Analisis Saham - Nvidia (NVDA)

Aries Yuangga, Wakil Penasihat Berjangka

NVIDIA (NASDAQ: NVDA) berhasil membuktikan bahwa sentimen negatif terhadap potensi perlambatan AI adalah narasi yang keliru. Meskipun kehilangan penjualan chip ke China, Nvidia tetap mencetak pertumbuhan luar biasa dan memberikan panduan Q2 yang tetap mengesankan.

Dengan valuasi forward ~30x dan EPS FY2028 yang bisa mencapai $7.50 (jika peluang China atau Middle East terealisasi), NVDA punya ruang lebar untuk naik ke $225+ dalam 12–18 bulan ke depan. Kesempatan beli sebelum harga kembali ke all-time high.

Analisis Teknikal

• Harga Saat Ini: $134.86

• Area Akumulasi Ideal: $133.37 – $134.62 (zona Fibo + confluence support)

• Support Kuat: $129.12

• Resistensi Jangka Pendek: $143.52

• Target Jangka Menengah: $148.44 – $153.23

Harga NVDA sedang melakukan pullback sehat ke zona retracement pasca rally kuat di bulan Mei. Pola reversal bullish sudah mulai terbentuk, dengan target $153 sangat mungkin dicapai sebelum Q3 earnings berikutnya.

Setup Trading

• Buy Zone Akumulasi: $133.37 – $134.62

• Stop Loss: < $129.00

• Target Profit (TP):

• TP1: $143.52

• TP2: $148.44

• TP3: $153.23

Potensi Keuntungan dan Risiko

Meski kehilangan penjualan $8 miliar ke China, Nvidia masih memandu revenue Q2 sebesar $45 miliar. Tambahan upside bisa datang dari:
✅ Middle East deals (Humain & UAE)
✅ NVLink, networking, dan Spectrum-X yang makin mendominasi
✅ Potensi rekonsiliasi kebijakan AS–China untuk AI

Risiko tetap ada jika persaingan dari AMD & Broadcom mengganggu margin, atau jika pertumbuhan AI melambat di tahun-tahun mendatang.

Fundamental Kunci & Katalis

1. Pertumbuhan Masif Walau Tanpa China

• Revenue FQ1 $44.1B (+69% YoY)

• Guidance FQ2 $45B meski tanpa $8B China sales

2. Diversifikasi Ekosistem AI

• NVLink: $1B/kuartal

• Networking (Spectrum-X): $8B run rate

• AI Factory hyperscalers deploy >72K Blackwell GPU mingguan

3. Middle East Jadi Game Changer

• Deal dengan Humain (Saudi) dan UAE: 200K–500K GPU

• Potensi kontribusi $15B+ pendapatan baru

4. Valuasi Masih Wajar

• EPS target FY28: $6.59 (base), $7.50 (bull case)

• Forward P/E ~30x vs growth AI yang masih eksplosif

5. Share Buyback & Operating Leverage

• $14B buyback Q1 → net share count stabil

• OpEx cuma ~12% dari revenue meski naik $1.5B YoY

Pandangan Analis

• Wall Street Rating: STRONG BUY (4.55 dari 5)
  Dari 63 analis:
  ✅ 44 Strong Buy
  ✅ 12 Buy
  ⚠️ 6 Hold
  ❌ 0 Sell
  ❌ 1 Strong Sell

• Target Harga Konsensus 12 Bulan:

• Base Case = $153.00

• Bull Case = $225.00

• Bear Case = $120–$130 jika pertumbuhan AI terganggu

Kesimpulan

Nvidia adalah raja AI yang sedang mendefinisikan ulang arah teknologi global. Meski ada tekanan geopolitik, permintaan AI global (Middle East, hyperscalers, sovereign AI buildouts) tetap mengalir deras.

✅ Guidance tetap solid meski tanpa China
✅ Ekosistem AI beyond GPU → moat makin lebar
✅ Margin tinggi + leverage operasional
⚠️ Persaingan & geopolitik masih jadi noise jangka pendek

BUY di setiap koreksi menuju $133–$134 untuk potensi re-rating ke $153–$225 dalam 6–12 bulan ke depan.

*Disclaimer:

This information is provided for general information purposes only. Consider your investment objectives, financial resources and other relevant circumstances carefully before investing. This is not an invitation or an offer to invest, nor is it financial advice or a recommendation to buy or sell any investment.