Analisis Saham - NextEra Energy (NEE)

Aries Yuangga, Wakil Penasihat Berjangka 

Ringkasan

NextEra Energy (NYSE: NEE) bukan hanya utilitas listrik biasa—mereka adalah tulang punggung pertumbuhan energi bersih AS, dengan kombinasi pertumbuhan regulasi yang stabil + proyek energi terbarukan terbesar di industri.

✅ 28 GW renewables backlog → terbesar dan paling terlindungi di AS
✅ Florida Power & Light (FPL) = mesin EBITDA reguler dengan pertumbuhan 8–10% per tahun
✅ Tariff exposure rendah (<0.2%) + interest hedge $37B
✅ $1.55B rate-base step-up 2026 → belum dihargai oleh pasar
✅ Valuasi disiplin di 16.5x EV/EBITDA
✅ Target harga: $94 (Upside ~21%)

Analisis Teknikal

• Harga Saat Ini: $71.02

• Area Akumulasi Ideal: $69.64 – $67.28 (Fibo 0.5–0.705)

• Support Kuat: $67.28

• Resistensi Pendek: $75.40

• Target Jangka Menengah: $81 – $94

NEE saat ini sedang melakukan retrace ke zona akumulasi kuat, dengan struktur uptrend yang masih utuh. Selama tidak breakdown $67, saham ini punya potensi recovery menuju $81 dan bahkan $94 dalam 6–12 bulan ke depan.

Setup Trading

• Buy Zone Akumulasi: $69.64 – $67.28

• Stop Loss: < $66.00

• Target Profit (TP):

• TP1: $81.00

• TP2: $94.00

Potensi Keuntungan dan Risiko

✅ 28 GW renewables backlog = strategic moat
✅ Florida Power & Light (FPL) punya regulasi stabil & visibilitas tinggi
✅ Pertumbuhan EBITDA >8% per tahun
✅ Capex $50B → disokong mekanisme tarif dan recovery cost yang solid
✅ Interest rate hedge $37B → tahan dari tekanan yield tinggi
✅ Backlog proyek sampai 2027 dengan risiko tarif <0.2% dari $75B

⚠️ Risiko utama: hasil rate-case Florida 2026
⚠️ Ketergantungan pada federal tax credits (IRA)
⚠️ Multiple compression jika makro memburuk
⚠️ Insider selling di puncak valuasi sebelumnya → sentimen investor bisa negatif

Fundamental Kunci & Katalis

1️⃣ Florida Power & Light = Mesin EBITDA

• 10% CAGR regulatory base di settlement 4 tahun

• $1.55B step-up di Jan 2026 sudah disetujui → belum masuk harga pasar

• Return on Equity di atas rata-rata + mekanisme cost recovery cepat

• FFO leverage 3.1x–3.3x = jauh lebih rendah dari peers

2️⃣ Renewables Backlog = Moat & Flywheel

• 28 GW backlog proyek → kontrak jangka panjang

• Counterparty berkualitas → risiko finansial rendah

• Tariff exposure sangat kecil

• Pipeline 36–46 GW renewables hingga 2027

3️⃣ Hedge Interest Rate + Cost Visibility

• $37B interest hedge → fixed rate 3.9%

• Hampir seluruh capex renewables telah dikunci harga & tarifnya

• Membuat pendapatan dan margin lebih stabil di tengah volatilitas yield sektor utilitas

4️⃣ Valuasi Disiplin Tapi Premium

• Target valuasi: 16.5x EV/EBITDA FY26E

• Masih premium dibanding median sektor (12.2x), tapi jauh di bawah puncak 23x

• Upside 21% dengan risiko makro termitigasi oleh regulasi & kontrak proyek

Pandangan Analis

• Wall Street Rating: BUY (3.77 dari 5)
  ✅ 13 dari 22 analis rekomendasi Buy/Strong Buy
  ✅ Hanya 1 analis memberikan rating Strong Sell
  ✅ Rata-rata target harga mendekati $90–$94

Kesimpulan

NextEra Energy (NEE) adalah kombinasi langka dari defensif (regulated utility) dan ofensif (renewables growth). Mereka bukan hanya bertahan di era suku bunga tinggi—tapi juga punya mesin pertumbuhan jangka panjang yang belum dihargai penuh oleh pasar.

✅ Florida Power & Light = EBITDA flywheel
✅ Renewables backlog = moat + visibilitas pendapatan
✅ Risiko makro termitigasi oleh hedging & kontrak
✅ Entry point menarik di bawah $72

Strong Buy on pullback $67–$69 untuk swing ke $81–$94 dalam 6–12 bulan. Ideal juga untuk investor jangka panjang. 🔋🌞

*Disclaimer:

This information is provided for general information purposes only. Consider your investment objectives, financial resources and other relevant circumstances carefully before investing. This is not an invitation or an offer to invest, nor is it financial advice or a recommendation to buy or sell any investment.