Analisis Saham - Lyft, Inc. (LYFT)

Written By Guest User

Aries Yuangga, Wakil Penasihat Berjangka

Lyft berubah dari “growth at any cost” menjadi mesin kas yang disiplin: 7 kuartal berturut-turut arus kas positif, GAAP profit perdana, dan buyback $237M. Ekspansi ke Eropa (akuisisi FREE NOW), jaringan kemitraan (United, DoorDash, Hilton), serta kolaborasi AV (Baidu/Waymo/May Mobility/Mobileye) memperluas Total Addressable Market dan menambah jalur monetisasi (Lyft Media). Dengan valuasi yang masih moderat dan momentum operasional membaik, kami melihat upside 25–30% jangka menengah.

Analisis Teknis

  • Harga sekarang: $21.96

  • Trend: uptrend menengah; breakout di atas rangkaian higher-highs, harga sedang “cooling off” dari area supply $23.5.

  • Level kunci (chart 1D):

    • Buy Zone (Akumulasi): $18.35 – $16.23 (Fib 0.5–0.705 + dekat trendline naik)

    • Support lanjutan: $13.18 (Fib 1.0 / invalidation kuat)

    • Resisten / Target: $23.53 (swing high), $29.91 (major supply berikutnya)

Pembacaan: Setelah reli tajam, peluang terbaik adalah buy the dip ke zona $18–16 untuk menjaga risk/reward. Break & close >$23.53 mengonfirmasi kelanjutan menuju $29–30.

Setup Trading

  • Strategi: DCA/Buy-on-weakness di area akumulasi

  • Entry ideal: $18.3 – $16.8 (parsial), tambahan agresif bila menyentuh $16.2–$16.5

  • Stop-loss: konservatif < $16.00 (invalidation kuat < $13.00)

  • Target harga:

    • TP1: $23.53

    • TP2: $26.50

    • TP3: $29.90

  • Risk notes: volatil (short interest ±16%), gunakan ukuran posisi bertahap.


Fundamental & Katalis

  • Performa terbaru

    • Gross bookings: $4.5B (+12% YoY), rekor 10 kuartal beruntun.

    • Pendapatan: $1.6B (+11% YoY).

    • Active riders: 26.1M (+10% YoY). Rides: 234.8M (+14% YoY).

    • Adj. EBITDA: $129.4M (+26% YoY; tertinggi sepanjang masa).

    • FCF: $329.4M (rekor); TTM FCF ~ $993M.

    • GAAP EPS: $0.10 (vs $0.01).

  • Panduan: bookings +13–17% QoQ ke $4.65–$4.8B; adj. EBITDA $125–$145M (margin 2.7–3.0%).

  • Ekspansi & produk:

    • Globalisasi: akuisisi FREE NOW → akses 9 negara Eropa; memperkuat kemitraan global & funnel rider.

    • Kemitraan: United (miles untuk semua ride), DoorDash & Hilton (akuisisi pengguna & loyalitas).

    • Inovasi: Price Lock, Wait & Save, Women+ Connect, Silver → menaikkan engagement & frekuensi.

    • AV: May Mobility (Atlanta), kolaborasi Baidu/Marubeni/Mobileye—model jaringan hybrid AV + human driver.

    • Iklan: Lyft Media on track $100M booking rate by FY25.

  • Valuasi & kualitas:

    • FWD P/E ~18.9, mkt cap ~$9.3B; untuk profil growth + FCF kuat, terlihat discount relatif peers.

    • Manajemen menargetkan konversi EBITDA → FCF 2025 serupa 2024; outlook 2026 di atas target Investor Day.

Inti tesis: narasi berubah menjadi profitable compounder dengan banyak tuas pertumbuhan (geografis, kemitraan, iklan, AV). Jika disiplin biaya & monetisasi berlanjut, ruang re-rating masih lebar.

Risiko Utama

  • Persaingan & regulasi ride-hailing; dinamika harga & asuransi.

  • Adopsi AV: bisa menggeser economics; mitigasi melalui kemitraan multi-pihak.

  • Integrasi FREE NOW: profil margin berbeda (low-teens take-rate) → perlu eksekusi agar tidak dilutif.

  • Sentimen/short interest tinggi → volatilitas.

Kesimpulan

Lyft telah melewati fase “bakar uang” dan masuk babak pertumbuhan berkualitas: profit GAAP, FCF hampir $1B TTM, dan jaringan kemitraan yang memperlebar TAM. Secara teknikal, buy the dip ke $18–16 menawarkan risk/reward atraktif dengan target $25–30 dalam beberapa kuartal jika eksekusi konsisten. Rating: BUY (turnaround dengan katalis global).



*Disclaimer:

This information is provided for general information purposes only. Consider your investment objectives, financial resources and other relevant circumstances carefully before investing. This is not an invitation or an offer to invest, nor is it financial advice or a recommendation to buy or sell any investment.

Guest User
Next

Analisis Saham - Snap Inc. (SNAP)