Analisis Saham - Nucor Corporation (NUE)
Aries Yuangga, Wakil Penasihat Berjangka
Nucor Corporation (NYSE: NUE) adalah salah satu produsen baja paling efisien dan menguntungkan di AS. Meskipun sektor baja tengah dilanda tekanan harga dan fluktuasi permintaan, strategi jangka panjang Nucor yang fokus pada investasi organik, efisiensi operasional, dan ekspansi downstream menjadikannya favorit investor jangka panjang.
Valuasi saat ini sangat menarik secara historis, bahkan jika margin terus menurun di 2025. Dengan eksposur kuat ke sektor konstruksi & infrastruktur serta ketahanan terhadap leverage tinggi, Nucor berada dalam posisi solid untuk mengatasi siklus turun dan kembali menguat dalam beberapa kuartal ke depan.
Analisis Teknikal
Pergerakan Harga Terbaru
Harga saham NUE saat ini ~$103.68, turun tajam dari level tertinggi 2023 ~$190+. Saham mendekati zona support mingguan kuat dan menunjukkan peluang reversal bullish jika tekanan jual mereda.Area Support dan Resistance
Support kuat: $88.50 (zona akumulasi historis).
Resistance bertingkat: $126.50, $139.97, dan $160.00.
Peluang Pola Reversal
Reaksi di zona support mingguan memberi potensi technical bounce. Perlu konfirmasi volume beli agar target $126–$140 dapat dijangkau dalam 1–3 bulan.
Setup Trading
Rentang Beli (Entry Zone):
$95–$105 (area support mingguan).Stop Loss (SL / Invalidation):
$87.90, di bawah zona support kritis.Target Profit (TP):
Target pertama: $126.50
Target kedua: $139.97
Target ketiga: $160.00
Potensi Keuntungan dan Risiko
Potensi Kerugian:
Jika beli di $103 lalu harga menembus SL $87.90, potensi rugi ~15%.Potensi Keuntungan:
Target 1 ($126.50): ~+22%
Target 2 ($139.97): ~+35%
Target 3 ($160.00): ~+54%
Rasio risk-reward cukup menarik untuk investor jangka menengah, apalagi jika rebound teknikal berhasil.
Fundamental yang Perlu Dicermati
Valuasi Menarik di Sektor Baja
NUE diperdagangkan di EV/EBITDA forward terendah di antara peers, sementara margin EBITDA tetap tinggi.
Price/Sales hanya 0.8x, mengindikasikan valuasi diskon bahkan dengan asumsi penurunan margin.
Strategi Investasi Jangka Panjang
Alih-alih memotong capex saat kas menurun, manajemen NUE justru terus berinvestasi pada downstream & teknologi baja ramah lingkungan.
Eksposur Sektor Infrastruktur
~50% pendapatan berasal dari sektor konstruksi & infrastruktur, yang lebih tahan siklus daripada properti residensial.
Permintaan dari proyek infrastruktur, data center, dan bangunan publik diprediksi stabil hingga 2026.
Risiko Bahan Baku (Scrap)
NUE menggunakan Electric Arc Furnace (EAF) yang sangat tergantung pada pasokan scrap metal.
Meski DJJ (anak usaha NUE) mengelola >5 juta ton scrap per tahun, tekanan harga scrap bisa menjadi risiko biaya.
Pandangan Analis
Rerata Rating Wall Street: BUY (4.00)
Dari 15 analis: 5 Strong Buy, 5 Buy, 5 Hold, tanpa Sell.Sentimen Umum
Mayoritas analis menilai NUE sebagai saham solid long-term play di sektor baja, dengan potensi re-rating jika siklus harga baja membaik.
Kesimpulan
Nucor tetap menjadi pemimpin di sektor baja AS dengan profitabilitas, efisiensi operasional, dan pendekatan jangka panjang yang disiplin. Meskipun ada risiko jangka pendek dari harga scrap dan permintaan global yang fluktuatif, posisi keuangan dan strategi ekspansi NUE memberi bantalan kuat.
Dengan valuasi diskon dan potensi rebound dari zona teknikal kuat, NUE cocok untuk investor jangka menengah–panjang yang ingin memanfaatkan siklus komoditas berikutnya. Fokus pada efisiensi, downstream, dan infrastruktur menjadikan Nucor salah satu opsi terbaik di sektor ini.
*Disclaimer:
This information is provided for general information purposes only. Consider your investment objectives, financial resources and other relevant circumstances carefully before investing. This is not an invitation or an offer to invest, nor is it financial advice or a recommendation to buy or sell any investment.
