Analisis Saham - DigitalOcean Holdings Inc. (DOCN)

Aries Yuangga, Wakil Penasihat Berjangka

DigitalOcean (NYSE: DOCN) secara konsisten membuktikan dirinya sebagai pilihan utama cloud-native untuk developer, startup, dan kini, enterprise AI workloads. Q1 2025 menunjukkan pertumbuhan pendapatan +14% YoY, dengan AI ARR tumbuh +160% serta margin EBITDA menyentuh 41%, mencerminkan efisiensi operasional yang solid.

Manajemen menargetkan pertumbuhan pendapatan +13% sepanjang 2025, disokong oleh pertumbuhan pelanggan besar (> $100K ARR) +41% dan peluncuran AI Inference Infrastructure yang agresif. Dengan valuasi yang masih moderat dan potensi margin tinggi, DigitalOcean berada di jalur eksplosif menuju re-rating.

Analisis Teknikal

• Harga Saat Ini: $28.62

• Area Akumulasi Ideal: $19.58 – $25.63 (support historis + area konsolidasi volume tinggi)

• Support Penting: $25.63

• Resistensi Jangka Pendek: $32.76

• Target Kenaikan Jangka Menengah: $46.69

Harga telah terkoreksi dalam ke zona akumulasi, membentuk struktur bottoming. Rebound awal mulai terbentuk. Jika AI momentum berlanjut, breakout menuju $40+ sangat mungkin.

Setup Trading

• Buy Zone Akumulasi: $19.58 – $25.63

• Stop Loss: < $19.00 (struktur invalid)

• Target Profit (TP):

• TP1: $32.76 (+14%)

• TP2: $46.69 (+63%)

Potensi Keuntungan dan Risiko

Fundamental Kunci & Katalis

1. AI Growth Engine

• AI ARR naik +160% YoY, kini kontribusi utama dalam pertumbuhan DOCN.

• Fokus pada AI inferencing workloads melalui data center Atlanta.

2. Enterprise Scaling

• Pelanggan >$100K ARR tumbuh +41% YoY, menyumbang 23% total revenue.

• NDR naik ke 100%, tertinggi sejak 2023.

3. Margin Expansion

• Gross Margin Q1 = 61%, naik 200bps YoY.

• EBITDA Margin Q1 = 41%, target full-year = 37–40%.

4. Product Velocity

• 50+ produk/fitur diluncurkan Q1: DOKS, Managed Databases, Partner Network Connect.

• GenAI Platform diluncurkan Q2/Q3 → diferensiasi dari AWS/GCP di AI untuk SMBs.

5. Free Cash Flow Optimized

• FCF margin ditargetkan 16–18% FY25, mencerminkan bisnis yang mulai mandiri secara modal.

Pandangan Analis

• Wall Street Rating: BUY (3.73 dari 5)
  Dari 15 analis:
  ✅ 4 Strong Buy
  ✅ 4 Buy
  ⚠️ 6 Hold
  ❌ 1 Sell
  ❌ 0 Strong Sell

• Target Harga Konsensus 12 Bulan:

• Rerata target = $38.00

• Metavulus Bull Case = $46.69

• Re-rating AI = $55+ (jika adopsi inferensi AI meningkat)

Kesimpulan

DigitalOcean bukan sekadar penyedia cloud murah—ia sedang bertransformasi menjadi pemain AI-native cloud paling efisien untuk developer dan startup.

✅ Revenue tumbuh solid +14% YoY
✅ AI ARR naik signifikan +160%
✅ Margin tinggi + efisiensi pusat data
✅ Produk GenAI siap luncur Q2/Q3

BUY di zona akumulasi untuk potensi kenaikan jangka menengah menuju $46.69+.

*Disclaimer:

This information is provided for general information purposes only. Consider your investment objectives, financial resources and other relevant circumstances carefully before investing. This is not an invitation or an offer to invest, nor is it financial advice or a recommendation to buy or sell any investment.