Analisis Saham - AMD (AMD)
Aries Yuangga, Wakil Penasihat Berjangka
Meskipun harga sahamnya stagnan, permintaan chip AI Advanced Micro Devices, Inc. (NASDAQ: AMD) siap melonjak, terlepas dari masalah China yang belum terselesaikan. GPU MI355 dan MI400 yang akan datang memposisikan AMD untuk merebut pangsa pasar inference AI yang signifikan dari Nvidia. Prediksi analis saat ini tampaknya meremehkan potensi AMD; perusahaan ini bisa melampaui EPS $8 dan penjualan $50 miliar pada tahun 2026 berkat pertumbuhan AI. AMD saat ini dihargai terlalu rendah dengan P/E 20x untuk EPS 2026, menawarkan potensi upside yang substansial seiring dengan meluasnya peluang AI.
Analisis Teknikal
(Berdasarkan chart per 3 September 2025)
Harga Saat Ini: $162.32 (per 2 September 2025)
Zona Akumulasi Sehat: $142.48 – $148.48 (Zona demand historis)
Support Penting: $133.97 (level invalidity)
Target Jangka Menengah: Potensi rebound menuju $207.78 dan $227.31+.
Secara teknikal, saham AMD telah mengalami kenaikan signifikan dan kini berada dalam fase konsolidasi. Koreksi terbaru membawa harga mendekati zona akumulasi sehat. Jika harga terkoreksi ke zona ini, ini bisa menjadi peluang beli yang ideal. Selama harga bertahan di atas support penting $133.97, potensi kelanjutan tren naik sangat besar.
Setup Trading
Buy Zone Akumulasi: $142.48 – $148.48 (Ideal untuk dollar-cost averaging setelah koreksi)
Stop Loss: < $130.00 (Untuk membatasi risiko jika level support ditembus)
Target Profit (TP):
TP1: $207.78 (Level resistensi terdekat)
TP2: $227.31+ (Target harga optimis)
Tesis Pertumbuhan: Mengapa Analis Meremehkan AMD
Meskipun laporan Q2 AMD kuat, sentimen pasar tampaknya masih belum sepenuhnya mencerminkan potensi besar yang ada di depan.
Sinyal dari Nvidia: Nvidia, pemimpin pasar, baru-baru ini melaporkan hasil yang mengisyaratkan pertumbuhan luar biasa di pasar AI. CEO Jensen Huang menyebutkan potensi pasar infrastruktur AI sebesar $3-4 triliun pada akhir dekade ini, dengan permintaan chip yang insatiable. Ini adalah berita baik bagi seluruh ekosistem, termasuk AMD.
Fokus ke Pasar Inference: Pasar chip AI diprediksi akan bergeser dari fokus pada training ke inference. Proyeksi Brookfield menunjukkan permintaan chip inference akan secepat permintaan chip training. Dengan MI355 yang memberikan lompatan kinerja 35x untuk inference berlatensi rendah, AMD diposisikan sempurna untuk merebut pangsa pasar yang lebih besar di segmen yang akan datang ini.
Proyeksi yang Konservatif: Analis saat ini hanya memproyeksikan AMD akan mencapai pertumbuhan penjualan 21% di tahun 2026. Namun, jika pasar AI tumbuh 50% seperti yang disarankan oleh Jensen Huang, AMD dapat dengan mudah melampaui target ini.
Valuasi dan Risiko
Valuasi AMD saat ini tidak mencerminkan potensi pertumbuhan eksplosif yang ada di depan.
Valuasi Terlalu Rendah: Saham AMD diperdagangkan pada rasio P/E forward 27x untuk target EPS 2026. Namun, jika AMD dapat mencapai EPS yang diperbarui ($8+) dan penjualan $50 miliar pada tahun 2026, saham ini bisa diperdagangkan hanya pada sekitar 20x EPS. Ini sangat murah mengingat potensi pertumbuhan yang sangat tinggi.
Ancaman China: Masalah penjualan ke China, meskipun belum tuntas, adalah "pengalih perhatian" dari gambaran besar. Permintaan AI di luar China sudah sangat besar, dan dengan potensi kembali menjual chip (bahkan dengan batasan), AMD bisa mendapatkan upside tambahan.
Risiko Utama: Kompetisi dari Nvidia tetap menjadi risiko terbesar. AMD harus terus mengeksekusi dengan sempurna untuk merebut pangsa pasar dari pemimpin yang dominan ini.
Kesimpulan
AMD terus melihat peluang AI meluas, dan GPU-nya menjadi semakin kompetitif. Meskipun harga saham stagnan dalam sebulan terakhir, hal ini tidak mengejutkan dan mungkin menciptakan peluang untuk membeli. AMD saat ini sangat murah berdasarkan harga saat ini dan peluang AI yang terus meluas.
✅ Pasar AI yang meluas & tak terhindarkan
✅ Produk MI355 dan MI400 yang kompetitif
✅ Valuasi sangat murah
⚠️ Kompetisi sengit, risiko China
Rating:STRONG BUY. 📈🚀💼
*Disclaimer:
This information is provided for general information purposes only. Consider your investment objectives, financial resources and other relevant circumstances carefully before investing. This is not an invitation or an offer to invest, nor is it financial advice or a recommendation to buy or sell any investment.
