Analisis Saham - NVIDIA (NVDA)
Aries Yuangga, Wakil Penasihat Berjangka
Ringkasan
NVIDIA (NASDAQ: NVDA) telah menjadi core infrastructure AI di seluruh dunia, dan valuasinya mencerminkan dominasi ini. Namun, banyak analis percaya masih ada upside signifikan, mengingat demand AI yang belum melambat dan ekspansi ke software + networking.
✅ Dominasi mutlak AI chips (H100 → H200 → Blackwell)
✅ Margin bruto tertinggi di Nasdaq (76%+)
✅ Supply masih ketat, backlog besar dari hyperscalers
✅ CUDA + networking + NVDA cloud stack → flywheel baru
✅ Target jangka menengah: $165 – $180 (Upside 25–35%)
Analisis Teknikal
Harga Saat Ini: $132.23 (post-split adj)
Area Akumulasi Ideal: $122 – $128 (support trendline + Fibo zone)
Support Kuat: $120.05
Resistensi Kunci: $143.00 – $165.00
Target Jangka Menengah: $165.00 – $180.00
Harga NVDA saat ini melakukan retrace sehat dari level puncak setelah rally panjang. Struktur masih clearly bullish, dan koreksi ke $122–$128 menjadi peluang akumulasi untuk swing berikutnya ke $165–$180 dalam beberapa bulan ke depan.
Setup Trading
Buy Zone Akumulasi: $122 – $128
Stop Loss: < $120.00
Target Profit (TP):
TP1: $165.00
TP2: $180.00
Potensi Keuntungan dan Risiko
✅ Data center revenue +150% YoY → mayoritas dari pertumbuhan EPS
✅ Blackwell (B100/B200) shipping Q4 → siklus upgrade baru
✅ AI software stack (CUDA, TensorRT, Omniverse) → recurring revenue tambahan
✅ Gross margin +76% → tertinggi di Nasdaq
✅ NVDA = satu-satunya pure play AI infra di S&P500
⚠️ Ketergantungan besar pada hyperscalers (Meta, Amazon, Google, Microsoft)
⚠️ Kompetitor seperti AMD MI300X dan Intel Gaudi mulai mendapat traction
⚠️ Valuasi mahal (PE >50x) → sensitif terhadap earning miss
⚠️ Regulasi ekspor China & proteksi teknologi bisa menghambat pertumbuhan luar negeri
Fundamental Kunci & Katalis
1️⃣ Dominasi AI Chips + Supply Chain Moat
H100 mendominasi inferensi & training AI LLM
Next-gen Blackwell launching Q4 — sudah ada pre-order miliaran dolar
TSMC + CoWoS bottleneck → NVDA punya control atas supply premium
Tidak ada substitusi jangka pendek → NVDA tetap pilihan #1 hyperscaler
2️⃣ Recurring Software & Full-Stack AI Play
CUDA = closed garden yang mengunci developers
Enterprise AI Software (NIM, Omniverse, Inference APIs) mulai monetisasi
NVDA cloud AI services → ekspansi ke SaaS-style margins
Business model mulai menyerupai Microsoft atau Salesforce di sisi software
3️⃣ Financial Engine of the AI World
EPS Q1 2025 = $0.60 (post-split) vs $0.47 konsensus → beat besar
$28B revenue dengan margin >76% → unheard of untuk sektor semikonduktor
Buyback agresif $25B → support harga
Cashflow & return on equity jauh di atas rata-rata sektor
Pandangan Analis
Wall Street Rating: STRONG BUY (4.81 dari 5)
✅ 50 dari 55 analis rekomendasi Strong Buy
✅ 0 rekomendasi Sell
✅ Rata-rata target $165 – $180, beberapa bull case hingga $220
Kesimpulan
NVIDIA (NVDA) bukan hanya semikonduktor biasa—ini adalah infrastruktur AI global. Selama permintaan AI compute masih tinggi dan Blackwell belum fully priced in, NVDA tetap punya potensi upside besar, bahkan setelah rally 2023–2024.
✅ Market leader mutlak di sektor paling cepat tumbuh (AI)
✅ Software + hardware flywheel → moats bertambah lebar
✅ Struktur harga tetap bullish meski koreksi
✅ Entry point ideal untuk investor dan trader jangka menengah
Strong Buy on pullback $122–$128, target swing $165–$180, potensi naik lebih tinggi jika demand AI terus memanas. 🚀🤖
*Disclaimer:
This information is provided for general information purposes only. Consider your investment objectives, financial resources and other relevant circumstances carefully before investing. This is not an invitation or an offer to invest, nor is it financial advice or a recommendation to buy or sell any investment.
