Analisis Saham - Cisco (CSCO)
Aries Yuangga, Wakil Penasihat Berjangka
Cisco Systems (NASDAQ: CSCO) akan melaporkan hasil fiskal Q4 2025. Konsensus analis memperkirakan $0.98 laba per saham dan $14.6 miliar pendapatan, mewakili pertumbuhan year-over-year (y-o-y) masing-masing 13% dan 7%. Akuisisi Splunk kini akan dimasukkan ke dalam angka organik Cisco, berpotensi menjadi katalis utama untuk pertumbuhan di segmen keamanan siber. Meskipun pertumbuhan pendapatan Cisco rata-rata hanya 2% dalam 5 tahun terakhir, estimasi forward 3 tahun menunjukkan rata-rata 5%, menandakan keyakinan komunitas analis terhadap perbaikan laju pertumbuhan. Dengan harga saham yang mendekati level tertinggi April 2000, Cisco kini menjadi pilihan menarik bagi investor yang sabar dan mencari stabilitas.
Analisis Teknikal
(Berdasarkan chart per 13 Agustus 2025)
Harga Saat Ini: $71.39 (per 13 Agustus 2025)
Zona Akumulasi Sehat: $70.59 – $71.39 (Zona konsolidasi sebelumnya)
Support Penting: $69.10
Target Jangka Menengah: Potensi rebound menuju $72.50 dan $76+.
Secara teknikal, saham CSCO telah menunjukkan tren naik yang kuat, terutama sejak awal Agustus. Harga saat ini berada di zona konsolidasi setelah lonjakan, yang bisa menjadi titik masuk menarik. Selama harga bertahan di atas level support penting $69.10, potensi kelanjutan tren naik sangat besar. Saham ini juga diperdagangkan hanya sekitar $10 dari level tertinggi April 2000 ($82), menunjukkan momentum bullish yang signifikan.
Setup Trading
Buy Zone Akumulasi: $70.59 – $71.39 (Ideal untuk dollar-cost averaging menjelang rilis laba)
Stop Loss: < $69.00 (Untuk membatasi risiko jika level support penting ditembus)
Target Profit (TP):
TP1: $76.00 (Level resistensi psikologis)
TP2: $82.00 (Level tertinggi sepanjang masa tahun 2000)
Pratinjau Laba Q4 2025
Cisco akan melaporkan hasil fiskal Q4 2025 yang diharapkan menunjukkan pertumbuhan yang solid.
Konsensus Analis: Konsensus memperkirakan laba per saham $0.98 (naik 13% YoY), pendapatan $14.6 miliar (naik 7% YoY), dan laba operasi $4.97 miliar (naik 14% YoY).
Panduan yang Positif: Di Q3, Cisco telah menaikkan panduan EPS dan pendapatan untuk Q4, menunjukkan kepercayaan manajemen. Margin operasi non-GAAP juga datang 150 bps lebih baik dari yang diperkirakan.
Panduan Q1 2026: Untuk Q1 2026, yang akan dipandu dalam rilis ini, analis memperkirakan pendapatan $14.6 miliar (naik 6% YoY), laba operasi $4.9 miliar (naik 4% YoY), dan EPS $0.97 (naik 7% YoY). Angka-angka ini menunjukkan sedikit perlambatan, tetapi masih merupakan pertumbuhan yang solid.
Katalis Pertumbuhan: Splunk dan AI
Katalis utama untuk pertumbuhan Cisco di masa depan adalah akuisisi strategis dan fokus pada teknologi baru.
Akuisisi Splunk: Akuisisi Splunk akan dimasukkan ke dalam angka organik Cisco di Q4. Splunk akan memperkuat penawaran keamanan siber Cisco yang sebelumnya hanya menyumbang 4% dari total pendapatan dan tumbuh lambat. Integrasi ini berpotensi mengubah segmen keamanan Cisco menjadi mesin pertumbuhan yang signifikan.
Penawaran AI: Meskipun penawaran AI Cisco saat ini relatif kecil ($1 miliar dari $56-59 miliar pendapatan tahunan), pendapatan AI melampaui ekspektasi di Q3. Ini menunjukkan potensi pertumbuhan di area ini, meskipun masih dalam tahap awal.
Peningkatan Proyeksi Pertumbuhan: Meskipun pertumbuhan pendapatan Cisco rata-rata hanya 2% dalam 5 tahun terakhir, estimasi forward 3 tahun menunjukkan rata-rata 5%. Ini menunjukkan keyakinan komunitas analis bahwa laju pertumbuhan perusahaan akan membaik.
Valuasi dan Kesimpulan
Valuasi Cisco masih wajar, terutama jika mempertimbangkan potensi pertumbuhan yang akan datang.
Valuasi yang Masuk Akal: Cisco diperdagangkan pada 17x laba fiskal 2026, dengan pertumbuhan EPS 6% yang diharapkan tahun depan. Valuasi ini dianggap wajar, terutama dengan free cash flow yield 4-5% yang sehat.
Saham "Non-Correlated": Cisco adalah saham klasik yang "tidak berkorelasi" dengan saham-saham seperti Magnificent 7. Ini menjadikannya pilihan yang baik untuk investor jangka panjang yang sabar dan ingin mendiversifikasi portofolio mereka.
Mendekati ATH: Harga saham saat ini hanya berjarak sekitar $10 dari level tertinggi sepanjang masa di April 2000. Kembali ke pertumbuhan yang solid akan sangat positif bagi saham ini.
Kesimpulannya, Cisco adalah perusahaan mapan yang sedang dalam masa transisi, dengan akuisisi Splunk dan fokus pada AI sebagai katalis utama untuk pertumbuhan di masa depan. Meskipun sejarah pertumbuhannya lamban, prospeknya membaik. Dengan valuasi yang wajar dan posisi unik di pasar, Cisco adalah pilihan yang baik untuk investor jangka panjang yang sabar.
✅ Katalis Splunk & pertumbuhan keamanan siber
✅ Proyeksi pertumbuhan laba yang solid
✅ Valuasi yang wajar & FCF yang kuat
⚠️ Pertumbuhan historis yang lamban
⚠️ Risiko integrasi akuisisi
Rating:STRONG BUY. 📈💻💼
*Disclaimer:
This information is provided for general information purposes only. Consider your investment objectives, financial resources and other relevant circumstances carefully before investing. This is not an invitation or an offer to invest, nor is it financial advice or a recommendation to buy or sell any investment.
