Kilas Balik Pasar Amerika : Pergerakan Mingguan 21 - 25 Juli 2025

Aries Yuangga, Wakil Penasihat Berjangka  

📈 Pasar saham AS melanjutkan penguatan dengan S&P 500 dan Nasdaq mencapai rekor tertinggi baru. Sentimen pasar didorong oleh musim laporan pendapatan yang sangat positif, di mana lebih dari 80% perusahaan melampaui ekspektasi. Meskipun ada perdebatan antara Presiden Trump dan Ketua Fed Powell, serta kembalinya "meme stocks," pasar tetap optimistis. Berikut rangkuman lengkap minggu ini. 📊🇺🇸

Quick Recap

1️⃣ Pergerakan Indeks Pasar Saham

📈 S&P 500 (+0.3%) dan Nasdaq (+0.4%) mencetak all-time highs
📉 Treasury yield stabil: US 10Y naik 1bp ke 4.41%, US 2Y stabil di 3.91% → sinyal aksi pasar obligasi yang tenang
📈 Bitcoin tetap kuat di atas $117,000 → didorong regulasi stablecoin AS (GENIUS Act)

2️⃣ Faktor-Faktor Penggerak Pasar

🗣️ "DORK" Stocks: Krispy Kreme (DNUT), Opendoor (OPEN), Rocket Mortgage (RKT), dan Kohl's (KSS) melonjak karena antusiasme investor ritel, meskipun kemudian mundur cepat.
🗣️ Laporan Pendapatan: Lebih dari 80% perusahaan melampaui ekspektasi pendapatan, laju terkuat sejak 2021.
🗣️ Trump vs. Powell: Presiden Trump dan Ketua Fed Powell berselisih mengenai biaya renovasi markas Fed, menjelang pertemuan FOMC minggu depan. Trump menyerukan penurunan suku bunga.
📉 Penjualan Rumah Lama Juni: Turun 2.7% ke 3.93 juta unit → suku bunga hipotek tinggi dan harga rumah menekan pembeli.
🤝 Kesepakatan Dagang AS-Jepang: Tarif timbal balik 15% disepakati, mengurangi tarif sebelumnya 25%. Menguntungkan sektor otomotif dan teknologi.
🇪🇺 Negosiasi Dagang AS-UE: Intensif menjelang batas waktu 1 Agustus, kerangka kerja yang diusulkan termasuk tarif timbal balik 15% dengan pengecualian untuk produsen pesawat, minuman beralkohol, dan perangkat medis.

3️⃣ Data Ekonomi AS

📉 Existing Home Sales (23 Juli): 3.93 juta unit (vs ekspektasi 4.00 juta)
📉 Unemployment Claims (24 Juli): 217K (vs ekspektasi 227K)
📉 Flash Manufacturing PMI (24 Juli): 49.5 (vs ekspektasi 52.7)
📈 Flash Services PMI (24 Juli): 55.2 (vs ekspektasi 53.0)
📈 New Home Sales (24 Juli): 627K (vs ekspektasi 649K)
📈 Core Durable Goods Orders m/m (25 Juli): 0.2% (vs ekspektasi 0.1%)
📉 Durable Goods Orders m/m (25 Juli): -9.3% (vs ekspektasi -10.4%)
📉 Richmond Manufacturing Index (22 Juli): -20 (vs ekspektasi -2)

Top Movers

📈 Alphabet (GOOG, GOOGL) – Melonjak setelah melampaui ekspektasi pendapatan dan pendapatan untuk Kuartal 2.
📈 Domino's Pizza (DPZ) – Saham melonjak setelah hasil Kuartal 2 yang kuat, didorong oleh peningkatan momentum di Amerika Utara dan permintaan global yang kuat.
📉 Tesla (TSLA) – Menghadapi tantangan dengan pendapatan Kuartal 2 yang di bawah konsensus dan penurunan pendapatan otomotif.
📉 Intel (INTC) – Meskipun melampaui ekspektasi pendapatan, sahamnya menurun karena kerugian per saham dan kehati-hatian investor terhadap kemajuan turnaround perusahaan.

