Analisis Saham - JD.com Inc. (JD)

Aries Yuangga, Wakil Penasihat Berjangka 

JD (NASDAQ: JD) sedang berada di titik nadir valuasi meski bisnis e-commerce dan logistiknya menunjukkan pemulihan besar. Dengan pertumbuhan laba +52.7% YoY, keunggulan logistik mandiri, serta buyback agresif, JD bisa menjadi salah satu rebound hero terbesar di sektor tech Asia untuk 2H25.

✅ Net income naik 52.7% YoY + margin ekspansi
✅ Valuasi diskon ekstrem (P/E dan P/S jauh di bawah peers)
✅ Zona akumulasi teknikal = risk/reward optimal
✅ Target konservatif: $40 — target agresif: $47.78+
✅ Share buyback aktif + investor institusi kembali masuk

Analisis Teknikal

• Harga Saat Ini: $32.07

• Zona Akumulasi Sehat: $31.13 – $33.64

• Support Penting: $31.13 (Fibo 0.705 + trendline jangka panjang)

• Resistensi Kuat: $35.98 / $40 / $47.78

JD sedang konsolidasi sehat di atas support major dan trendline naik jangka panjang. Koreksi sebelumnya membawa harga ke zona Fibonacci 0.5–0.705, memberi peluang entry strategis untuk jangka menengah. Volume mulai menguat, sinyal bottoming makin valid.

Setup Trading

• Buy Zone Akumulasi: $31.13 – $33.64

• Stop Loss: < $30

• Target Profit (TP):

• TP1: $35.98

• TP2: $40

• TP3: $47.78+

Potensi Keuntungan dan Risiko

✅ Net income tumbuh 52.7% YoY (Q1 2025)
✅ Valuasi sangat murah dibanding Alibaba & peers
✅ Keunggulan logistik + model first-party (kontrol kualitas penuh)
✅ Investor institusi mulai re-entry
✅ Buyback saham → dorong EPS + floor harga
✅ Rebound China retail + stimulus bisa dorong permintaan

⚠️ Risiko regulasi dari pemerintah China tetap ada
⚠️ Sentimen terhadap saham China masih campuran
⚠️ Kompetisi sengit: PDD, Alibaba, Temu
⚠️ Geopolitik China–AS bisa ganggu sentimen global

Fundamental Kunci & Katalis

1️⃣ Laporan Q1 2025 = Tanda Rebound

• Revenue naik +15.8% YoY

• Net income +52.7% YoY → margin ekspansi

• Bukti efisiensi, bukan cuma top-line growth

• Outlook Q2 kuat, terutama dari JD Retail + JD Health

2️⃣ Valuasi Diskonto Gila-gilaan

• Forward P/E < 13x, jauh di bawah historical & Alibaba

• Price/Sales < 0.3x → deep value

• Potensi multiple expansion jika sentimen China pulih

3️⃣ Logistik Mandiri = Keunggulan Kompetitif

• JD punya sistem logistik in-house terbaik di China

• Pengiriman cepat, akurat, dan efisien

• Tidak tergantung pihak ketiga → kontrol total

4️⃣ Buyback = Sinyal Bullish Manajemen

• JD melakukan buyback ratusan juta dolar

• Mengurangi float → dorong EPS

• Bukti confidence dari manajemen saat valuasi rendah

Pandangan Analis

• Wall Street Rating: STRONG BUY (4.62 dari 5)
  ✅ 27 Strong Buy
  ✅ 6 Buy
  ⚠️ 4 Hold
  ✅ 0 Sell

Mayoritas analis global mulai merevisi target JD seiring laporan keuangan Q1 yang sangat solid. Dengan valuasi saat ini dan peningkatan margin, JD punya peluang besar mendapat upgrade tambahan jika Q2/Q3 membaik.

Kesimpulan

JD adalah kombinasi langka antara saham value dan growth di sektor e-commerce Asia. Saat sentimen terhadap saham China mulai pulih, JD bisa jadi pemimpin rebound berikutnya. Struktur teknikal, fundamental, dan dukungan institusional semuanya mendukung tesis ini.

✅ Risk/reward sangat menarik dari zona $31–$33
✅ Buyback aktif = floor harga semakin kuat
✅ Margin ekspansi → potensi multiple rerating
✅ Diversifikasi lewat JD Logistics & JD Health makin solid

Strong Buy untuk investor yang ingin posisi di value + growth play terbaik Asia. 🧧🚚📈

*Disclaimer:

This information is provided for general information purposes only. Consider your investment objectives, financial resources and other relevant circumstances carefully before investing. This is not an invitation or an offer to invest, nor is it financial advice or a recommendation to buy or sell any investment.