Masih Kuat
   Saham telah rally drastis, namun jika investor mulai mengambil untung dan saham turun di bawah 200-day MA, potensi koreksi besar bisa terjadi.

Pandangan Analis

• Wall Street Rating: HOLD (2.80 dari 5)
  Dari 26 analis:
  ✅ 3 Strong Buy
  ✅ 1 Buy
  ⚠️ 15 Hold
  ❌ 2 Sell
  ❌ 5 Strong Sell

• Target Harga Konsensus 12 Bulan:

• Rerata = $90

• Bear Case = $70

• Bull Case = $145 (jika momentum berlanjut)

Kesimpulan

PLTR adalah perusahaan luar biasa dari sisi pertumbuhan dan margin. Namun:

🚫 Valuasi sangat jauh dari wajar
🚫 P/E & EV/EBITDA >500x = bubble sinyal merah
🚫 Lebih mahal dari TSLA dan NVDA dengan revenue jauh lebih kecil

✅ Momentum teknikal masih naik
✅ Struktur support terbentuk di $98
✅ Investor lama masih bisa ride the wave

Namun bagi investor baru, risiko sangat tinggi dan potensi reward terbatas kecuali koreksi besar terjadi.

HOLD atau tunggu koreksi dalam ke zona $85–$98 untuk mulai akumulasi secara hati-hati.

*Disclaimer:

This information is provided for general information purposes only. Consider your investment objectives, financial resources and other relevant circumstances carefully before investing. This is not an invitation or an offer to invest, nor is it financial advice or a recommendation to buy or sell any investment.