Analisis Saham - Devon Energy (DVN)
Aries Yuangga, Wakil Penasihat Berjangka
Devon Energy (NYSE: DVN) adalah produsen minyak dan gas independen berbasis di Oklahoma, salah satu pemain kunci di shale oil Amerika Serikat. Meski harga energi mengalami tekanan sejak akhir 2023, DVN tetap menunjukkan fundamental solid dengan arus kas kuat, buyback agresif, dan dividen variabel yang atraktif. Sahamnya kini diperdagangkan pada valuasi sangat murah dan menarik untuk value investor yang cari exposure energi.
✅ PE forward <8x + FCF yield >10%
✅ Buyback masif + dividen variabel
✅ Neraca kuat + ekspansi sumur berkualitas
✅ Energy supercycle belum berakhir
⚠️ Harga minyak rentan fluktuasi geopolitik
⚠️ Produksi DVN cenderung stagnan YoY
⚠️ Margin sensitif terhadap OPEX & Capex
⚠️ Investor mulai rotasi ke sektor AI/Tech
Analisis Teknikal
Harga Saat Ini: $32.35
Zona Akumulasi Sehat: $30.00 – $29.00
Support Penting: $28.75
Target Jangka Menengah: $35.60 – $37.96 – $42.99
Struktur harga menunjukkan potensi reversal bullish setelah akumulasi panjang di zona $28–$30. Harga saat ini berada dekat zona beli ideal. Jika minyak rebound dan buyback terus dilanjutkan, DVN berpotensi retest level $42 dalam beberapa bulan ke depan.
Setup Trading
Buy Zone Akumulasi: $30.00 – $29.00
Stop Loss: < $28.50
Target Profit (TP):
TP1: $35.60
TP2: $37.96
TP3: $42.99
Potensi Keuntungan dan Risiko
✅ FCF yield tinggi + buyback >$3B authorized
✅ Dividen variabel sampai >6% yield tahunan
✅ Valuasi rendah → PE 7.8x + EV/EBITDA 4x
✅ Neraca solid + long-life reserves
⚠️ Harga minyak bisa volatile (OPEC, geopolitik)
⚠️ Produksi flat → butuh capex lebih besar untuk naikkan output
⚠️ ESG pressure terhadap fossil fuel stocks
⚠️ Sentimen pasar berpindah ke AI & growth tech
Fundamental Kunci & Katalis
1️⃣ Buyback & Dividen Variabel
DVN mengalokasikan >70% FCF untuk shareholder return, termasuk buyback besar & dividen variabel berbasis harga minyak. Ini menciptakan yield yang menarik saat valuasi masih rendah.
2️⃣ Valuasi Sangat Murah
DVN saat ini diperdagangkan dengan PE <8x dan FCF yield >10%, jauh di bawah rata-rata historis maupun peers seperti EOG dan Pioneer.
3️⃣ Minyak Stabil di Atas $70 → Profit Konsisten
Dengan harga minyak stabil di atas $70, DVN mampu menghasilkan profit kuat bahkan tanpa ekspansi besar-besaran.
4️⃣ Optionalitas pada M&A / Takeover
DVN juga berpotensi jadi target akuisisi oleh supermajors jika konsolidasi sektor berlanjut.
Pandangan Analis
Wall Street Rating: BUY (4.26 dari 5)
✅ 16 Strong Buy
✅ 6 Buy
⚠️ 8 Hold
❌ 0 Sell
Mayoritas analis melihat upside besar pada DVN berkat FCF tinggi dan valuasi diskon. Meski pertumbuhan produksi terbatas, strategi pengembalian modal dinilai sangat menarik untuk value investor.
Kesimpulan
DVN adalah salah satu saham energi dengan kombinasi menarik: valuasi sangat murah, buyback aktif, dividen tinggi, dan manajemen disiplin. Meskipun tren energi terbarukan sedang naik, DVN tetap relevan sebagai produsen minyak & gas dengan profitabilitas tinggi.
✅ PE <8x + FCF yield >10%
✅ Buyback + dividen kombinasinya sangat atraktif
✅ Harga dekat support kunci = area akumulasi ideal
⚠️ Butuh kestabilan harga minyak untuk menjaga momentum
Rating: BUY bertahap di bawah $30. Cocok untuk swing jangka menengah 3–6 bulan. 💸⛽📉
*Disclaimer:
This information is provided for general information purposes only. Consider your investment objectives, financial resources and other relevant circumstances carefully before investing. This is not an invitation or an offer to invest, nor is it financial advice or a recommendation to buy or sell any investment.
