Analisis Saham - Micron (MU)

Aries Yuangga, Wakil Penasihat Berjangka

Micron Technology, Inc. (NASDAQ: MU) adalah pemain kunci dalam infrastruktur AI, dengan permintaan memori yang berpotensi memutus siklus bisnis historis dan mendorong pertumbuhan jangka panjang. Permintaan yang didorong oleh AI meningkatkan pasar DRAM/NAND, mendukung margin yang lebih tinggi dan pertumbuhan pendapatan, terutama di segmen pusat data/server hingga 2027. Meskipun fundamentalnya kuat, Micron diperdagangkan pada valuasi rendah (6.1x P/CE atau rasio PEG 0.4x), menawarkan potensi upside yang signifikan jika pasar mengenali peran pentingnya dalam AI. Kami memberikan peringkat Buy untuk saham MU, mengharapkan adopsi AI untuk mendorong pertumbuhan berkelanjutan dan potensi saham naik dua kali lipat menjadi US$259 seiring re-rating sektor.

Analisis Teknikal

(Berdasarkan chart per 29 Agustus 2025)

Harga Saat Ini: $122.00 (per 28 Agustus 2025)
Zona Akumulasi Sehat: $110.99 – $116.14 (Zona demand historis)
Support Penting: $103.35 (level Fibonacci 1.0)
Target Jangka Menengah: Potensi rebound menuju $127.81 (puncak sebelumnya) dan $142.14.

Secara teknikal, saham MU telah menunjukkan tren naik yang kuat sejak awal tahun. Setelah periode rally yang signifikan, saham terkoreksi dan kini berada di atas support kunci. Jika harga terkoreksi ke zona akumulasi sehat di kisaran $110.99–$116.14, ini bisa menjadi peluang beli yang menarik. Selama harga bertahan di atas support penting $103.35, potensi kelanjutan tren naik sangat besar.

Setup Trading

Buy Zone Akumulasi: $110.99 – $116.14 (Ideal untuk dollar-cost averaging setelah koreksi) Stop Loss: < $103.00 (Untuk membatasi risiko jika level support penting ditembus)
Target Profit (TP):

  • TP1: $127.81 (Puncak sebelumnya)

  • TP2: $142.14 (Level resistensi yang lebih tinggi)

Model Operasi dan Dinamika Pasar

Micron memiliki posisi unik di industri memori yang seringkali siklis.

  1. DRAM dan NAND: Micron adalah pengembang dan produsen DRAM dan NAND, dengan pangsa pasar global yang signifikan. Secara historis, pasar ini sangat siklis dan sensitif terhadap fluktuasi ekonomi global.

  2. Peran AI Mengubah Segalanya: Dengan perkembangan AI, permintaan untuk memori berkapasitas tinggi dan berkecepatan tinggi meningkat drastis. Hal ini berpotensi memutus siklus boom-bust tradisional dan mendorong pertumbuhan yang berkelanjutan.

  3. Margin yang Meningkat: Permintaan yang kuat memungkinkan Micron untuk mempertahankan margin EBITDA di atas 65% dalam beberapa tahun ke depan, jauh lebih tinggi dari masa-masa sulit sebelumnya.

Valuasi dan Proyeksi Finansial

Meskipun pertumbuhan diperkirakan luar biasa, valuasi Micron masih sangat rendah.

  1. Estimasi Keuangan: Laba (EBITDA) diproyeksikan mencapai lebih dari US9 miliar arus kas bebas. Laba per saham (cash earnings per share) diperkirakan tumbuh 26% di 2026 dan menormalisasi menjadi sekitar 12%.

  2. Valuasi Rendah: Micron diperdagangkan pada P/E forward 14.51x, yang sangat rendah dibandingkan dengan prospek pertumbuhannya. Dengan rasio P/CE 7x dan rasio PEG 0.4x, Micron terlihat sangat undervalued. Kami menilai Micron sekitar 1x rasio PEG, yang memberikan target harga US$259 per saham, menyiratkan potensi saham naik dua kali lipat.

  3. Perbandingan dengan Pesaing: Micron diperdagangkan pada valuasi yang lebih rendah dari pesaingnya, seperti Samsung dan SK Hynix, meskipun memiliki prospek pertumbuhan yang lebih kuat. Ini menunjukkan bahwa pasar belum sepenuhnya mengakui peran pentingnya dalam revolusi AI.

Kesimpulan

Micron adalah saham yang diuntungkan oleh revolusi AI, dengan permintaan memori yang berpotensi memutus siklus bisnis historis. Fundamental yang kuat dan valuasi yang rendah menciptakan peluang beli yang sangat menarik. Kami yakin adopsi AI akan mendorong pertumbuhan berkelanjutan dan re-rating sektor, yang dapat menggandakan nilai saham.

✅ Peran penting di infrastruktur AI
✅ Valuasi sangat rendah
✅ Prospek pertumbuhan yang kuat
⚠️ Risiko siklus & kompetisi

Rating:BUY. 📈🧠💼


*Disclaimer:

This information is provided for general information purposes only. Consider your investment objectives, financial resources and other relevant circumstances carefully before investing. This is not an invitation or an offer to invest, nor is it financial advice or a recommendation to buy or sell any investment.

Previous
Previous

Analisis Saham - Pfizer (PFE)

Next
Next

Analisis Saham - UnitedHealth (UNH)