Analisis Saham - Ford Motor Company (F)
Aries Yuangga, Wakil Penasihat Berjangka
Ford (NYSE: F) adalah salah satu pemain otomotif terbesar dunia dengan strategi unik membagi lini bisnisnya menjadi tiga segmen: Ford Blue (ICE), Ford Model E (EV), dan Ford Pro (fleet & commercial). Namun, tantangan dari kebijakan tarif, pencabutan subsidi EV, dan tekanan margin menyebabkan saham ini sulit breakout. Dividen besar dan cash flow stabil tetap menjadi daya tarik utama, tapi investor disarankan untuk menunggu pullback sebelum masuk lagi.
✅ Dividen tinggi & arus kas sehat
✅ Fleksibel beradaptasi antara ICE–Hybrid–EV
✅ Net cash solid ($14.3B)
✅ Produksi EV dapat dikurangi dengan cepat untuk menjaga margin
⚠️ Tarif baru dan pencabutan subsidi EV menjadi tekanan utama
⚠️ Margin profit menyusut, guidance pertumbuhan lemah
⚠️ Valuasi mulai premium dibanding GM/TM
Analisis Teknikal
Harga Saat Ini: $11.76
Zona Akumulasi Sehat: $10.42 – $11.01
Support Penting: $10.30
Resistensi Kuat: $11.97
Target Jangka Menengah: $13.00 – $13.60
F sedang mengalami konsolidasi setelah gagal breakout $12. Struktur teknikal membentuk potensi koreksi sehat ke area retracement 0.618–1.0 sebelum reversal terjadi. Zona $10.4–$11 sangat ideal untuk buy the dip dengan stop ketat di bawah $10.30.
Setup Trading
Buy Zone Akumulasi: $10.42 – $11.01
Stop Loss: < $10.30
Target Profit (TP):
TP1: $11.97
TP2: $13.00
TP3: $13.60
Potensi Keuntungan dan Risiko
✅ Dividend yield tinggi (5.07%) → income defensif
✅ Net cash $14.3B, cash flow kuat
✅ Fleksibilitas antara ICE, Hybrid, dan EV → adaptif terhadap kebijakan
✅ Ford Pro tetap profit meski EV ditekan
⚠️ Pencabutan subsidi EV Q4 2025 → penurunan demand
⚠️ Tarif baru kendaraan impor & material → tekanan margin
⚠️ Pertumbuhan lemah: revenue CAGR 0.6%, net income -6% (2024–2027)
⚠️ Valuasi sudah mahal (Forward P/E 10.8x > GM yang 5.7x)
Fundamental Kunci & Katalis
1️⃣ Dividen dan Cash Flow Sebagai Benteng di Tengah Ketidakpastian
Dengan dividend yield >5% dan FCF tahunan $5.66B, Ford tetap memberikan pendapatan pasif menarik bagi investor sambil menjaga neraca tetap kuat. Ini menjadikan Ford sebagai saham income defensif meski ada tekanan siklikal.
2️⃣ Ford Model Segmented = Lebih Fleksibel Dari Tesla
Dibanding kompetitor murni EV, Ford bisa cepat beradaptasi. Saat EV diserang regulasi, mereka bisa pivot ke hybrid & ICE untuk menjaga profitabilitas.
3️⃣ Risiko Struktural EV Semakin Nyata
Subsidi EV akan dicabut akhir tahun dan tarif impor makin ketat. Hal ini dapat memangkas pertumbuhan segmen Model E, apalagi jika volume turun di Ford Pro (fleet & komersial).
4️⃣ Valuasi Mulai Tidak Kompetitif
Dengan P/E >10x, Ford kini dinilai lebih mahal dari GM (5.7x), padahal guidance pertumbuhan net income-nya justru negatif. Market mulai mem-price-in downside EV dan risiko tarif.
Pandangan Analis
Wall Street Rating: HOLD (2.92 dari 5)
✅ 2 Strong Buy
✅ 1 Buy
⚠️ 18 Hold
❌ 1 Sell
❌ 3 Strong Sell
Analis mayoritas netral terhadap Ford. Sentimen utama cenderung berhati-hati karena valuasi mulai premium, dan katalis EV justru berubah menjadi risiko akibat kebijakan pemerintah. Investor disarankan menunggu pullback lebih dalam sebelum beli.
Kesimpulan
Ford adalah saham dividen tinggi dan adaptif secara operasional, namun sedang menghadapi badai struktural akibat kebijakan EV. Secara teknikal, saham ini terlalu tinggi untuk entry sekarang dan lebih baik menunggu akumulasi ulang di $10.4–$11. Jika harga ke situ, investor dapat masuk dengan R:R menarik sambil mengandalkan dividen sebagai pelindung downside.
✅ Dividen >5%, arus kas positif
✅ Fleksibel dalam produksi ICE vs EV
✅ Net cash kuat, risk management agresif
⚠️ Tekanan struktural EV (subsidi + tarif)
⚠️ Margin melemah, guidance buruk
⚠️ Valuasi mulai tidak menarik
Rating: WAIT & BUY ON DIP — bukan waktu terbaik untuk masuk sekarang. 🚘📉💰
*Disclaimer:
This information is provided for general information purposes only. Consider your investment objectives, financial resources and other relevant circumstances carefully before investing. This is not an invitation or an offer to invest, nor is it financial advice or a recommendation to buy or sell any investment.
