Kilas Balik Pasar Amerika : Pergerakan Mingguan 08 September - 12 September 2025

Aries Yuangga, Wakil Penasihat Berjangka

📈 Minggu ini, pasar saham AS menghadapi volatilitas yang dipicu oleh rilis data inflasi dan pasar tenaga kerja yang beragam. Meskipun investor pada awalnya optimis, data yang kurang meyakinkan mendorong sentimen risk-off menjelang keputusan penting The Fed minggu depan. Berikut rangkuman lengkap minggu ini. 📊🇺🇸

Quick Recap

1️⃣ Pergerakan Indeks Pasar Saham

📉 Indeks utama pasar saham, termasuk S&P 500 dan Nasdaq, mengalami pelemahan di akhir minggu, seiring kekhawatiran terhadap data ekonomi yang beragam.
📈 Yield obligasi Treasury 10-tahun turun menjadi 4.08% seiring meningkatnya permintaan safe haven.
📉 Sektor Keuangan dan Teknologi mengalami penurunan, sementara sektor Consumer Staples dan Utilitas menunjukkan ketahanan.

2️⃣ Faktor-Faktor Penggerak Pasar

🗣️ Inflasi Campuran: Data inflasi menunjukkan gambaran yang tidak seragam. Meskipun Core PPI dan PPI m/m turun, CPI m/m dan CPI y/y justru naik, memicu perdebatan mengenai arah inflasi.
📉 Pasar Tenaga Kerja: Klaim pengangguran awal kembali meningkat, menandakan berlanjutnya pendinginan di pasar tenaga kerja.
🗣️ Jackson Hole Symposium: Komentar dari pejabat Fed di Jackson Hole terus dianalisis oleh pasar, dengan fokus pada petunjuk mengenai kebijakan moneter di masa depan.

3️⃣ Pergerakan Sektor Utama (5 Hari)

Minggu ini, data inflasi yang beragam dan ketidakpastian kebijakan The Fed menyebabkan rotasi sektor.

📈 Consumer Staples (XLP) +0.87%
📈 Utilities (XLU) +0.76%
📉 Financials (XLF) -1.15%
📉 Technology (XLK) -1.05%

4️⃣ Data Ekonomi AS (8 - 12 September)

Data ekonomi yang dirilis minggu ini memberikan gambaran yang beragam. 📉 Core PPI m/m (9 September): -0.1% (vs ekspektasi 0.3%, sebelumnya 0.7%)

📉 PPI m/m (9 September): -0.1% (vs ekspektasi 0.3%, sebelumnya 0.7%)
📈 Core CPI m/m (11 September): 0.3% (vs ekspektasi 0.3%, sebelumnya 0.3%)
📈 CPI m/m (11 September): 0.4% (vs ekspektasi 0.3%, sebelumnya 0.2%)
📈 CPI y/y (11 September): 2.9% (vs ekspektasi 2.9%, sebelumnya 2.7%)
📈 Unemployment Claims (11 September): 263K (vs ekspektasi 235K, sebelumnya 237K)
📉 Prelim UoM Consumer Sentiment (12 September): 55.4 (vs ekspektasi 58.2, sebelumnya 58.2)
📉 Prelim UoM Inflation Expectations (12 September): 4.8% (vs ekspektasi 4.8%, sebelumnya 4.9%)

Top Movers

Minggu ini, pergerakan saham didorong oleh rilis laporan pendapatan, sentimen pasar, dan perkembangan perusahaan.

📈 Alphabet (GOOG) +3.8% – Melanjutkan reli pasca kemenangan antimonopoli.
📈 Apple (AAPL) +2.5% – Didorong oleh penjualan kuat iPhone terbaru.
📈 Tesla (TSLA) +4.1% – Didukung laporan penjualan EV China yang solid.
📉 Exxon Mobil (XOM) -3.2% – Tertekan oleh turunnya harga minyak global.
📉 Marvell Technology (MRVL) -2.8% – Lanjutan tekanan setelah earnings minggu lalu.

https://www.tradingview.com/markets/stocks-usa/market-movers-gainers/ 

US Equity & Currency Summary

📉 DXY (US Dollar Index) – Melemah karena data PPI negatif meningkatkan peluang pemotongan suku bunga.
📊 Yield US 10Y – Turun ke 4.08%, mendukung kenaikan harga saham growth dan teknologi.

Outlook dan Strategi Investasi

🤔 Outlook The Fed: Dengan rilis data inflasi dan pekerjaan yang beragam, keputusan The Fed di FOMC meeting minggu depan akan menjadi sangat krusial.  Mayoritas trader kini memperkirakan The Fed akan mempertahankan suku bunga di tengah ketidakpastian ini.

📈 Fokus Pasar: Investor akan memantau dengan ketat FOMC Meeting dan Press Conference untuk mencari petunjuk lebih jelas mengenai kebijakan moneter ke depan. Data ekonomi seperti klaim pengangguran juga akan terus menjadi perhatian.

📉 Potensi Volatilitas: Keputusan suku bunga The Fed dan pernyataan yang menyertainya dapat memicu volatilitas tinggi di seluruh pasar keuangan global.
________________________________________________

Next Week: 8 – 12 September 2025🔍

📅 Data Ekonomi Penting

📌 Senin, 15 September

• Empire State Manufacturing Index (Ekspektasi: 4.3, Sebelumnya: 11.9)

📌 Selasa, 16 September

• Core Retail Sales m/m (Ekspektasi: 0.4%, Sebelumnya: 0.3%)
• Retail Sales m/m (Ekspektasi: 0.2%, Sebelumnya: 0.5%)

📌 Rabu, 17 September

• Federal Funds Rate (Ekspektasi: 4.25%, Sebelumnya: 4.50%)
• FOMC Economic Projections
• FOMC Statement
• FOMC Press Conference

📌 Kamis, 18 September

• Unemployment Claims (Ekspektasi: 245K, Sebelumnya: 263K)
• Philly Fed Manufacturing Index (Ekspektasi: 1.4, Sebelumnya: -0.3)

🗓️ Earnings Highlights – 11 – 15 Agustus

• Dave & Buster's Entertainment (PLAY)
• Canteloupe (CTLP)
• Ferguson (FERG)
• Ispire Tech (ISPR)
• FedEx (FDX)
• Lennar (LEN)

🌟 Fokus pasar minggu depan: Semua mata akan tertuju pada keputusan suku bunga The Fed pada hari Kamis dini hari. Data penjualan ritel dan manufaktur juga akan penting untuk mengukur kesehatan ekonomi.

https://www.investing.com/earnings-calendar/ 

Conclusion

Minggu ini, pasar saham diwarnai oleh ketidakpastian yang dipicu oleh data inflasi dan pekerjaan yang beragam. Menjelang FOMC meeting minggu depan, investor cenderung mengambil sikap wait-and-see. Keputusan The Fed akan sangat menentukan arah pasar ke depan. 📈📉⚖️

*Disclaimer:

This information is provided for general information purposes only. Consider your investment objectives, financial resources and other relevant circumstances carefully before investing. This is not an invitation or an offer to invest, nor is it financial advice or a recommendation to buy or sell any investment.