Analisis Saham - HPE (Hewlett Packard Enterprise)
Aries Yuangga, Wakil Penasihat Berjangka
Hewlett Packard Enterprise (NYSE: HPE) mungkin bukan nama pertama yang disebut dalam hype AI, tapi mereka tengah menyusul Dell dan Super Micro dengan cepat. HPE baru saja menembus angka $1 miliar dalam penjualan AI server dan memiliki backlog AI sebesar $3.2 miliar yang tumbuh setiap kuartal.
HPE juga sedang menggaet Nvidia dalam proyek superkomputer “Blue Lion”, menggunakan arsitektur Vera Rubin. Meskipun mengalami tekanan margin, valuasi HPE tetap sangat menarik (P/E 9x, jauh di bawah rata-rata peer AI). Saat ini, HPE adalah pilihan undervalued di sektor AI server — dan kami inisiasi posisi BUY untuk potensi upside lanjutan.
Analisis Teknikal
Harga Saat Ini: $18.22
Area Akumulasi Ideal: $14.14 – $15.62
Support Kuat: $12.02
Resistensi Jangka Pendek: $19.22
Target Jangka Menengah: $24.00+
Target Jangka Panjang: $26.00+
Setelah rebound teknikal dari April, HPE membentuk struktur higher high dan higher low yang bullish. Koreksi ke area Fibonacci retracement 0.5–0.705 di $14.14–$15.62 akan menjadi entry zone ideal sebelum rally lanjutan ke $24+ jika proyek-proyek AI dan akuisisi Juniper terealisasi.
Setup Trading
Buy Zone Akumulasi: $14.14 – $15.62
Stop Loss: < $12.00
Target Profit (TP):
TP1: $19.22
TP2: $24.00
TP3 (Bull Case): $26.00
Potensi Keuntungan dan Risiko
✅ AI server revenue tembus $1B (+double-digit Q/Q)
✅ Backlog AI tembus $3.2B → visibility tinggi untuk 2H25
✅ Valuasi super murah (P/E 9x vs peer 22x)
✅ Partnership baru dengan Nvidia: proyek “Blue Lion”
✅ Potensi akuisisi Juniper $14B → memperkuat posisi networking
⚠️ Margin tertekan oleh kompetisi harga AI server
⚠️ Penurunan EPS guidance & net loss (karena goodwill impairment)
⚠️ Persaingan ketat dengan DELL, SMCI, dan pemain AI lainnya
⚠️ DoJ scrutiny terhadap akuisisi Juniper
Fundamental Kunci & Katalis
AI Server = Mesin Utama Pertumbuhan
Penjualan AI server naik ke $1B di Q2
Backlog AI tumbuh jadi $3.2B
Diperkirakan 30% dari total server sales sekarang AI-based
Kolaborasi Strategis dengan Nvidia
Proyek Blue Lion = superkomputer dengan Vera Rubin (successor Blackwell)
Menyaingi proyek DELL + Nvidia (“Doudna”)
Posisi HPE makin dekat dengan NVDA = bullish signal jangka panjang
Valuasi Diskon untuk Eksposur AI
P/E hanya 9x vs peer AI >22x
Price/Sales 0.74x vs peer avg 3x
Potensi rerating jika earnings rebound + akuisisi sukses
Guidance Masih Positif Meski Diturunkan
FY25: EPS $1.78–$1.90 | Revenue growth 7%–9%
Q3: EPS $0.40–$0.45 | Revenue $8.2B–$8.5B (di atas ekspektasi)
Fokus utama = AI momentum tetap kuat → support valuasi saat ini
Juniper Networks = Katalis Potensial Besar
Potensi akuisisi $14B → memperkuat lini jaringan (edge + cloud)
Masih dalam pengawasan DOJ, tapi outcome bisa jadi booster besar jika lolos
Pandangan Analis
Wall Street Rating: BUY (4.11 dari 5)
Dari 18 analis:
✅ 9 Strong Buy
✅ 2 Buy
⚠️ 7 Hold
❌ 0 Sell / Strong SellTarget Harga Konsensus 12 Bulan:
Base Case = $21.00
Bull Case = $24.00 – $26.00 (jika akuisisi Juniper sukses + AI sales tumbuh kuat)
Bear Case = $14.00 (jika backlog tak terealisasi & margin makin tertekan)
Kesimpulan
HPE bukan sekadar perusahaan server biasa — mereka adalah underdog AI yang sedang membuktikan diri. Dengan valuasi super murah, backlog AI besar, proyek Nvidia berjalan, dan potensi akuisisi Juniper, saham ini punya banyak cara untuk menang.
✅ AI sales naik, backlog besar
✅ Kolaborasi Nvidia → pendorong jangka panjang
✅ Valuasi belum mencerminkan potensi
⚠️ Margin menurun, tapi risiko bisa dikontrol
BUY di zona koreksi $14–$15, untuk target $24–$26 dalam 6–12 bulan. Ini saham undervalued AI play yang patut diperhatikan pasar sebelum terlambat.
*Disclaimer:
This information is provided for general information purposes only. Consider your investment objectives, financial resources and other relevant circumstances carefully before investing. This is not an invitation or an offer to invest, nor is it financial advice or a recommendation to buy or sell any investment.