US Equity & Currency Summary

📉 Dolar AS (DXY) – Volatilitas signifikan, cenderung melemah terhadap Euro, Pound, dan Dolar Kanada, menekan nilai Dolar karena ekspektasi pemotongan suku bunga Fed. Indeks DXY sekitar 97.76.
📈 Yen Jepang (JPY) – Menguat signifikan terhadap Dolar AS setelah hasil pemilihan Jepang, mengembalikan daya tarik Yen sebagai aset safe-haven.
📊 Yield US 10Y: Berfluktuasi antara 4.35% - 4.43%, ditutup sekitar 4.40%. Stabilitas ini mendukung saham pertumbuhan.

Outlook dan Strategi Investasi

🤔 Outlook FOMC: 97% trader memperkirakan Fed mempertahankan suku bunga di 4.25-4.50% minggu depan. Namun, 62% mengharapkan pemotongan 25 bps pada 17 September. Prospek ini memengaruhi saham sensitif suku bunga.
🏠 Pasar Perumahan: Tetap menjadi perhatian karena suku bunga hipotek tinggi dan harga rumah. Peluang di REITs mungkin menarik.
📈 Fokus Pasar: Musim pendapatan berlanjut, negosiasi dagang AS-UE, dan data ekonomi makro (inflasi, tenaga kerja) akan menjadi penentu arah pasar.

Next Week: 28 Juli – 1 Agustus 2025🔍

📅 Data Ekonomi

📌 Selasa, 29 Juli

• JOLTS Job Openings (Ekspektasi: 7.49M)
• CB Consumer Confidence (Ekspektasi: 95.9)

📌 Rabu, 30 Juli

• ADP Non-Farm Employment Change (Ekspektasi: -82K)
• Advance GDP q/q (Ekspektasi: 2.4%)
• Advance GDP Price Index q/q (Ekspektasi: 2.3%)
• Pending Home Sales m/m (Ekspektasi: 0.3%)

📌 Kamis, 31 Juli

• Federal Funds Rate & FOMC Statement (Keputusan Suku Bunga The Fed) (Ekspektasi: 4.50%)
• FOMC Press Conference (Konferensi Pers Ketua Fed Powell)
• Core PCE Price Index m/m (Ekspektasi: 0.3%)
• Employment Cost Index q/q (Ekspektasi: 0.8%)
• Unemployment Claims (Ekspektasi: 222K)

📌 Jumat, 1 Agustus

• Average Hourly Earnings m/m (Ekspektasi: 0.3%)
• Non-Farm Employment Change (Laporan Ketenagakerjaan AS) (Ekspektasi: 108K)
• Unemployment Rate (Ekspektasi: 4.2%)
• ISM Manufacturing PMI (Ekspektasi: 49.5)
• ISM Manufacturing Prices (Ekspektasi: 66.5)
• Revised UoM Consumer Sentiment (Ekspektasi: 61.8)

🗓️ Earnings Highlights – 21–25 Juli

Minggu ini akan menjadi minggu tersibuk untuk laporan pendapatan, dengan banyak perusahaan megacap yang akan melaporkan hasilnya:

• Microsoft Corporation (MSFT)
• Meta Platforms, Inc. (META)
• Apple Inc. (AAPL)
• Amazon.com, Inc. (AMZN)
• Visa Inc. (V)
• Mastercard Incorporated (MA)
• The Procter & Gamble Company (PG)
• UnitedHealth Group Incorporated (UNH)
• Chevron Corporation (CVX)

Dan banyak lagi perusahaan besar lainnya di berbagai sektor.

🌟 Fokus pasar minggu depan: Keputusan suku bunga dan konferensi pers The Fed akan menjadi sorotan utama. Laporan ketenagakerjaan bulanan AS dan rilis pendapatan dari raksasa teknologi juga akan sangat memengaruhi sentimen pasar. Investor akan mencari petunjuk mengenai inflasi, pertumbuhan ekonomi, dan profitabilitas perusahaan.

https://www.investing.com/earnings-calendar/ 

Conclusion

Pasar memasuki minggu penting dengan fokus utama pada sinyal makro dan earnings besar. Jika Powell tetap dovish dan PMI tetap ekspansif, tren risk-on berpotensi lanjut. Namun, volatilitas bisa muncul dari sektor komunikasi & semikonduktor selama earnings. Tetap selektif dan pantau setiap reaksi pasar. 📈📉⚖️

*Disclaimer:

This information is provided for general information purposes only. Consider your investment objectives, financial resources and other relevant circumstances carefully before investing. This is not an invitation or an offer to invest, nor is it financial advice or a recommendation to buy or sell any investment.