Analisis Saham - DigitalOcean (DOCN)
Aries Yuangga, Wakil Penasihat Berjangka
DigitalOcean Holdings, Inc. (NYSE: DOCN) semakin kuat sebagai pemain “AI Cloud untuk developer & startup” berkat Gradient™ AI Platform — infrastruktur GPU (NVIDIA H200 & AMD Instinct MI1325X) yang membantu 600.000+ pelanggan membangun dan men-deploy model AI dengan efisien.
Dengan target pasar digital-native enterprise senilai $140 miliar, pertumbuhan pendapatan yang kembali meningkat, serta profitabilitas yang melonjak hingga margin bersih 19%, DOCN kini menjadi alternatif small cloud dengan valuasi yang masih wajar dibanding raksasa seperti AWS dan Azure.
Pullback teknikal menuju zona akumulasi $40–$39 menjadi peluang masuk menarik bagi investor yang mencari eksposur ke pertumbuhan AI tanpa membayar premi besar seperti Big Tech.
Analisis Teknis
(Berdasarkan chart per 16 Oktober 2025)
Harga Saat Ini: $43.49
Zona Akumulasi Sehat: $40.61 – $39.17 (Fibonacci 0.5–0.705)
Support Penting: $37.10
Target Jangka Menengah: $47.06 → $49.33 → $51.69
Secara teknikal, DOCN baru saja menyentuh area overbought setelah reli signifikan. Koreksi ringan menuju $40–$39 akan menjadi area beli sehat sebelum potensi leg naik berikutnya ke area $47–$52. Struktur higher high – higher low masih terjaga kuat.
Setup Trading
Buy Zone Akumulasi: $40.61 – $39.17
Stop Loss: < $36.80
Target Profit (TP):
TP1: $44.12
TP2: $47.06
TP3: $49.33 – $51.69
Fundamental Kunci & Katalis
1️⃣ Gradient™ AI Platform: Mesin Pertumbuhan Baru
DigitalOcean meluncurkan Gradient™ AI Platform untuk membantu startup & developer membangun model AI dengan GPU kelas atas (NVIDIA H200 & AMD Instinct). Platform ini sudah digunakan oleh Phoenix Secure & Saasant, menghasilkan:
Efisiensi biaya 20–30%,
Pertumbuhan penjualan 30–40%,
24/7 uptime & dukungan pelanggan berbasis AI.
2️⃣ Pasar AI Cloud yang Masih Awal, tapi Tumbuh Eksponensial
AI Cloud market diproyeksikan tumbuh dari $400 miliar (2025) ke $1.8 triliun (2030).
92% perusahaan global sedang meningkatkan investasi AI, namun hanya 1% yang mencapai mature deployment — ruang pertumbuhan masih sangat besar.
DOCN fokus pada segmen 4 juta+ digital-native enterprises, yang saat ini belum banyak tersentuh hyperscaler besar.
3️⃣ Pertumbuhan & Profitabilitas yang Konsisten
Pendapatan TTM: $832.8 juta (+13.3% YoY, naik dari 12.7% di 2024).
FY2025 Guidance: dinaikkan ke $916 juta (+18% YoY).
Net Profit Margin: 19% (naik dari 4.9% di 2023 dan 14% di 2024).
Opex: turun dari $385 juta → $366 juta; efisiensi operasional signifikan.
4️⃣ Valuasi Masih Masuk Akal untuk Perusahaan Profit AI Cloud
P/S Ratio: 4.1x — premium wajar dibanding Kingsoft Cloud (2.7x) & Backblaze (3.4x).
Forward P/E: ~19x — relatif murah untuk perusahaan AI-profit dengan pertumbuhan dua digit.
DOCN juga satu-satunya pemain kecil yang sudah mencetak laba bersih positif (EPS $1.27), sementara pesaing masih merugi.
Valuasi & Sentimen Pasar
DOCN diperdagangkan pada valuasi premium yang terjustifikasi, karena:
✅ Satu-satunya “mini cloud” yang sudah profitable.
✅ Potensi pertumbuhan revenue FY2025 yang beat analyst estimates.
✅ Forward growth rate positif di tengah kompetisi ketat.
Dengan rasio P/E dan P/S di bawah rata-rata perusahaan AI besar, DOCN menawarkan keseimbangan antara pertumbuhan, profit, dan eksposur AI.
Kesimpulan
DOCN berhasil mentransformasi diri dari cloud hosting tradisional menjadi pemain utama dalam AI Infrastructure-as-a-Service untuk startup dan developer. Dengan Gradient™ sebagai mesin pertumbuhan, basis pelanggan besar, profitabilitas tinggi, dan valuasi yang masih menarik, saham ini berpotensi naik lebih jauh saat pasar AI memasuki fase ekspansi 2025–2026.
Koreksi ke zona $40–$39 = peluang akumulasi ideal bagi investor menengah–panjang.
Rating: BUY 📈🚀💼
*Disclaimer:
This information is provided for general information purposes only. Consider your investment objectives, financial resources and other relevant circumstances carefully before investing. This is not an invitation or an offer to invest, nor is it financial advice or a recommendation to buy or sell any investment.
