Analisis Saham : Arista Networks (ANET)

Aries Yuangga, Wakil Penasihat Berjangka 

Ringkasan

Arista Networks (NYSE: ANET) adalah salah satu saham paling efisien dan menguntungkan dalam dunia infrastruktur AI & cloud. Mereka bukan pembuat model AI, tapi mereka membangun jaringan berkecepatan tinggi yang dibutuhkan semua model AI modern — dan bisnisnya meledak.

✅ Margin kotor 64.1% + margin operasi 47.8% = profitabilitas luar biasa
✅ Revenue Q1 2025 naik 27.6% YoY
✅ Kontrak AI backend $750M + peluang frontend
✅ Buyback jumbo $1.5B + kas bersih $8B
✅ Target konservatif: $119.74 — target agresif: $133.77+

Analisis Teknikal

• Harga Saat Ini: $101.47

• Zona Akumulasi Sehat: $90.80 – $94.50

• Support Penting: $92.37 (Fibo 0.618)

• Resistensi Kuat: $103.51 / $119.74 / $133.77

ANET konsolidasi sehat setelah rally, mendekati zona EMA dan trendline naik. Harga sedang membentuk higher low, didukung oleh struktur demand yang kuat di zona Fibonacci 0.618–0.705. Ini zona akumulasi ideal untuk swing-midterm.

Setup Trading

• Buy Zone Akumulasi: $90.80 – $94.50

• Stop Loss: < $89

• Target Profit (TP):

• TP1: $103.51

• TP2: $119.74

• TP3: $133.77+

Potensi Keuntungan dan Risiko

✅ AI backend revenue target $750M tahun ini
✅ Margin operasi 47.8% → sangat efisien meski hardware company
✅ Tidak ada utang + kas $8B
✅ Buyback aktif $1.5B → sinyal kepercayaan valuasi
✅ Ekspansi ke enterprise + routing → diversifikasi sumber revenue

⚠️ Konsentrasi pelanggan: Microsoft + Meta
⚠️ Kompetisi vertikal dari Nvidia (full-stack AI infra)
⚠️ Risiko tarif impor baru → bisa potong margin 1.5%
⚠️ Valuasi premium: Fwd P/E ~40x → ruang terbatas untuk kesalahan

Fundamental Kunci & Katalis

1️⃣ AI Infrastructure = Mesin Pendapatan Baru

• Produk Etherlink cocok untuk AI clusters

• Digunakan oleh 4 pelanggan besar, 2 masuk fase produksi

• Target $750M dari backend + potensi $750M dari frontend

• EOS software stack = keunggulan sistemik

2️⃣ Diversifikasi: Enterprise + Routing

• Masuk pasar kampus & instansi pemerintah

• Produk routing skala besar → alternatif Cisco/Juniper

• CloudVision = manajemen terpadu enterprise network

• Menangkan kontrak agensi federal AS → potensi baru

3️⃣ Neraca Kuat & Buyback Agresif

• Kas > $8B, tanpa utang

• Buyback $787M + program $1.5B baru

• EPS naik → floor harga makin kuat

• Sinyal kuat confidence dari manajemen

4️⃣ Valuasi Tinggi tapi Layak?

• Fwd P/E ~40x, EV/Sales ~14x

• Cisco = separuhnya, tapi Arista tumbuh & efisien lebih tinggi

• Jika EPS naik 15–20%/tahun, potensi return masih double-digit

• Buyback = offset tekanan valuasi

Pandangan Analis

• Wall Street Rating: BUY (4.27 dari 5)
  ✅ 16 Strong Buy
  ✅ 6 Buy
  ⚠️ 6 Hold
  ❌ 1 Sell

Mayoritas analis mendukung ANET dengan optimisme tinggi. Rating rata-rata 4.27 dari 5 menunjukkan konsensus kuat terhadap fundamental jangka panjang meskipun valuasi premium.

Kesimpulan

Arista bukan nama yang sering dibicarakan retail, tapi mereka adalah critical enabler untuk seluruh ekosistem AI global. Mereka membangun tulang punggung jaringan untuk cloud dan AI workloads modern — dan melakukannya dengan margin luar biasa tinggi.

✅ Profitabilitas sangat tinggi → margin operasi 47.8%
✅ Posisi kas kuat + tanpa utang
✅ Buyback besar-besaran + struktur biaya efisien
✅ Rebound dari zona teknikal = peluang entry strategis

Strong Buy untuk investor long-term yang ingin eksposur ke infrastruktur AI + cloud. 🔌🧠🌐

*Disclaimer:

This information is provided for general information purposes only. Consider your investment objectives, financial resources and other relevant circumstances carefully before investing. This is not an invitation or an offer to invest, nor is it financial advice or a recommendation to buy or sell any investment.